2023年大賺55.07%！90后高手的ETF投資之道

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

實(shí)盤(pán)高手-A股英雄 第二期

“喻吉米”從湖北來(lái)到北京，扎根北京五道口。他曾經(jīng)因五千塊的虧損黯然神傷，經(jīng)過(guò)多年蟄伏，終于在2023年鳳凰涅槃，獲得不俗收益，在三十歲即將到來(lái)之前為自己的投資生涯奠定良好開(kāi)端。

長(zhǎng)江后浪推前浪。進(jìn)入21世紀(jì)20年代，“90后”逐漸成長(zhǎng)為A股投資者的中堅(jiān)力量。

Jimmyu，或者稱(chēng)“喻吉米”，生于湖北小康之家，大學(xué)考入中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)習(xí)資源環(huán)境學(xué)后留京，目前在五道口一家互聯(lián)網(wǎng)小廠做數(shù)據(jù)分析工作。

他的成長(zhǎng)之路，也是如今眾多互聯(lián)網(wǎng)打工人們的典型之路。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)起云涌的時(shí)代，大小廠打工人在做好主業(yè)的同時(shí)，亦不斷尋找各種副業(yè)承載更多的夢(mèng)想。

喻吉米選擇的是證券投資。因?yàn)榉奖悖谄桨沧C券開(kāi)了戶。

在2023年平安證券ETF實(shí)盤(pán)大賽中，喻吉米戰(zhàn)績(jī)不俗：總榜年度收益第7名，收益率達(dá)到36.44%；地區(qū)榜中北京市第一。此外，在兩融榜中，他的排名也是高居第一，2023年賬戶全年總盈虧率55.07%。

日前，喻吉米與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》進(jìn)行了一次深度交流。于我們，希望從他的故事中，得到一些投資心得的啟發(fā)。但喻吉米卻謙虛地說(shuō)，2023年能取得不錯(cuò)的收益，有一定運(yùn)氣成分。投資于他，不是一時(shí)興起，而是希望當(dāng)作一生的事業(yè)。2023年的成績(jī)，他將其定義為“還不錯(cuò)的起點(diǎn)”。

不愉快的投資序曲：五千塊的深刻教訓(xùn)

在“還不錯(cuò)的起點(diǎn)”之前，其實(shí)還有一段長(zhǎng)達(dá)八年的序曲。只是，這個(gè)序曲并不令人愉悅。

2015年上半年，市場(chǎng)一片紅火。喻吉米還在上大三，他的同學(xué)們也被感染，不少人開(kāi)戶，希望能為自己挖掘到第一桶金。

在一片狂熱中，喻吉米保持了冷靜。他認(rèn)為自己并不了解市場(chǎng)。很幸運(yùn)，正是因?yàn)檫@一份冷靜，他完美避開(kāi)了2015年6月的大跌。

2015年7月，喻吉米回到湖北過(guò)暑假。當(dāng)時(shí)關(guān)于“國(guó)家隊(duì)”相關(guān)消息層出不窮，而大盤(pán)也出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。于是喻吉米開(kāi)了戶，并將幾乎父母?jìng)兘o的所有生活費(fèi)投入了股市。

可是好景不長(zhǎng)。2015年8月開(kāi)始，市場(chǎng)又再次陷入回調(diào)，將無(wú)數(shù)想搶反彈的投資者們無(wú)情套住。

“要說(shuō)我不長(zhǎng)的投資生涯中最大的挫折，那就是這一次了。”八年以后，喻吉米回想當(dāng)時(shí)的情形仍不乏感慨。“其實(shí)那次我也就投了一萬(wàn)塊，但今天我都還記得，當(dāng)我暑假快結(jié)束的時(shí)候坐在回學(xué)校的大巴上，打開(kāi)賬戶看到市值只剩下5000多，那盛夏中感到的寒涼——那都是我省吃?xún)€用下來(lái)的生活費(fèi)，就這么沒(méi)了。”

但市場(chǎng)先生是沒(méi)有悲喜的，有悲喜的是在其中的人們。2015年下半年，喻吉米黯然清倉(cāng)，離開(kāi)A股。這一別就是六年。

再戰(zhàn)市場(chǎng)：牢記“人不能賺到認(rèn)知之外的錢(qián)”

生活按部就班往前走。六年時(shí)間，喻吉米畢業(yè)，有了工作，又換過(guò)工作。年歲漸長(zhǎng)，他對(duì)職場(chǎng)、對(duì)自己的未來(lái)有了更多思考。

“我做互聯(lián)網(wǎng)，看到了時(shí)代的浪潮可以有多快，也看到過(guò)同事們今天還在為一個(gè)項(xiàng)目奮斗，第二天就因各種原因項(xiàng)目終止分道揚(yáng)鑣。我深感我應(yīng)該培養(yǎng)出自己更深的護(hù)城河，可以不依賴(lài)任何體系或公司仍能養(yǎng)活我自己的能力。”喻吉米說(shuō)：“就像余華說(shuō)的，我努力奮斗的最終目標(biāo)，就是為了‘躺平’。但為了‘躺平’，你得先奮斗。思之再三，我仍然認(rèn)為，投資或許是普通人唯一能夠?qū)崿F(xiàn)‘躺平’目標(biāo)的途徑，或者說(shuō)，值得一生所追求的事業(yè)。”

彼時(shí)喻吉米已經(jīng)有了一點(diǎn)積蓄。他并非投資或經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)科班出身，但2015年的教訓(xùn)與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男愿瘢顾斡浺痪渫顿Y格言“人不能賺到認(rèn)知之外的錢(qián)”。

