操盤(pán)必讀：A股市場(chǎng)見(jiàn)底了么，什么時(shí)候反攻開(kāi)始？美國(guó)證交會(huì)批準(zhǔn)11只比特幣現(xiàn)貨ETF

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.45%，納指漲0.75%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.57%。科技股多數(shù)上漲，Meta漲超3%，英偉達(dá)漲超2%續(xù)創(chuàng)收盤(pán)新高，亞馬遜漲超1%。社交媒體、機(jī)器人板塊漲幅居前，直覺(jué)外科公司漲超10%，Snap漲近2%。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.70%。理想汽車(chē)、蔚來(lái)跌超2%，小鵬汽車(chē)、富途控股跌超1%，拼多多、阿里巴巴、嗶哩嗶哩、網(wǎng)易、百度、京東小幅下跌。騰訊音樂(lè)、唯品會(huì)漲超2%。

2、美國(guó)證交會(huì)（SEC）文件顯示，SEC批準(zhǔn)11只比特幣現(xiàn)貨ETF。美國(guó)證交會(huì)根斯勒表示，盡管我們批準(zhǔn)了一些比特幣現(xiàn)貨ETF的上市和交易，但我們并未認(rèn)可比特幣。消息發(fā)布后，比特幣漲超1%，報(bào)45979美元，拉升前一度跌超2%。國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油2月合約跌1.27%，報(bào)71.32美元/桶。布油3月合約跌1.08%，報(bào)76.75美元/桶。歐股收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.01%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.01%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.43%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.01%。

（二）宏觀新聞

1月10日，工業(yè)和信息化部等十三部門(mén)發(fā)布關(guān)于加快“寬帶邊疆”建設(shè)的通知。其中提到，到2025年底，邊疆地區(qū)縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)駐地實(shí)現(xiàn)5G和千兆光網(wǎng)通達(dá)；行政村、20戶以上農(nóng)村人口聚居區(qū)、邊境管理及貿(mào)易機(jī)構(gòu)、有人居住海島通寬帶（含通光纖、通4G或通5G）比例達(dá)到100%；沿邊國(guó)道和省道沿線基本實(shí)現(xiàn)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋；內(nèi)海海域按需實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)覆蓋。到2027年底，邊疆地區(qū)行政村、邊境管理及貿(mào)易機(jī)構(gòu)通5G網(wǎng)絡(luò)比例達(dá)到95%以上；20戶以上農(nóng)村人口聚居區(qū)、沿邊國(guó)道和省道沿線基本實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋；有人居住海島通5G網(wǎng)絡(luò)比例達(dá)到100%；內(nèi)海、領(lǐng)海等海域基本實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

光大證券：A股市場(chǎng)見(jiàn)底了么，什么時(shí)候反攻開(kāi)始？

1、策略研判

指數(shù)再探新低后，多頭力量開(kāi)始反擊。不過(guò)，兩市成交仍不足7000億，說(shuō)明資金抄底意愿并不強(qiáng)。鑒于大盤(pán)超跌反彈的力度較弱，預(yù)計(jì)短線行情仍有整固需求，保持謹(jǐn)慎。目前市場(chǎng)面臨的最大問(wèn)題仍是信心不足?；仡欁匀ツ?2月以來(lái)的行情走勢(shì)，指數(shù)在12月中旬、12月底曾出現(xiàn)兩次超跌反彈，但反彈高度和持續(xù)力都不強(qiáng)，導(dǎo)致投資者信心多次受到?jīng)_擊。

開(kāi)年以來(lái)，指數(shù)再度走弱，市場(chǎng)交投再一次降至冰點(diǎn)，這也預(yù)示著投資者信心的恢復(fù)較前期難度更大。沒(méi)有增量資金進(jìn)場(chǎng)，超跌反彈就很難有持續(xù)性，后市密切關(guān)注政策面的預(yù)期。目前市場(chǎng)悲觀預(yù)期釋放的比較充分，若政策面有利好出臺(tái)，那么指數(shù)超跌反彈的力度可能會(huì)更強(qiáng)。

2、市場(chǎng)熱點(diǎn)

近日，斯坦福大學(xué)、伯克利大學(xué)和谷歌 DeepMind 團(tuán)隊(duì)合作推出一款家用機(jī)器人，能夠完成炒菜、打掃衛(wèi)生、整理衣物等各種復(fù)雜任務(wù)，其成本僅為32000美元。機(jī)器人與大模型疊加或是AGI時(shí)代的核心場(chǎng)景，斯坦福機(jī)器人Moblie ALOHA和DeepMind的研究突破或?qū)㈤_(kāi)啟通向AGI時(shí)代的大門(mén)。機(jī)器人研究取得多項(xiàng)進(jìn)展，Moblie ALOHA的低研發(fā)成本可以降低機(jī)器人的使用門(mén)檻，而DeepMind的研究致力于解決訓(xùn)練數(shù)據(jù)短缺與安全性的問(wèn)題，盡管通向真正意義上的AGI還有很長(zhǎng)的路要走，但是AGI的未來(lái)值得期待。

斯坦福機(jī)器人的特殊之處在于它的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)Mobile Aloha系統(tǒng)，被網(wǎng)友稱為“眼里有活的機(jī)器人”。展望后市，具身模型與智能機(jī)器人的結(jié)合，有利于拓展人形機(jī)器人在工業(yè)生產(chǎn)等應(yīng)用場(chǎng)景邊界，有望加速人形機(jī)器人落地，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。落腳到A股市場(chǎng)，斯坦福機(jī)器人的核心亮點(diǎn)在于結(jié)合動(dòng)態(tài)及靜態(tài)模型、低成本之下實(shí)現(xiàn)800+項(xiàng)任務(wù)的訓(xùn)練，接下來(lái)的超額收益環(huán)節(jié)更有可能是傳感器和絲杠加工設(shè)備。

