電子行業(yè)：從CES2024看AI，終端滲透蔚然成風(fēng)（信達(dá)證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月14日，信達(dá)證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)電子行業(yè)。

e_SAIPCummar元年鐘聲已y] ]響，PC有望掀起換機(jī)潮流。底層硬件方面英偉達(dá)、英特爾、AMD等廠商都推出了AIPC相關(guān)產(chǎn)品：英偉達(dá)發(fā)布了GeForce

RTX 40系列SUPER顯卡，新品包含RTX 4080 SUPER、RTX 4070

Ti SUPER和RTX 4070 SUPER；英特爾推出了18款全新35W和

65W主流第14代酷睿桌面芯片；AMD推出銳龍8000G系列。在此基礎(chǔ)之上，各大PC廠商爭(zhēng)相發(fā)布AIPC產(chǎn)品。聯(lián)想展示了40余款基于人工智能的全新設(shè)備與解決方案，包含10余款A(yù)IPC；宏碁Swift輕薄筆電產(chǎn)品線推出了三款新機(jī)，Vero產(chǎn)品線也加入AIPC行列；戴爾將推出靈越Plus等。我們認(rèn)為，PC是AI的重要載體，個(gè)人大模型在端側(cè)的部署需要算力硬件支持，PC中GPU、CPU、存儲(chǔ)等硬件相對(duì)其他終端具備更強(qiáng)性能，且散熱、空間等條件相對(duì)寬松，AIPC是AI廣泛部署的較優(yōu)場(chǎng)景，隨著軟件生態(tài)的發(fā)育，AIPC或掀起換機(jī)潮流。

XR新品推陳出新，行業(yè)有望開(kāi)啟新周期。CES2024上，眾多VR/AR終端、解決方案和相關(guān)零部件推出。京東方、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新、李未可、Xreal、NOLO、GOOVIS、億境、大朋、創(chuàng)維數(shù)字、海信、莫界、海信等均推出自己的VR/AR整機(jī)，而鐳昱、思坦科技等廠商則推出了相關(guān)的顯示硬件。我們認(rèn)為，蘋(píng)果VisionPro發(fā)布之后，有望樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿引領(lǐng)行業(yè)前進(jìn)，硬軟生態(tài)或快速發(fā)展。隨著XR產(chǎn)品逐漸降本，性能和體驗(yàn)提升，XR行業(yè)成長(zhǎng)潛力較大，有望成為下一代引領(lǐng)消費(fèi)電子前進(jìn)的標(biāo)桿性產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈也有望出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)標(biāo)的，建議持續(xù)關(guān)注。

AI提供底層助力，在汽車、智能穿戴、智能家居等場(chǎng)景亦大放異彩。

AI的滲透并非僅局限于PC領(lǐng)域，在智能穿戴、汽車、智能家居等場(chǎng)景也有較多用武之地。汽車端，大眾宣布其現(xiàn)有的IDA語(yǔ)音助手將引入ChatGPT人工智能技術(shù)；寶馬重點(diǎn)展示了增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)和大語(yǔ)言模型等尖端技術(shù)如何豐富車內(nèi)數(shù)字體驗(yàn)；起亞宣布推出名為Platform BeyondVehicles（簡(jiǎn)稱PBV）的新型模塊化電動(dòng)汽車平臺(tái)；現(xiàn)代重點(diǎn)介紹了氫能源生態(tài)系統(tǒng)的未來(lái)藍(lán)圖以及軟件和人工智能（AI）的愿景。我們認(rèn)為，AI有望為各行業(yè)提供底層助力，改變機(jī)械運(yùn)行的方式，不論是汽車，還是智能穿戴、智能家居等場(chǎng)景都有望出現(xiàn)增量市場(chǎng)，前期AIPin、AIRing等產(chǎn)品的推出已有初步驗(yàn)證。展望未來(lái)，部分存量市場(chǎng)或重回成長(zhǎng)，新興產(chǎn)品有望不斷出現(xiàn)，除對(duì)終端廠商提供業(yè)績(jī)彈性外，同步建議關(guān)注上游硬軟件賣鏟人。

建議關(guān)注個(gè)股：【MR】杰普特/賽騰股份/智立方/藍(lán)思科技/領(lǐng)益智造/三利譜/億道信息/佳禾智能/創(chuàng)維數(shù)字/國(guó)光電器等；【云端AI】工業(yè)富聯(lián)/滬電股份/寒武紀(jì)/海光信息；【AIPC】春秋電子/珠海冠宇/萊寶高科等；【AI手機(jī)】長(zhǎng)信科技/水晶光電/傳音控股/立訊精密/歐菲光/大族激光/舜宇光學(xué)等；【PCB】東山精密/生益科技等。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；電子行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)