永安保險股權更迭“陽謀”

每經(jīng)記者 張文瑜    西安    每經(jīng)編輯 賀娟娟

作為陜西第一家本土法人險企，又有持續(xù)多年的股權之爭風波，永安財產(chǎn)保險股份有限公司（下文簡稱：永安保險）的每一次股權更迭，都能引發(fā)較大關注。

2023年12月，永安保險發(fā)布兩則公告稱，國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司、西安飛機工業(yè)（集團）有限責任公司分別將其持有的永安保險0.3755%、0.3755%股權轉(zhuǎn)讓給陜西延長石油（集團）有限責任公司（以下簡稱：延長石油）。

如上述股權轉(zhuǎn)讓事項獲批，永安保險的股東數(shù)量將從2018年的22家降至14家，且省屬國有股東持有永安保險78.5%的股權，剩余21.5%股權由5家民營股東持有。

拿到稀缺牌照

1996年，保險業(yè)開始產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營，中國人民銀行批復了5張牌照，永安保險在百余家險企中脫穎而出，成為《保險法》頒布后設立的首批全國性、專業(yè)化的股份制保險公司之一。

一直以來，對于保險牌照的發(fā)放，銀保監(jiān)會向來非常審慎，手握稀缺保險牌照的永安保險無疑是“幸運兒”，與之同期拿到牌照的還有華泰財險、華安財險、泰康人壽、新華人壽4家險企。

不過，拿到牌照次年，永安保險就因存在嚴重違法違規(guī)等問題，被中國人民銀行進行了不到一年的接管，成為我國保險業(yè)恢復后首例被接管的保險公司。隨后，又因股權混亂，深陷“控制權爭奪”等漩渦，并于2017年上演了一出“互相罷免”的戲碼。

從其2018年8月發(fā)布的“關于變更注冊資本有關情況的信息披露公告”來看，彼時永安保險有22個股東，包括12家國有法人股和10家社會法人股，分別持股49.23%及50.77%，股權頗為分散。

圖片來源：永安保險公告

其中，“復星系”通過旗下4家公司合計持有永安保險40.68％的股份，陜西國資依托延長石油（20%）、興化集團（5.96%）、金鉬集團（5.16%）以及陜西有色（5.16%）、陜西化建（5.02%）等持股企業(yè)，直接間接持有永安保險48.47%股權。

此外，2016年增資擴股后，臨安市玲瓏房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、陜西九座投資有限公司、陜西長恒實業(yè)有限公司、西安裕華科技投資有限公司4家企業(yè)進入永安保險股東名單，分別持有3.75%、1.69%、1.00%、0.38%，至今仍在其股東名單中。

不難發(fā)現(xiàn)，彼時社會資本比例超過了國有資本，話語權也進一步增加，最終出現(xiàn)股東爭奪主導權的現(xiàn)象，對公司經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。

數(shù)據(jù)顯示，2017年永安保險的保費業(yè)務收入下降至84.86億元，凈利潤下降至3.01億元；2018年公司保費業(yè)務收入雖邁入百億大關，達到104.66億元，但同期凈利潤下降至1.81億元。

圖片來源：永安保險公告截圖

十次股權變動

轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在2020年。2020年5月，平安銀行股份有限公司將其持有永安保險2.52%的股權轉(zhuǎn)讓給陜西省國際信托股份有限公司（下文簡稱：陜國投），平安銀行股份退出永安保險。2020年8月，陜西省華秦投資集團有限公司、陜西省電力建設投資開發(fā)公司合計所持永安保險的3.49%的股權無償劃轉(zhuǎn)給陜西投資集團有限公司（下文簡稱：陜西投資集團）。

2020年11月，凱撒同盛發(fā)展股份有限公司將其持有永安保險0.75%的股權轉(zhuǎn)讓給陜國投；2021年2月，陜西省產(chǎn)業(yè)投資有限公司將其持有的永安保險1.16%的股權無償劃轉(zhuǎn)給陜西金融控股集團有限公司（下文簡稱：陜西金控）；2021年9月，陜西秦龍電力股份有限公司將其持有0.23%股權轉(zhuǎn)讓給陜西投資集團。

截至2021年年底時，永安保險的股東數(shù)量就降至18家，6家企業(yè)退出股東行列，新增陜西投資集團、陜西金控2家。陜國投的持股比例增至5.56%，陜西國資的持股比例亦達到51.74%。

