券商研究所所長(zhǎng)劉章明違規(guī)薦股收警示函

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2023年5月，知名賣方商社行業(yè)首席劉章明出任一券商研究所所長(zhǎng)。這位上任不到一年的所長(zhǎng)，最近麻煩不斷。

近日，劉章明被某匿名人士曝料，涉及違規(guī)薦股以及研究所用“擦邊球”手法服務(wù)機(jī)構(gòu)、向客戶變相返傭等問(wèn)題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在此前，湖南證監(jiān)局對(duì)劉章明出具警示函。湖南證監(jiān)局指出，劉章明對(duì)公司發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，其個(gè)人還存在向客戶違規(guī)私自薦股的情形。

就上述匿名曝料內(nèi)容，記者在2024年1月12日多次致電劉章明求證，不過(guò)對(duì)方均未接聽(tīng)電話。

近年來(lái)，關(guān)于劉章明的一些“狼性”言論不時(shí)“出圈”。市場(chǎng)上的一些波動(dòng)也讓其成為輿論焦點(diǎn)之一。視覺(jué)中國(guó)圖

曝料涉及多家上市公司

劉章明堪稱近年來(lái)賣方分析師行業(yè)的熱點(diǎn)人物。

據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露的劉章明相關(guān)執(zhí)業(yè)信息來(lái)看，2013年至今，劉章明一共在多家券商任職。

公開(kāi)信息顯示，劉章明曾在2019~2022年實(shí)現(xiàn)新財(cái)富批零和社會(huì)服務(wù)業(yè)研究領(lǐng)域“四連冠”。近年來(lái)，其涉獵較為廣泛，曾研究過(guò)教育、體育、免稅、醫(yī)美、休閑食品、紅人經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域。

記者注意到，上述匿名曝料涉及多家上市公司。該匿名人士稱：“2023年6月12日劉章明早上盤(pán)中時(shí)間給客戶分批群發(fā)信息暗示推薦永順泰，導(dǎo)致當(dāng)日股價(jià)異動(dòng)，后期永順泰股價(jià)一路往下跌。”巧合的是，一微信公眾號(hào)在當(dāng)天的文章中對(duì)此情形進(jìn)行了提示。不過(guò)，記者查詢一些研報(bào)資訊平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，2023年以來(lái)劉章明任職的券商并沒(méi)有發(fā)布關(guān)于永順泰的正式研報(bào)。

據(jù)悉，2023年11月初，劉章明所在券商相關(guān)行業(yè)團(tuán)隊(duì)發(fā)出永順泰實(shí)地調(diào)研邀請(qǐng)，永順泰董事長(zhǎng)出席此次調(diào)研。原定調(diào)研時(shí)間是2023年11月9日，此后又被改期至11月14日。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱2023年5月以來(lái)永順泰對(duì)外發(fā)布的6則投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表發(fā)現(xiàn)，除了在2023年11月14日參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)中有劉章明任職的券商相關(guān)人員，其余5則調(diào)研記錄中并沒(méi)有該券商人員出現(xiàn)。

據(jù)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十二條規(guī)定，證券分析師應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司規(guī)定的系統(tǒng)平臺(tái)發(fā)布證券研究報(bào)告，不得通過(guò)短信、個(gè)人郵件等方式向特定客戶、公司內(nèi)部部門(mén)提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容和觀點(diǎn)，不得通過(guò)包括論壇、博客、微信、微博等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)外提供或泄露尚未發(fā)布的證券研究報(bào)告內(nèi)容和觀點(diǎn)。第二十一條規(guī)定，證券分析師通過(guò)路演、電話等傳統(tǒng)方式或各類新媒體工具和外部進(jìn)行溝通，應(yīng)當(dāng)符合第二十條的有關(guān)規(guī)定，提供研究報(bào)告后續(xù)解讀服務(wù)應(yīng)是對(duì)既往已發(fā)布報(bào)告的解讀，不涉及新的分析意見(jiàn)。

據(jù)一券商研究所人士介紹，從合規(guī)的角度，如果發(fā)布研報(bào)，還需要調(diào)研記錄，和比較完備的工作底稿和完整的循證邏輯。

近年多次引發(fā)輿論關(guān)注

近年，關(guān)于劉章明的一些“狼性”言論不時(shí)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)“出圈”。此外，市場(chǎng)上的一些波動(dòng)也數(shù)次讓其成為輿論焦點(diǎn)之一。

在上述曝料人看來(lái)，2023年6月永順泰的股價(jià)異動(dòng)，以及之后的股價(jià)持續(xù)下跌，操作手法可以看到海洋海昌公園的影子。

從2023年6月12日永順泰的股價(jià)分時(shí)圖來(lái)看，當(dāng)天上午10點(diǎn)30分過(guò)后，該股在短時(shí)間內(nèi)直線拉升至漲停。6月14日早盤(pán)，該股也一度觸及漲停，不過(guò)之后便見(jiàn)頂回落。此后半年多時(shí)間，永順泰的股價(jià)一路回調(diào)。2024年1月15日收盤(pán)價(jià)較2023年6月14日高點(diǎn)已跌去46%。

前年，海昌海洋公園的股價(jià)異動(dòng)也被發(fā)現(xiàn)存在某種“巧合”。

2022年11月30日，劉章明署名的研報(bào)《攜手大連森林動(dòng)物園、樂(lè)漫文娛打造新系列主題公園，豐富國(guó)際IP、冰雪產(chǎn)品供給》發(fā)布，這份研報(bào)給予海昌海洋公園“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。然而，該股股價(jià)卻在研報(bào)發(fā)布第二天遭遇大跌，一天之內(nèi)從3.23港元/股跌至最低0.81港元/股，全天大跌53.87%。另外，在轟動(dòng)一時(shí)的2020年王府井內(nèi)幕交易事件中，劉章明也卷入輿論漩渦。

有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，分析師薦股的過(guò)程中如果還涉及內(nèi)幕交易，那就不是證監(jiān)機(jī)構(gòu)一張罰單就可以解決的了。

證監(jiān)會(huì)于2023年12月發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開(kāi)募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》。此項(xiàng)規(guī)定出臺(tái)意味著一輪圍繞公募基金交易傭金分配制度的重大改革拉開(kāi)序幕。有分析認(rèn)為，新規(guī)之下，雖然基金分倉(cāng)傭金費(fèi)率將有所下降，但分倉(cāng)傭金的分配將真正由券商的研究能力驅(qū)動(dòng)，這對(duì)行業(yè)而言既有挑戰(zhàn)又有機(jī)遇，但無(wú)論如何，合法合規(guī)應(yīng)該是各研究所之間開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)的底線。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)