3、政策利好不斷

2024年旅游業(yè)或迎全面復(fù)蘇，據(jù)央視新聞，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部、市場(chǎng)監(jiān)管總局日前發(fā)布關(guān)于支持廣州南沙放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入與加強(qiáng)監(jiān)管體制改革的意見(jiàn)（簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），其中提出支持推動(dòng)在南沙實(shí)施外國(guó)人144小時(shí)過(guò)境免簽政策及游輪免簽政策。去年12月，中國(guó)與歐洲、東南亞多國(guó)開(kāi)展免簽政策，顯著提振旅游業(yè)發(fā)展?！兑庖?jiàn)》出臺(tái)的大背景仍是放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入試點(diǎn)，推動(dòng)旅游業(yè)態(tài)等大環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，利好當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)發(fā)展。

出境游持續(xù)獲得政策催化。展望后市，旅游業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè)，早在2019年對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已超10%，在基建分化、地產(chǎn)疲弱、出口疲軟的大環(huán)境小，消費(fèi)仍將是2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)，預(yù)計(jì)更多泛消費(fèi)刺激政策有望持續(xù)出臺(tái)，旅游業(yè)全面復(fù)蘇可期。具體到A股市場(chǎng)，從2022年底的強(qiáng)復(fù)蘇到目前市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的謹(jǐn)慎預(yù)期，出行鏈權(quán)重股明顯回調(diào)，市場(chǎng)預(yù)期和機(jī)構(gòu)配置均處于低位，中線配置價(jià)值凸顯?？闪粢夂罄m(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的出行鏈/出境游相關(guān)企業(yè)及受益于冬季旅游概念的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司，估值修復(fù)可期。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)報(bào)道，在2024年CES展會(huì)上，小鵬匯天聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁王譚宣布，公司分體式飛行汽車(chē)“陸地航母”將于今年四季度開(kāi)啟預(yù)訂，并計(jì)劃于明年四季度開(kāi)始量產(chǎn)交付。如果順利實(shí)現(xiàn)，意味著小鵬飛行汽車(chē)將成為全球首款面向個(gè)人用戶量產(chǎn)交付的分體式飛行汽車(chē)。我國(guó)《交通領(lǐng)域科技創(chuàng)新中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃綱要（2021—2035年）》，要求部署新型載運(yùn)工具研發(fā)，部署飛行汽車(chē)研發(fā)，突破飛行器與汽車(chē)融合、飛行與地面行駛自由切換等技術(shù)。我國(guó)還出臺(tái)了《“十四五”通用航空發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》等相關(guān)政策，面向小型航空器初步構(gòu)建了保障安全、分類(lèi)使用的規(guī)章體系。據(jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)，全球飛行汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模將在2030年達(dá)到3000億美元，2040年增至1.5萬(wàn)億美元。相關(guān)概念股包括商絡(luò)電子、星源卓鎂等。

2、根據(jù)美國(guó)商標(biāo)和專利局近日公示的清單，蘋(píng)果獲得了一項(xiàng)關(guān)于折疊屏的相關(guān)技術(shù)專利，介紹了一種在制造柔性紋理玻璃時(shí)，用化學(xué)處理以防止玻璃開(kāi)裂的方法。專利技術(shù)采用像素陣列形成顯示面板，設(shè)備折疊后，顯示面板會(huì)沿著較鏈彎曲。近年來(lái)，三星、華為等國(guó)內(nèi)外知名手機(jī)品牌紛紛推出折疊屏手機(jī)。研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全球折香屏智能手機(jī)出貨量將從2022年的約1310萬(wàn)部增長(zhǎng)至2027年的超過(guò)1億部。柔性O(shè)LED面板具有耐用、輕量化、可折疊、彎曲等特性，已逐步應(yīng)用于AR/VR、平板、筆記本電腦等產(chǎn)品領(lǐng)域，全球市場(chǎng)規(guī)模有望保持33.2%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率，這將有利于相關(guān)供應(yīng)鏈的發(fā)展。相關(guān)概念股包括鼎龍股份，易天股份等。

3、據(jù)國(guó)家電投氫能科技官微消息，1月9日，搭載國(guó)氫科技“氫騰”船用氫燃料電池系統(tǒng)的氫能船舶“西海新源1號(hào)”順利下水。該船為國(guó)內(nèi)首艘商用氫燃料電池動(dòng)力高端旅游商務(wù)接待船，預(yù)計(jì)今年3月將投入廬山西海商務(wù)旅游和環(huán)境監(jiān)測(cè)。據(jù)介紹，“西海新源1號(hào)”船舶主要?jiǎng)恿Σ捎脟?guó)氫科技自主研發(fā)的“氫騰”船用氫燃料電池系統(tǒng)，產(chǎn)品凈輸出功率120kW，專為船舶應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)，可承受內(nèi)河、近海環(huán)境的嚴(yán)苛考驗(yàn)，零部件國(guó)產(chǎn)化率100%，可實(shí)現(xiàn)低成本、大批量生產(chǎn)。目前甲醇重整制氫、用氫發(fā)電路線等技術(shù)已用于船舶產(chǎn)業(yè)化，并逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段，未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。相關(guān)概念股包括江龍船艇，雄韜股份等。