2022年，永安保險的股東陣營仍在變動，此次主要與老對手“復星系”有關。

9月，“復星系”旗下的亞東杉控創(chuàng)業(yè)投資有限公司、亞東翼航創(chuàng)業(yè)投資有限公司、上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司擬將持有永安保險19.83%、0.92%、1.25%的股權轉(zhuǎn)讓給陜西財金投資管理有限責任公司（以下簡稱“陜西財金”）。而上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、上海復星工業(yè)技術發(fā)展有限公司擬將持有的永安保險2.5%、1.5%的股權轉(zhuǎn)讓給陜西信用增進有限責任公司（以下簡稱“陜西信用增進”）。

圖片來源：永安保險官網(wǎng)截圖

幾乎同一時間，陜西秦龍電力股份有限公司擬將持有永安保險0.23%的股權轉(zhuǎn)讓給陜西投資集團有限公司。“復星系”持股比例降至14.68%，國資進一步加碼。

截至2022年末，永安保險股東17家。國有股東12家，占比78.5%，其中省屬國有股東10家，占比77.74%；民營股東5家，占比21.5%。

2023年，陜西有色金屬控股集團有限責任公司將其持有的5.163%股權劃轉(zhuǎn)至金堆城鉬業(yè)集團有限公司；12月，國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司、西安飛機工業(yè)（集團）有限責任公司將其持有的共計0.751%股權轉(zhuǎn)讓給延長石油。

如果上述股權轉(zhuǎn)讓事項獲批，延長石油將持有永安保險20.7510%的股份，不過仍為永安保險戰(zhàn)略類股東。永安保險的股東數(shù)量降至14家，除5家民營股東持有的21.5%股權外，剩余78.5%均歸省屬國有股東。

據(jù)記者統(tǒng)計，2020年至今，永安保險共經(jīng)歷了10次股權變動，均有陜西國資的參與。可見，為了留住地方唯一一家全國性的國有保險企業(yè)，陜西國資付出了不少成本和心血。

陜西國資“陽謀”

陜西國資控制權回收的意圖，其實也不難猜測。

一來集中籌碼，將避免此前股權爭奪現(xiàn)象再次出現(xiàn)。隨著永安保險股權的進一步集中，陜西國資對公司戰(zhàn)略方向、管理層人選等重要事項的話語權提升，從而更好地推動公司的發(fā)展。

體現(xiàn)在人事變動上，2022年2月，有著豐富金融行業(yè)從業(yè)背景的常磊出任永安保險董事長，進一步推動了公司股權調(diào)整及經(jīng)營狀況。

業(yè)績層面，2023年前三季度，永安保險實現(xiàn)保險業(yè)務收入81.85億元，凈利潤3.46億元。截至2023年三季度末，公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為225.29%、231.96%，最近兩期風險綜合評級結果均為BBB類。

圖片來源：永安保險公告

此外，雖為區(qū)域性險企，但永安保險早已完成全國化布局。

截至2023年9月，公司在全國25個省、直轄市、自治區(qū)設有省級分公司25 家、計劃單列市分公司4家、航運保險運營中心1個、中心支公司214家、支公司476家、營銷服務部347家、營業(yè)部1家，共計1068 家分支機構。

二來，引進實力強勁的金融類股東，引導企業(yè)向更專業(yè)的方向發(fā)展。

從上文10次股權變動來看，除了部分股東退出外，亦有陜西增信、陜西財金、陜西金融控股等新晉股東入場。同時，此前就位列股東行列的陜國投持股比例亦在增加。

如陜西增信是全國第五家、西北首家信用增進機構，連續(xù)三年獲得國內(nèi)六家權威評級機構AAA主體信用評級。

再如陜國投是中西部地區(qū)唯一的上市信托公司。截至2023年三季度末，公司總資產(chǎn)244.29億元，凈資產(chǎn)168.96億元；實現(xiàn)營業(yè)收入19.17億元，較上年同期增長50.83%；凈利潤8.32億元，較上年增長35.59%。

諸如上述有一定資金實力和金融資源的股東入場，有望為永安保險帶來“貨真價實”的發(fā)展資源和業(yè)務經(jīng)驗，對于企業(yè)風險承受能力及自身業(yè)務水平等有著重要助力。

要知道，永安保險的承保項目包括“蛟龍?zhí)?rdquo;深海遨游、“嫦娥一號”及“亞太六號”等衛(wèi)星發(fā)射、空警2000預警機試飛、青藏鐵路、珠峰探測、南極科考、西安/成都/大連地鐵建設、廣州白云機場、中石油、中國移動、延長石油、南鋼集團等重大大型項目及企業(yè)的財產(chǎn)險保險服務。

尤其是匹配一些科技含量較高或跨域的大客戶、大機構、大平臺，均對保險公司管控風險的能力提出了更高要求。

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