建材建筑行業(yè)周觀點(diǎn)：繼續(xù)推薦建材出?！八男↓垺保七_(dá)制造、北新建材、中材國(guó)際、華新水泥（民生證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，民生證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)建材建筑行業(yè)。 封面觀點(diǎn)：2024年我們堅(jiān)定看好“出海蓬勃”，出海不等于出口。中國(guó)瓷磚、水泥及ECP、玻璃、石膏板、人造草、新能源EPC已成功在其他大洲復(fù)制制造業(yè)經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)重點(diǎn)在挖潛新興市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)，我們繼續(xù)重點(diǎn)推薦【科達(dá)制造】（瓷磚&玻璃&潔具出海），以及【北新建材】（石膏板等建材出海）【中材國(guó)際】（水泥epc&運(yùn)維出海）【華新水泥】（水泥出海）。另外，重點(diǎn)關(guān)注力諾特玻本周公告擬收購(gòu)埃及藥包材企業(yè)51%股權(quán)的進(jìn)展。 開(kāi)工高頻跟蹤第3周：①二手房成交面積：本周（1.14-1.20）北京環(huán)比上周+2.67%/同比+54.79%；深圳環(huán)比-6.30%/同比+240.61%；南京環(huán)比+11.53%/同比+12.25%；杭州環(huán)比-3.58%/同比+177.31%；成都環(huán)比-8.77%/同比+97.40%；青島環(huán)比+9.64%/同比+204.01%。②本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比下滑0.8%，華東(不含魯)水泥出貨率環(huán)比-1.25pct至65.50%，華中環(huán)比-14.55pct至37.73%，華南環(huán)比+1.67pct至68.89%，長(zhǎng)三角庫(kù)容比環(huán)比+1pct至67.67%。③本周浮法玻璃重點(diǎn)檢測(cè)庫(kù)存環(huán)比+2.43%。④瀝青裝置開(kāi)工率為27.8%，環(huán)比上周下降3.2pct，同比去年下降3.4pct。 （1）新基建+老基建：①新疆基建、西藏基建：投資景氣突出，項(xiàng)目加快落地，關(guān)注【新疆交建】【青松建化】【西藏天路】【蘇博特】。②內(nèi)蒙荒漠化治理：關(guān)注生態(tài)修復(fù)與地方化債進(jìn)展，關(guān)注【蒙草生態(tài)】。③水泥：關(guān)注PB顯著偏低的【海螺水泥】、差異化龍頭【華新水泥】。④糧食安全：“實(shí)施新一輪千億斤糧食產(chǎn)能提升行動(dòng)”，糧倉(cāng)+冷鏈新基建關(guān)注【中糧科工】。⑤城中村+設(shè)計(jì)：關(guān)注【德才股份】【華陽(yáng)國(guó)際】等地方設(shè)計(jì)龍頭。⑥建筑潔凈室：關(guān)注標(biāo)的【柏誠(chéng)股份】【圣暉集成】【亞翔集成】。 （2）地產(chǎn)鏈：繼續(xù)“跟地走”，政策托底、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)更重要。繼續(xù)關(guān)注【偉星新材】【東方雨虹】【三棵樹(shù)】【北新建材】【亞士創(chuàng)能】【兔寶寶】【蒙娜麗莎】【堅(jiān)朗五金】，2020年后上市關(guān)注【箭牌家居】【奧普家居】【森鷹窗業(yè)】【王力安防】，港股關(guān)注【中國(guó)聯(lián)塑】。 （3）玻璃：①浮法玻璃：價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，需求逐步轉(zhuǎn)弱，交投氛圍一般。本周?chē)?guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)2040.86元/噸，較上周均價(jià)（2036.74元/噸）上漲4.12元/噸，漲幅0.20%。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存總量為2903萬(wàn)重量箱，較上周四庫(kù)存增加69萬(wàn)重量箱，增幅2.43%，庫(kù)存天數(shù)約13.83天，較上周增加0.33天。②光伏玻璃：整體交投平穩(wěn)，場(chǎng)內(nèi)觀望情緒增加。3.2mm鍍膜主流訂單價(jià)格25.5-26元/平方米，環(huán)比持平，重點(diǎn)關(guān)注【旗濱集團(tuán)】【金晶科技】【凱盛新能】，港股關(guān)注【信義玻璃】【中國(guó)玻璃】。 （4）玻纖：粗紗：本周無(wú)堿2400tex全國(guó)均價(jià)3132.5元/噸，環(huán)比上周下跌0.49%，同比下跌24.02%。電子布7628主流3.2-3.4元/米。關(guān)注【中國(guó)巨石】【中材科技】【長(zhǎng)海股份】【宏和科技】。 （5）新材料：①PEEK。PEEK性能、商業(yè)價(jià)值在塑料里處于金字塔頂尖材料，擁有耐高溫、耐腐蝕、耐摩擦、阻燃性、電絕緣性等綜合性能。“以塑代鋼”應(yīng)用于機(jī)器人領(lǐng)域，可起到輕量化、耐磨自潤(rùn)滑、剛性/柔性兼具等優(yōu)點(diǎn)，有望在機(jī)身重要關(guān)節(jié)、軸承等領(lǐng)域率先滲透。②膠粘劑關(guān)注【硅寶科技】。有機(jī)硅DMC現(xiàn)貨價(jià)為14760元/噸，環(huán)比上周持平，同比去年下降2000元/噸，下游建筑膠（受益地產(chǎn)景氣回暖）、光伏膠（硅料降價(jià)有利光伏裝機(jī)量）、動(dòng)力電池膠（提高單一客戶(hù)滲透率、拓展新膠種如PAA膠）、硅碳負(fù)極等持續(xù)高景氣。③碳纖維關(guān)注【中復(fù)神鷹】。本周碳纖維國(guó)產(chǎn)T700(12K)價(jià)格為145元/kg，環(huán)比持平，同比-37%。④藥用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增長(zhǎng)，重點(diǎn)關(guān)注【山東藥?！俊玖χZ特玻】。⑤先進(jìn)封裝材料關(guān)注【德邦科技】。 風(fēng)險(xiǎn)提示：基建項(xiàng)目落地不及預(yù)期；地產(chǎn)政策變動(dòng)不及預(yù)期；原材料價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。 (來(lái)源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)