多家消費類公司業(yè)績預(yù)喜，公募機(jī)構(gòu)積極參與定增，大消費方向能否卷土重來？

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

1月17日，黑芝麻披露2023年業(yè)績預(yù)告，顯示將扭虧，凈利潤約4100萬元至5500萬元，近期，A股上市公司陸續(xù)披露2023年業(yè)績預(yù)告，其中，食品飲料行業(yè)個股普遍業(yè)績增長，Wind統(tǒng)計顯示，到1月17日，已有10家公司披露，8家或?qū)崿F(xiàn)同比增長。

業(yè)內(nèi)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時，也在期待消費股行情的啟動，與此同時，一些個股的定增股份也已上市，如千味央廚定增股份已于1月17日上市，此類持股明細(xì)中也有多家公募機(jī)構(gòu)獲配，倘后期消費景氣度不斷提升，行業(yè)及個股估值亦有望提升。

千味央廚定增股上市，6家公募機(jī)構(gòu)獲配

1月17日，A股放量下殺，全市場僅有280只個股上漲，超5000家個股下跌。近期市場賺錢效應(yīng)不佳，在此過程中，資金也在陸續(xù)尋找低位板塊，包括定增概念股在內(nèi)，也有資金長期關(guān)注。

今日，千味央廚此前定增股份上市，根據(jù)公告披露，此次定增的1274.85萬股實際募資5.9億元。發(fā)行價格46.28元/股，而截至1月17日收盤為46.30元/股，雖然幾近跌破，但對于獲配機(jī)構(gòu)來說，如此行情之下已十分難得。

從獲配機(jī)構(gòu)來看，此次千味央廚獲配的機(jī)構(gòu)投資者中多數(shù)為公募基金，包括財通、諾德、富國、大成、華夏、興證全球基金。其中，諾德基金獲配294.73萬股，數(shù)量最多；最少的為華夏基金的51.86萬股。這部分定增股鎖定期均為6個月。

近期，食品大消費個股當(dāng)中，很多公司的定增股都已上市，包括此前的天馬科技、天邦食品、東瑞股份等，其中很多都是公募機(jī)構(gòu)重點參與并獲配的個股，從最新的收盤價來看，上述個股最新收盤價均仍在定增價格之上，存在“安全墊”。

其中，很多公司都有公募基金獲配，如天馬科技定增股在1月12日上市，諾德基金獲配177.96萬股，發(fā)行價格14.61元/股，1月17日收盤時為16.23元/股。

盡管如此，連續(xù)數(shù)年的震蕩下行，A股上市公司的定增號召力也在降低，機(jī)構(gòu)參與的熱度有所下降，以2023年為例，Wind統(tǒng)計顯示，全年有45家基金公司旗下共525只產(chǎn)品參與定增，共參與定增項目合計為330個，參與定增總規(guī)模約為222.72億元。

而2022年全年有49家基金公司旗下共725只產(chǎn)品參與定增，參與的上市公司定增項目達(dá)到了340個，合計參與總規(guī)模為391.69億元?？梢?，2023年公募參與上市公司定增規(guī)模同比縮水超過四成。

多家消費類公司業(yè)績預(yù)告大增，行情能否啟動？

除了食品大消費股票的定增價格具備優(yōu)勢外，很多企業(yè)的盈利也在提升。近期，多家公司已經(jīng)披露2023年業(yè)績預(yù)告，從類型上來看，很多公司從虧損到扭虧，亦有很多企業(yè)預(yù)增。Wind統(tǒng)計顯示，在食品飲料行業(yè)中，截至1月17日，已有10家公司披露業(yè)績預(yù)告，8家將實現(xiàn)同比增長。

來源：Wind截圖

消費復(fù)蘇出現(xiàn)積極信號，行情是否也會因此而展開？中信證券認(rèn)為，預(yù)計2024年大眾品需求表現(xiàn)仍取決于整體消費景氣度的恢復(fù)，其中零食板塊結(jié)構(gòu)性成長機(jī)會相對明確。短期維度，建議尋找高確定性主線。長期維度，關(guān)注估值底部和具備配置價值的行業(yè)龍頭。

從基金的收益角度來看，上周，部分消費、高端制造主題基金業(yè)績優(yōu)異，表現(xiàn)前五名的基金包括東方區(qū)域發(fā)展、中航新起航A、廣發(fā)高端制造A、中信建投低碳成長A、東方主題精選，它們的收益率分別為8.19%、7.53%、7.46%、7.31%、6.93%。

例如東方區(qū)域發(fā)展，去年三季報顯示，重倉股當(dāng)中多數(shù)為食品飲料類個股，而像金信消費升級、嘉實新消費等基金也都在年初至今的回報率排名中居前。

針對未來的消費投資機(jī)會，2023年主動權(quán)益類普通股票型基金冠軍經(jīng)理陳穎認(rèn)為，2024年整體消費還是相對會比2023年好。他表示，2024年包括消費電子中的MR、手機(jī)中的折疊屏等，都可能會拉動整體消費電子的需求；至于汽車領(lǐng)域，2024年對汽車出口也十分樂觀。

長城久潤基金經(jīng)理余歡認(rèn)為，消費正在演繹“K”型趨勢，“K”的一端是性價比消費，另一端是消費升級。整體來看，當(dāng)前市場或是消費升級與消費降級并存的局面。未來，服務(wù)消費和高端制造類或成為中國消費的新動能。

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