基金四季報(bào)出爐：多只貨幣基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)，基金經(jīng)理關(guān)注資本新規(guī)實(shí)施后的影響

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日，部分貨幣基金、債券基金披露了2023年四季報(bào)，記者注意到，多只貨幣基金的份額規(guī)模相比于2023年三季度末時(shí)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。 

比如德邦如意貨幣，份額規(guī)模從2023年三季度末的約75億份增至四季度末的約112億份；華泰紫金貨幣增利，份額規(guī)模從2023年三季度末的約111億份增至四季度末的約156億份。 

此外，基金經(jīng)理在展望2024年一季度時(shí)提及，關(guān)注2024年資本新規(guī)實(shí)施可能導(dǎo)致季末時(shí)點(diǎn)產(chǎn)品負(fù)債端波動(dòng)加大。 

多只貨幣基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)

今日，部分貨幣基金、債券基金率先披露了2023年四季報(bào)，其中在貨幣基金方面，德邦如意貨幣、華泰紫金貨幣增利的份額規(guī)模在2023年四季度出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，德邦如意貨幣，份額規(guī)模從2023年三季度末的約75億份增至四季度末的約112億份，主要的增長(zhǎng)來(lái)自E類份額，從約30億份增長(zhǎng)至近59億份，增幅接近100%，而A類份額從約44億份增長(zhǎng)至約53億份。

再看華泰紫金貨幣增利，份額規(guī)模從2023年三季度末的約111億份增至四季度末的約156億份。主要的增長(zhǎng)來(lái)自B類份額，從約50億份增長(zhǎng)至約101億份，增幅超過100%，不過C類和E類份額出現(xiàn)下降，分別從約28億份和24億份降至約27億份和約15億份。

值得注意的是，2023年11月1日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《資本新規(guī)》），于2024年1月1日起實(shí)施。此前部分基金公司人士在接受記者采訪時(shí)曾表示，資本新規(guī)可能會(huì)對(duì)銀行配置貨幣基金有一定的影響。 

而在四季報(bào)中，記者注意到，華泰紫金貨幣增利也有提到要關(guān)注資本新規(guī)實(shí)施后的負(fù)債端波動(dòng)。

具體來(lái)看，華泰紫金貨幣增利基金經(jīng)理表示，“展望一季度，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)，消費(fèi)有望延續(xù)弱修復(fù)，基建投資在發(fā)行萬(wàn)億特別國(guó)債以及政策發(fā)力三大工程背景下預(yù)計(jì)將企穩(wěn)，地產(chǎn)投資可能仍是拖累項(xiàng)但預(yù)計(jì)拖累幅度將收窄，外部環(huán)境不確定性仍然較大，國(guó)際需求可能仍然偏弱。貨幣政策方面，預(yù)計(jì)資金利率在政策利率附近波動(dòng)，降準(zhǔn)降息等總量政策仍值得期待。” 

“組合策略方面，在配置時(shí)點(diǎn)到來(lái)前將耐心等待，適度進(jìn)行波段交易，重點(diǎn)挖掘收益率曲線上最具有投資價(jià)值的品種進(jìn)行投資，在資產(chǎn)配置價(jià)值較高的時(shí)候開始逐步配置，平衡產(chǎn)品流動(dòng)性和收益率，關(guān)注今年資本新規(guī)實(shí)施可能導(dǎo)致季末時(shí)點(diǎn)產(chǎn)品負(fù)債端波動(dòng)加大”，該基金經(jīng)理進(jìn)一步表示。

債券基金規(guī)模也現(xiàn)大幅增長(zhǎng)

除了貨幣基金，還有一只債券基金——德邦景頤債券，也率先披露了2023年四季報(bào)。

記者注意到，該債券基金的規(guī)模同樣在四季度出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，A類和C類份額分別從期初的約630萬(wàn)份和2854萬(wàn)份，增長(zhǎng)至期末的約1006萬(wàn)份和2.3億份，其中C類份額單季度的總申購(gòu)接近2.2億份，遠(yuǎn)超期初份額數(shù)量。

值得一提的是，基金公司自己也自購(gòu)了該債券基金，自購(gòu)金額約為283萬(wàn)元。

回顧過往，該基金C類份額在2023年之前，長(zhǎng)期不足2萬(wàn)份，截至2023年2季度末時(shí)，也僅有3701.98份。不過到了2023年3季度末時(shí)，增長(zhǎng)至2854萬(wàn)份，到了2023年底時(shí)，大幅增長(zhǎng)至超2億份。 

值得注意的是，該基金在2023年12月23日曾公告，決定自2023年12月25日起，將基金C類份額在天天基金的大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)限制金額調(diào)整為2萬(wàn)元。 

而僅僅過了一周左右時(shí)間，該基金自2023年12月29日起，又將基金C類份額的大額申購(gòu)限額調(diào)整為1萬(wàn)元，此次并不只限于天天基金渠道。 

另外，從四季報(bào)來(lái)看，2家在3季度末持有份額占比超過20%的機(jī)構(gòu)，到了四季度末時(shí)，持有份額比例已經(jīng)大幅下滑，其中“機(jī)構(gòu)2”持有約2450萬(wàn)份，在三季度末時(shí)，還占到基金總份額的70.31%，但到了四季度末時(shí)，在持有份額未變的情況下，占比已經(jīng)降至10.12%。 

整體來(lái)看，該基金自2023年四季度以來(lái)，資金流入還是非常明顯，但機(jī)構(gòu)資金的份額未見明顯增長(zhǎng)。

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