每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-09 22:01:18
每經(jīng)AI快訊,2024年1月9日,國泰君安發(fā)布研報點評海信家電(000921)。
本報告導(dǎo)讀:
公司發(fā)布新一輪員工持股計劃,深度綁定公司核心骨干與管理層,業(yè)績增長目標(biāo)具有挑戰(zhàn)性,彰顯經(jīng)營信心。
投資要點:
維持盈利預(yù)測與增持評級:預(yù)計2023-2025年公司EPS分別為2.08/2.40/2.84元,同比+101%/+15%/+18%。維持目標(biāo)價31.2元;
事件:公司發(fā)布2024員工持股計劃:1)本次員工持股計劃涉及標(biāo)的股票規(guī)模不超過1391.60萬股,約占公司股本總額1.00%;2)參加本次員工持股計劃的董監(jiān)高人員8人,占本次計劃10.92%,核心員工271人,占89.08%;3)本次員工持股計劃受讓價格為10.78元/股;4)業(yè)績考核目標(biāo):2024-2026較2022年增長率122%/155%/194%,本次股份支付費用2024-2026攤銷0.63/0.56/0.22億元。
長效激勵滾動,深度綁定核心管理層。公司常態(tài)化的滾動激勵機(jī)制如期落地,全方位調(diào)動了從高管、核心骨干的積極性。在2023年混改后首次股權(quán)激勵落地后公司經(jīng)營表現(xiàn)遠(yuǎn)超行業(yè)水平,新一輪激勵有望進(jìn)一步增強(qiáng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊士氣。
新一輪業(yè)績考核目標(biāo)較高,增強(qiáng)后續(xù)業(yè)績釋放確定性。目標(biāo)要求2024-2026歸母凈利潤31.85/36.59/42.19億元,對應(yīng)增速14%/15%/15%。本次股份支付費用2024-2026攤銷0.63/0.56/0.22億元。在白電行業(yè)需求承壓背景下,公司依舊力爭做到未來三年15%左右的復(fù)合增長,彰顯較強(qiáng)信心。若公司延續(xù)2022年50%的分紅水平,對應(yīng)24年股息率達(dá)到4.9%,成長與高股息價值兼具。
風(fēng)險提示:原材料價格、海運價格波動影響盈利能力、地產(chǎn)銷售表現(xiàn)不及預(yù)期。
(來源:慧博投研)
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
(編輯 曾健輝)
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