關(guān)注數(shù)據(jù)要素、消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)變革

每經(jīng)編輯 葉峰    

上周四個(gè)交易日A股再度回落，上證綜指下跌1.54%。一方面國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程曲折，12月官方制造業(yè)PMI仍在榮枯線以下；海外方面美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所反復(fù)，且地緣事件頻發(fā)，打擊市場情緒。

市場日均成交額較去年底有所回升，至7500億元左右。北向資金單周凈流出約55億元。行業(yè)方面，煤炭、公用事業(yè)、石油石化等高相關(guān)行業(yè)領(lǐng)漲市場；電子、計(jì)算機(jī)、通信等TMT行業(yè)表現(xiàn)不佳。

周五披露的12月美國新增非農(nóng)21.6萬，大幅高于彭博一致預(yù)期的17.5萬人；失業(yè)率持平于3.7%，低于彭博一致預(yù)期的3.8%。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美元、美債收益率一度上行。但10-11月新增非農(nóng)就業(yè)累計(jì)下修2.6萬人，周均工作時(shí)長回落等顯示就業(yè)回升或難以持續(xù)，美元、美債收益率沖高回落，美股也順利收漲。

后續(xù)來看，美國就業(yè)市場有望降溫，目前市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)3月開啟降息的概率超60%。接下來可以關(guān)注本周即將披露的美國CPI通脹數(shù)據(jù)，或?qū)⒔o貨幣政策預(yù)期帶來更多指引。

國內(nèi)來看，A股高股息行業(yè)的走強(qiáng)反映當(dāng)前預(yù)期偏弱的環(huán)境。但穩(wěn)增長政策仍在積極發(fā)力，伴隨政策加碼及落地見效，有望逐步改善投資者預(yù)期。在關(guān)注煤炭等高股息行業(yè)同時(shí)，底部區(qū)域依然可以考慮逢低、分批布局科創(chuàng)板100ETF（588120）、2000ETF（561370）等聚焦中小盤的高彈性寬基ETF的投資機(jī)會(huì)。

近日，國家數(shù)據(jù)局等17部門正式印發(fā)《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃（2024-2026年）》，提出激活數(shù)據(jù)要素潛能，以2026年底打造300個(gè)以上典型應(yīng)用場景，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模倍增，場內(nèi)交易與場外交易協(xié)調(diào)發(fā)展為總體目標(biāo)。

根據(jù)國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年底，我國數(shù)據(jù)產(chǎn)量同比增長22.7%，總量達(dá)8.1ZB，占全球數(shù)據(jù)總量的10.5%。本次政策反映國家高度重視數(shù)據(jù)要素的發(fā)展，繼征求意見稿后正式發(fā)布《行動(dòng)計(jì)劃》，為擴(kuò)大數(shù)據(jù)要素在相關(guān)行業(yè)的廣泛應(yīng)用提出了指導(dǎo)意見。

來源：銀河證券

另外《行動(dòng)計(jì)劃》提出加大對“數(shù)據(jù)要素×”試點(diǎn)工程的資金支持力度，包括但不限于中央預(yù)算、信貸支持、上市融資和其他各類資金，數(shù)據(jù)要素行業(yè)在政策引導(dǎo)、資金支持兩大紅利的加持下有望快速發(fā)展。

未來數(shù)據(jù)要素市場授權(quán)運(yùn)營、數(shù)據(jù)確權(quán)、資產(chǎn)評估、數(shù)據(jù)交易、產(chǎn)品開發(fā)、數(shù)據(jù)安全、基礎(chǔ)設(shè)施等環(huán)節(jié)有望加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的通信ETF（515880）、計(jì)算機(jī)ETF（512720）、軟件ETF（515230）等有望受益。

本周一年一度消費(fèi)電子的“春晚”CES 2024 國際消費(fèi)電子展將于1月9日-12日在拉斯維加斯舉辦。本屆CES展會(huì)AMD、海信、聯(lián)想、LG、英偉達(dá)、松下、高通和三星等主要科技公司預(yù)計(jì)將發(fā)布重大公告和產(chǎn)品發(fā)布，將引領(lǐng)AI、VR/AR、機(jī)器人等行業(yè)創(chuàng)新潮流。

其中，預(yù)計(jì)不少廠商將于本屆CES展示其最新AI手機(jī)產(chǎn)品及相關(guān)硬件。三星Galaxy AI將端側(cè)大模型帶入移動(dòng)終端，并計(jì)劃于2024年1月8日舉辦主題為“AI for All：AI時(shí)代的連接”的特別新聞發(fā)布會(huì)，2024年1月17日發(fā)布的Galaxy S24系列將率先搭載AI功能。

AI PC方面，英特爾將圍繞AI終端及應(yīng)用場景發(fā)表多場演講，聯(lián)想將展示多款A(yù)I PC新品，個(gè)人智能體“小黑”將于春季發(fā)布，能夠結(jié)合用戶歷史創(chuàng)作習(xí)慣及個(gè)人知識(shí)庫，為用戶工作、學(xué)習(xí)中提供個(gè)性化的服務(wù)。

目前智能手機(jī)、PC市場需求復(fù)蘇、新品迭代；蘋果去年發(fā)布的蘋果Vision Pro預(yù)計(jì)將在一季度正式發(fā)售，MR帶動(dòng)消費(fèi)電子進(jìn)入新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新周期，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊蔀?024年重要的投資主線之一，可以關(guān)注消電ETF（561310），以及上游芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）等的投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。