“中字頭”掀漲停潮，央企共贏ETF（517090）漲逾4.5%

每經(jīng)編輯 葉峰    

今日，中字頭徹底爆發(fā)，上演歷史罕見的漲停潮。三大運(yùn)營商、“三桶油”都漲勢不錯，中國聯(lián)通一度漲停。此外，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈同步大漲，基建也保持活躍。在這些板塊帶動下，央企共贏ETF（517090）漲逾4.5%，實(shí)現(xiàn)三連陽。昨日凈流入超3000萬元。

消息面上，昨日在國新辦新聞發(fā)布會上，國務(wù)院國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將進(jìn)一步研究把市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績考核，引導(dǎo)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人更加重視所控股上市公司的市場表現(xiàn)，及時通過應(yīng)用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期，加大現(xiàn)金分紅力度，更好地回報(bào)投資者。

隨著老國企改革三年行動的收官與新一輪國企改革深化提升行動的正式啟動，央國企的長線投資價(jià)值有望伴隨政策紅利的不斷釋放而逐漸提升。國資委將“兩利四率”的央企經(jīng)營考核指標(biāo)體系調(diào)整為“一利五率”，并將考核目標(biāo)從“兩增一控三提高”調(diào)整為“一增一穩(wěn)四提升”，對于ROE 的重視程度提升?，F(xiàn)在，又將市值管理納入央企負(fù)責(zé)人考核，后續(xù)可以持續(xù)關(guān)注央企相關(guān)布局機(jī)會。

中國特色估值體系

2022年，證監(jiān)會主席易會滿在2022金融街論壇年會上對如何建設(shè)“中國特色現(xiàn)代資本市場”進(jìn)行了詳細(xì)闡述。其中他提出，“探索建立具有中國特色的估值體系，促進(jìn)市場資源配置功能更好發(fā)揮”。他指出，“多種所有制經(jīng)濟(jì)并存、覆蓋全部行業(yè)大類、大中小企業(yè)共同發(fā)展的上市公司結(jié)構(gòu)，既是我國資本市場的一大特征，也是一大優(yōu)勢。我們要深刻認(rèn)識我們的市場體制機(jī)制、行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、主體持續(xù)發(fā)展能力所體現(xiàn)的鮮明中國元素、發(fā)展階段特征，深入研究成熟市場估值理論的適用場景，把握好不同類型上市公司的估值邏輯，探索建立具有中國特色的估值體系，促進(jìn)市場資源配置功能更好發(fā)揮。”

2023年3月5日，十四屆全國人大一次會議在北京召開。央國企改革再次寫入政府工作報(bào)告。政府工作報(bào)告提出：深化國資國企改革，提高國企核心競爭力。堅(jiān)持分類改革方向，處理好國企經(jīng)濟(jì)責(zé)任和社會責(zé)任關(guān)系，完善中國特色國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理。

近日，國務(wù)院國資委發(fā)聲，將市值管理納入央企負(fù)責(zé)人考核。“中字頭”股價(jià)應(yīng)聲走強(qiáng)。

一鍵布局央企中字頭

央企共贏ETF（517090）緊密跟蹤富時中國國企開放共贏指數(shù)，前十大成分股累計(jì)權(quán)重較高，聚焦央企龍頭公司，這些公司代表了央企改革發(fā)展的核心趨勢，通過配置富時中國國企開放共贏指數(shù)可以較好地享受到央企改革發(fā)展帶來的紅利。隨著國家政策的引導(dǎo)和推動，未來央企的價(jià)值有望被市場更充分的認(rèn)知以及定價(jià)，相應(yīng)的央企投資機(jī)會也隨之凸顯。

數(shù)據(jù)來源：富時指數(shù)公司，Wind，截至2023/10/18

從指數(shù)成分股來看，指數(shù)不僅覆蓋A股優(yōu)質(zhì)龍頭央企，也覆蓋港股優(yōu)質(zhì)央企標(biāo)的。具備流動性好、市值大、龍頭屬性強(qiáng)等特征。其中A股央企權(quán)重占比為85.81%，港股央企權(quán)重占比為14.49%。其中，A股央企權(quán)重占比最大的包括中國石化、中國石油、中國建筑等，港股央企權(quán)重占比最大的包括中國移動、中國海洋石油等。指數(shù)在“中字頭”概念上覆蓋較為全面，提供了創(chuàng)新式的“一站式”解決方案。

數(shù)據(jù)來源：wind，國泰基金；截至2023年10月18日，行業(yè)分布基于申萬一級行業(yè)分類

風(fēng)險(xiǎn)提示：細(xì)分行業(yè)占比會隨著指數(shù)成分股調(diào)整和成分股漲跌發(fā)生變化。

從行業(yè)分布來看，指數(shù)成分股涉及行業(yè)數(shù)量多，同時集中度較高，側(cè)重布局在石油石化、建筑、通信等行業(yè)。“三桶油”占比近35%和三大電信運(yùn)營商占比近17%。

感興趣的投資者可以通過央企共贏ETF（517090）及其聯(lián)接基金（019269）把握“中字頭”的投資機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)提示

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。