ETF投資周報 | 2024年首周A股走弱，煤炭等ETF逆勢大漲

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 葉峰    

2024年首周，A股低迷的行情多少讓投資者有些失望。

本周，滬指下跌1.54%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.12%，而科創(chuàng)50下跌了5.2%，周五盤中創(chuàng)歷史新低。

不過，即便在這樣的局面下，ETF市場依舊存在明顯熱點，煤炭ETF，電力ETF、紅利ETF成為弱勢行情下的避風港。

方向明確，資金涌向高分紅

先看本周ETF的漲幅排行榜，有些令人意外，摩根創(chuàng)新藥ETF（560900）以6.86%的周漲幅成為冠軍。

不過，摩根創(chuàng)新藥ETF的大漲，源自周五尾盤的突然異動。

本周五，最后集合競價階段，摩根創(chuàng)新藥ETF價格突然拉升，收盤上漲了9.83%，最終實現(xiàn)了6.86%的周漲幅。不過業(yè)內(nèi)人士指出，該產(chǎn)品此前成交非常清淡，每日都只有幾百萬元的成交額，流動性相對較弱。因此，在周五收盤前的突然大漲，并不能說明什么問題，而且創(chuàng)新藥相關(guān)成分股也沒有出現(xiàn)大漲，今日溢價率已經(jīng)超過12%。因此，下周很可能會快速回落。有意思的是，摩根旗下另一只ETF產(chǎn)品摩根MSCIAETF（515770）也在尾市飆升超過6%。

不過，本周ETF真正的大贏家還是在高分紅這個方向。

除了摩根創(chuàng)新藥ETF外，漲幅最大的是國泰煤炭ETF（515220），周漲幅達5.49%。此外，工銀港股紅利ETF（159691）、匯添富能源ETF（159930），周漲幅均超過4%。而華泰柏瑞、廣發(fā)、易方達等公司的相關(guān)產(chǎn)品本周都有不錯的表現(xiàn)。

從個股來看，本周市場最大的特點就是資金具有非常明確的指向性，向高分紅領(lǐng)域靠近。比如投資者熟悉的煤炭龍頭中國神華、電力龍頭長江電力、銀行股龍頭農(nóng)業(yè)銀行，還有交通運輸龍頭寧滬高速等，都出現(xiàn)創(chuàng)新高的走勢。業(yè)內(nèi)人士認為，在弱勢環(huán)境下，低估值、高分紅還將成為市場的避風港。

人工智能大面積調(diào)整

再看本周ETF的跌幅榜，嘉實中創(chuàng)400ETF（159918）周跌幅高達14.07%，也是所有產(chǎn)品中唯一一只跌幅超過10%的產(chǎn)品。

中創(chuàng)400ETF跟蹤中創(chuàng)400指數(shù)，其主要成分股包括中際旭創(chuàng)、滬電股份、科倫藥業(yè)等。其中，人工智能板塊所占比重較大。不過，該產(chǎn)品之所以本周大跌，其實也與其在上周末的突然大漲有明顯關(guān)系。上周，中創(chuàng)400ETF連續(xù)兩天價格異動，并且大幅溢價，而本周則連續(xù)四天下跌。

再看其他產(chǎn)品，華富人工智能ETF（515980）、國泰軟件ETF（515230）等周跌幅也超過了8%。此外，還有多只云計算與大數(shù)據(jù)ETF跌幅超過7%。

從軟件ETF的投資組合來看，這些公司去年都有不錯表現(xiàn)，但2024年一開局，就壓力重重。尤其是金山辦公，1月3日單日跌幅高達12%，對不少ETF產(chǎn)品拖累明顯。1月4日，金山辦公披露2023年業(yè)績預告，預計2023年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤117800萬元到130200萬元，與上年同期相比，將增加23915萬元到36315萬元，同比增長25.47%到38.68%。即便如此，短期來看，金山辦公依然沒有走出頹勢。

除了人工智能相關(guān)ETF外，本周還有一類ETF也表現(xiàn)不佳，那就是多只科創(chuàng)100ETF跌幅均超過7%。

科創(chuàng)100ETF是去年9月上市的新品種，上市之初一度受到市場追捧，但新年之后的快速回落，也使得這批上市的科創(chuàng)100ETF創(chuàng)出了新低。

后市關(guān)注：中證A50ETF何時登場

本周，ETF市場一個重磅新聞是，10家基金公司上報了中證A50ETF。

中證A50指數(shù)于今年1月2日正式發(fā)布，該指數(shù)是從各行業(yè)龍頭上市公司證券中，選取市值最大的50只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性的龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。隨后，各大基金公司密集上報中證A50ETF產(chǎn)品，可見市場對于這個新指數(shù)的重視程度相當高。

而從指數(shù)風格來看，中證A50指數(shù)是大盤風格指數(shù)，前十大權(quán)重股包括貴州茅臺、中國平安、寧德時代、招商銀行、美的集團等。前十大權(quán)重股的累計權(quán)重占比為47.86%。因此，一旦這些ETF產(chǎn)品獲批，很可能成為機構(gòu)資金重點配置A股核心資產(chǎn)的重要標的，同時也可能為市場帶來較大規(guī)模的增量資金。