最大回撤25%！剛剛，“私募小魔女”李蓓認(rèn)錯

每經(jīng)編輯 李澤東    

1月23日，半夏投資微信號發(fā)布《準(zhǔn)備好打持久戰(zhàn)，但依然不懷疑國運》一文，“私募小魔女”半夏投資李蓓表示，半夏宏觀對沖的今年的跌幅大于滬深300小于中證500，去年年中高點以來的最大回撤達(dá)到了25%。

李蓓表示，自己過去幾個月的確犯了速勝論的錯誤，不夠謹(jǐn)慎不夠耐心，對中短期政策的響應(yīng)機制理解不夠深刻。在看到右側(cè)信號明確之前，做好了打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。首先是做好防守，保存實力。

“我依然相信二十年一遇的牛市仍會到來，并且不會太遠(yuǎn)，但之前可能需要多等待若干個月或幾個季度的底部震蕩分化。”李蓓寫道。

此前，市場傳出李蓓旗下私募產(chǎn)品——半夏永泰宏觀2號產(chǎn)品凈值觸及預(yù)警線的消息。

相關(guān)公告內(nèi)容顯示，由于近期證券市場出現(xiàn)較大波動，截至2024年1月8日，半夏永泰宏觀2號私募證券投資基金凈值為0.8455，低于合同約定的預(yù)警線0.85。合同相關(guān)條款為：基金預(yù)警線為基金份額凈值0.85元。若T日基金份額凈值高于止損線且不高于預(yù)警線，基金管理人應(yīng)在T日后的2個工作日內(nèi)以電話、短信等通訊方式向全體基金份額持有人提示風(fēng)險。

最后，李蓓還回應(yīng)了“半夏旗下一支基金下跌到0.84，觸及預(yù)警線”一事。她說，自己本來覺得不是什么大事。2年前發(fā)行的基金，下跌10%多，放在行業(yè)里橫比，算跌得相對少的。

“預(yù)警線不是止損線，對到預(yù)警線的基金，我們有一套成熟的風(fēng)控方案，在預(yù)警線和止損線之間，設(shè)置了5個分界線，凈值下滑就梯形降低倉位系數(shù)，凈值回升則對應(yīng)的梯形提高?；臼遣豢赡艿街箵p線的。”

“我會糾錯和止損，會持續(xù)學(xué)習(xí)和進步，但我從來不懷疑自己，我喜歡這個工作，一直相信自己在長期會實現(xiàn)好的投資業(yè)績，一直相信自己會是中國最優(yōu)秀的投資人之一，不會因3個季度的回撤改變，我會用未來幾十年證明這一點。”

據(jù)公司官網(wǎng)介紹，李蓓本科畢業(yè)于北京大學(xué)元培學(xué)院，研究生畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，擁有10年基金管理行業(yè)工作經(jīng)驗。曾于交銀施羅德基金管理有限公司擔(dān)任專戶投資經(jīng)理，上海泓湖投資管理有限公司擔(dān)任投資總監(jiān)及基金經(jīng)理。

公開資料顯示，上海半夏投資管理中心（有限合伙）成立于2015年8月，并在2017年11月在基金業(yè)協(xié)會登記成私募證券投資基金管理人，公司的主要股東、實際控制人是李蓓，目前公司擁有19名全職員工。

2017年12月，半夏投資發(fā)行并備案了首批宏觀對沖策略的私募基金產(chǎn)品，2022年年中管理規(guī)模一舉突破百億大關(guān)，李蓓也成為了業(yè)界首家百億私募女掌門。

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