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安克創(chuàng)新:出海品牌標桿,新品接力成長(華安證券研報)

每日經(jīng)濟新聞 2024-01-17 19:28:33

每經(jīng)AI快訊,2024年1月17日,華安證券發(fā)布研報點評安克創(chuàng)新(300866)。

跨境電商龍頭,消費電子出海標桿,Q3業(yè)績表現(xiàn)超預期

公司產(chǎn)品品牌渠道壁壘深厚,覆蓋充電、智能創(chuàng)新、無線音頻等多個品類,成功打造了世界知名的智能充電品牌Anker,并相繼推出Soundcore、Eufy、Nebula等自主品牌。2023Q1-3,公司實現(xiàn)收入118億元,同比+23.6%;歸母凈利潤12.13億元,同比+46.1%。伴隨海外需求復蘇和去庫推進,安防、儲能、耳機等品類高增帶動收入增長提速;受益海運費下降、匯率利好和產(chǎn)品結構優(yōu)化,盈利顯著復蘇。

核心看點:儲能安防新品接力成長,跨境電商景氣度回升

發(fā)力儲能賽道,市場前景廣闊。2023年公司發(fā)布了消費級新能源品牌系列AnkerSOLIX并發(fā)行可轉債提升儲能產(chǎn)能,產(chǎn)品力已處于行業(yè)第一梯隊,與公司成熟的品牌和渠道運營能力形成協(xié)同。

強勢新品有望帶動智能安防放量。2022年9月公司推出eufyCam3攝像頭,主打4K和本地存儲,該單品表現(xiàn)亮眼拉動收入增長。未來在AIoT技術的催化下,公司智能安防品類有望實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

海外去庫存進展順利,跨境電商景氣回升??缇畴娚淌侵袊圃斐龊5闹匾獧C遇。根據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)據(jù),2023年中國跨境電商市場規(guī)模有望達17.5萬億元,同比增長11.33%。同時,海外美國去庫存進展順利,補庫需求拉動有望出口修復,出海企業(yè)有望加速成長。

投資建議

預計2023-2025年收入分別為174.84、207.40、238.94億元,對應增速分別為22.7%、18.6%、15.2%,歸母凈利潤分別為16.31、19.12、22.97億元,對應增速分別為42.7%、17.2%、20.2%。首次覆蓋,給予“買入”評級。

風險提示

行業(yè)競爭加?。毁Q(mào)易政策以及匯率變動風險;產(chǎn)品迭代速度不及預期風險;亞馬遜政策變化風險

(來源:慧博投研)

免責聲明:本文內容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風險自擔。

(編輯 曾健輝)

 

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每經(jīng)AI快訊,2024年1月17日,華安證券發(fā)布研報點評安克創(chuàng)新(300866)。 跨境電商龍頭,消費電子出海標桿,Q3業(yè)績表現(xiàn)超預期 公司產(chǎn)品品牌渠道壁壘深厚,覆蓋充電、智能創(chuàng)新、無線音頻等多個品類,成功打造了世界知名的智能充電品牌Anker,并相繼推出Soundcore、Eufy、Nebula等自主品牌。2023Q1-3,公司實現(xiàn)收入118億元,同比+23.6%;歸母凈利潤12.13億元,同比+46.1%。伴隨海外需求復蘇和去庫推進,安防、儲能、耳機等品類高增帶動收入增長提速;受益海運費下降、匯率利好和產(chǎn)品結構優(yōu)化,盈利顯著復蘇。 核心看點:儲能安防新品接力成長,跨境電商景氣度回升 發(fā)力儲能賽道,市場前景廣闊。2023年公司發(fā)布了消費級新能源品牌系列AnkerSOLIX并發(fā)行可轉債提升儲能產(chǎn)能,產(chǎn)品力已處于行業(yè)第一梯隊,與公司成熟的品牌和渠道運營能力形成協(xié)同。 強勢新品有望帶動智能安防放量。2022年9月公司推出eufyCam3攝像頭,主打4K和本地存儲,該單品表現(xiàn)亮眼拉動收入增長。未來在AIoT技術的催化下,公司智能安防品類有望實現(xiàn)跨越式發(fā)展。 海外去庫存進展順利,跨境電商景氣回升??缇畴娚淌侵袊圃斐龊5闹匾獧C遇。根據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)據(jù),2023年中國跨境電商市場規(guī)模有望達17.5萬億元,同比增長11.33%。同時,海外美國去庫存進展順利,補庫需求拉動有望出口修復,出海企業(yè)有望加速成長。 投資建議 預計2023-2025年收入分別為174.84、207.40、238.94億元,對應增速分別為22.7%、18.6%、15.2%,歸母凈利潤分別為16.31、19.12、22.97億元,對應增速分別為42.7%、17.2%、20.2%。首次覆蓋,給予“買入”評級。 風險提示 行業(yè)競爭加?。毁Q(mào)易政策以及匯率變動風險;產(chǎn)品迭代速度不及預期風險;亞馬遜政策變化風險 (來源:慧博投研) 免責聲明:本文內容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風險自擔。 (編輯 曾健輝)

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