中國(guó)銀河給予通信行業(yè)推薦評(píng)級(jí)：國(guó)產(chǎn)替代不斷突破，萬(wàn)物互聯(lián)大勢(shì)所趨

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河01月09日發(fā)布研報(bào)稱：給予通信行業(yè)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

事件：近日，華為預(yù)告2023年業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)營(yíng)收達(dá)7000億元，相較22年?duì)I收6423億元，同比增長(zhǎng)約8.98%，保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，終端業(yè)務(wù)好于預(yù)期，數(shù)字能源和云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)，智能汽車解決方案競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。華為本月將揭秘鴻蒙生態(tài)和HarmonyOSNEXT進(jìn)階新篇章，原生鴻蒙HarmonyOSNEXT有望開(kāi)放。

鴻蒙數(shù)字底座夯實(shí)，擴(kuò)容升級(jí)賦能智聯(lián)生態(tài)，華為產(chǎn)業(yè)鏈需求有望回升：華為持續(xù)推進(jìn)鴻蒙技術(shù)底座和各類鴻蒙原生應(yīng)用的開(kāi)發(fā)，已逐漸應(yīng)用于鴻蒙系統(tǒng)手機(jī)、終端PC、汽車(問(wèn)界、智界等)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(電鴻、礦鴻、鴻蒙機(jī)器人)四大領(lǐng)域。鴻蒙生態(tài)設(shè)備量快速增長(zhǎng)，設(shè)備總量超過(guò)7億臺(tái)，預(yù)計(jì)今年鴻蒙生態(tài)設(shè)備數(shù)量逐步達(dá)到8至10億臺(tái)，終端用戶規(guī)模有望不斷擴(kuò)大。目前OpenHarmony社區(qū)共建者超過(guò)6200名，50+家共建單位合作，商用設(shè)備有220多款，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用持續(xù)加入生態(tài)。鴻蒙生態(tài)持續(xù)擴(kuò)容升級(jí)，系統(tǒng)安全性和可靠性有望進(jìn)一步提升。原生鴻蒙迎來(lái)開(kāi)局之年，系統(tǒng)憑借成熟的產(chǎn)品生態(tài)、舒適的用戶體驗(yàn)等，有望帶動(dòng)華為產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升級(jí)，萬(wàn)物互聯(lián)行業(yè)發(fā)展有望邁向新階段。

ICT新基建推進(jìn)賦能萬(wàn)物互聯(lián)新發(fā)展，5G+應(yīng)用多點(diǎn)開(kāi)花增長(zhǎng)新動(dòng)能：根據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)，截止23年，電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)16%左右，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入同比增長(zhǎng)13%左右，ICT產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)步向上。物聯(lián)網(wǎng)能力底座的不斷夯實(shí)，得益于我國(guó)高水平5G基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)領(lǐng)跑。新基建方面，截止23年11月累計(jì)建成5G基站328.2萬(wàn)個(gè)，千兆寬帶用戶較去年同期翻番，三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶23.12億戶，比上年末凈增4.68億戶，占移動(dòng)網(wǎng)終端連接數(shù)的比重達(dá)57.3%。新興業(yè)務(wù)方面，截止23年11月共完成業(yè)務(wù)收入3326億元，同比增長(zhǎng)20.1%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為21.4%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)3.8pct。其中云計(jì)算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá)39.7%和43.3%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)22.7%，成為拉動(dòng)通信行業(yè)增長(zhǎng)的新生力量。物聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)新型工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、培育數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能和構(gòu)建國(guó)際技術(shù)新生態(tài)的重要途徑。其中23年8月應(yīng)用于公共服務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧零售、智慧家居的物聯(lián)網(wǎng)終端規(guī)模已分別達(dá)7億、4.4億、3.2億、2.4億戶。我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用中制造業(yè)及工業(yè)占比排在首位（約20%）；車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域占比約15％；智慧能源、智能零售和智慧城市等分別占比約10%左右。伴隨鴻蒙系統(tǒng)逐步成熟，新型工業(yè)化不斷推進(jìn)部署，國(guó)產(chǎn)化水平提升帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈安全性可靠性增強(qiáng)，有望迎來(lái)中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)大發(fā)展。

投資建議：集中度提升，優(yōu)選物聯(lián)網(wǎng)子行業(yè)景氣度邊際改善的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：通信的子行業(yè)景氣度邊際改善有利于估值的企穩(wěn)回升，建議關(guān)注：看好算力網(wǎng)絡(luò)新基建+云業(yè)務(wù)賦能的通信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)（A+H），中國(guó)電信（A+H）等；華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的華工科技（000988）、燦勤科技（688182）等；工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)標(biāo)的移為通信（300590）、映翰通（688080）等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AIGC應(yīng)用推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)外政策和技術(shù)摩擦的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——高培勇：抓好這個(gè)“牛鼻子”，居民才敢花錢

(記者 王曉波)

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