行業(yè)ETF風(fēng)向標(biāo)丨兩市低迷普跌，光伏ETF逆市收紅

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍

光伏ETF是今日為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)上漲的行業(yè)ETF，其中，光伏龍頭ETF（516290）和光伏50ETF（159864）半日上漲超過0.5%，光伏ETF（159857）半日成交1.04億元，是資金今日主要關(guān)注的方向。

從投資邏輯來看，中國(guó)仍是全球主要光伏市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)消納問題逐步抬頭，后期需要重點(diǎn)關(guān)注消納解決方案的落地進(jìn)展。海外高增判斷不改，IRA法案刺激下，2023年美國(guó)光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)55%，2024年反規(guī)避豁免期到期還有一定的時(shí)間窗口，2024年上半年美國(guó)市場(chǎng)有望維持拉貨熱度。歐洲短期受庫(kù)存影響，長(zhǎng)期能源轉(zhuǎn)型與安全議題仍是重點(diǎn)，歐盟出臺(tái)多項(xiàng)政策保障可再生能源裝機(jī)。

2024年能源大周期不變，利率周期的變化成為影響光伏需求的關(guān)鍵因素。展望2024年，貨幣寬松、財(cái)政發(fā)力、經(jīng)濟(jì)修復(fù)的大背景下，判斷國(guó)內(nèi)外利率政策轉(zhuǎn)好，利率有望下行，光伏終端IRR繼續(xù)提升以刺激需求進(jìn)一步上升。

從板塊情緒角度去看，自2020年以來，光伏板塊當(dāng)年業(yè)績(jī)對(duì)應(yīng)估值最高點(diǎn)PE接近50倍，當(dāng)下估值水平在8-9倍，已突破7年來的歷史低位。后續(xù)主要矛盾緩和后有望迎來估值修復(fù)。

點(diǎn)評(píng)：光伏龍頭ETF（516290）今日上午上漲0.57%，其規(guī)模為4.15億份，追蹤的是中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，追蹤該指數(shù)的ETF還有光伏50ETF（159864）、光伏ETF指數(shù)基金（159618）以及光伏ETF平安（516180）等，其中規(guī)模最大的為光伏ETF（159857），該ETF規(guī)模達(dá)到29.93億份，今日上午成交1.04億元。

中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（指數(shù)代碼：931151.CSI）將中證全指指數(shù)樣本股中主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司股票作為待選樣本，選取不超過50家最具代表性公司作為樣本股，反映光伏產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)，為投資者提供新的投資標(biāo)的。指數(shù)以2012年12月31日為基日，以1000點(diǎn)為基點(diǎn)，發(fā)布日期為2019年4月22日。

中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)重倉(cāng)股 

點(diǎn)評(píng)：光伏30ETF（560980）今日上午上漲0.18%，該ETF規(guī)模為3.57億份，其追蹤的是中證光伏龍頭30指數(shù)。

中證光伏龍頭30指數(shù)從滬深市場(chǎng)業(yè)務(wù)涉及光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的上市公司證券中選取30只規(guī)模較大、盈利較好的證券作為指數(shù)樣本，以反映光伏產(chǎn)業(yè)龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證光伏龍頭30指數(shù)重倉(cāng)股

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