于是，2021年3月，喻吉米再次進(jìn)入了A股市場(chǎng)。他選擇的是買(mǎi)自己熟悉的公司，即日用消費(fèi)品。

“其實(shí)在此之前，2019、2020年，消費(fèi)板塊均經(jīng)過(guò)了一波上漲，但對(duì)我這樣的學(xué)習(xí)者而言，在一個(gè)合適的估值低位買(mǎi)入熟悉的公司，我認(rèn)為是穩(wěn)妥的選擇”。喻吉米說(shuō)：“當(dāng)時(shí)買(mǎi)得最多的是三元股份，在北京幾乎家家戶戶都喝三元牛奶。很幸運(yùn)我買(mǎi)入第二天就漲停了。不過(guò)，到2021年11月，我認(rèn)為單純的消費(fèi)品無(wú)法支撐太高的估值，我就賣(mài)出了。雖然總體只賺了10%多，但是大幅提升了我的信心。”

買(mǎi)入任何品種前，一定要想好能夠長(zhǎng)期投資的理由

經(jīng)歷了多年市場(chǎng)浮沉，再加上此前的學(xué)習(xí)與積累，2022年開(kāi)始，喻吉米加大了投資，并將主要投資精力轉(zhuǎn)到ETF投資。“我平時(shí)工作非常忙碌，選擇ETF，是因?yàn)槲抑饾u發(fā)現(xiàn)，它對(duì)于我們這些業(yè)余人士而言，相比單一股票，是平衡工作、生活與投資之間最好的品種。”

他從自己的經(jīng)驗(yàn)中，總結(jié)了ETF的幾大好處：

一是作為打工人，沒(méi)有時(shí)間，也沒(méi)有精力關(guān)注到一個(gè)行業(yè)所有的上市公司。ETF跟蹤一攬子股票，只需要選擇行業(yè)和賽道，省去了解單一公司的過(guò)程，對(duì)普通打工人非常友好。

二是ETF分散了風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)上，“黑天鵝”事件很難完全避免。投資ETF，可以很大程度上減輕單一公司發(fā)生“黑天鵝”事件對(duì)持倉(cāng)市值的負(fù)面影響。也就是說(shuō)，ETF對(duì)普通投資人而言，是控制風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇之一。

三是ETF投資范圍更廣。目前內(nèi)地投資者不能直接投資美股，但可以通過(guò)納指ETF等進(jìn)行間接投資，且費(fèi)率低、交易方便。因此，對(duì)普通投資者而言，ETF是一種簡(jiǎn)單易行的工具，來(lái)幫助實(shí)現(xiàn)財(cái)富的長(zhǎng)期增值的利器。

從2022年5月開(kāi)始，喻吉米重倉(cāng)納指ETF，并且不斷加倉(cāng)。“我買(mǎi)入納指ETF之前，美股大概調(diào)整了近一年時(shí)間，有關(guān)美股是否見(jiàn)頂?shù)臓?zhēng)論也不少。但我經(jīng)過(guò)觀察后，基于我對(duì)納指成分公司所代表的科技、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的認(rèn)知，我認(rèn)為納指已跌入了估值合理偏低的區(qū)間。所以盡管我買(mǎi)入后納指還繼續(xù)出現(xiàn)了調(diào)整，我也并未恐慌，也沒(méi)有放棄，反而越跌越買(mǎi)，最終在2023年給我?guī)?lái)了良好的回報(bào)。”

喻吉米因此總結(jié)了他投資ETF的心得：“歸根到底，下注之前，一定要想明白買(mǎi)的理由。這個(gè)理由不能是情緒化、虛無(wú)縹緲的，例如可能出臺(tái)某個(gè)政策對(duì)某個(gè)行業(yè)、某家公司有利好刺激之類(lèi)。而是要扎扎實(shí)實(shí)地、能夠從基本面上支撐它中長(zhǎng)期向上的理由。比如本世紀(jì)初的蘋(píng)果、谷歌，它們就代表著科技和時(shí)代的趨勢(shì)；這樣的理由才是投資的底氣。此外，不要追求極致的點(diǎn)位，即不要追求買(mǎi)到最低、賣(mài)到最高，那樣難度太大。最好的是在短期大幅上漲后減倉(cāng)規(guī)避調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，而在大幅下跌后逢低買(mǎi)入加大布局。”

談到2024年他關(guān)注的ETF。喻吉米透露，“在納指ETF新高后，我部分減倉(cāng)，以規(guī)避短期調(diào)整。但長(zhǎng)期來(lái)看，如果納指回調(diào)到一定點(diǎn)位，我仍然可能會(huì)介入。近期我較為關(guān)注的是中概股ETF。”

他說(shuō)，對(duì)中概股ETF的關(guān)注，也源于他的生活工作。在北京多年，他深刻地感受到，中概股企業(yè)所代表的創(chuàng)新與科技，一定是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最有力引擎。“中概股ETF中包括了中國(guó)極具創(chuàng)新、開(kāi)放、活力代表性的公司。創(chuàng)新可能成功也可能失敗，但時(shí)間的檢驗(yàn)下，最偉大的公司極大可能是在中概股中誕生。”

值得一提的是，2015年喻吉米A股初戰(zhàn)折戟，其背景在于A股正經(jīng)歷漫長(zhǎng)而痛苦的去杠桿過(guò)程。而2023年，喻吉米卻在平安證券兩融榜上排名第一。這背后，也在于他對(duì)兩融這一工具的深刻認(rèn)知。

他表示，兩融對(duì)他而言，并非博取超額收益的工具，而是在判斷市場(chǎng)出現(xiàn)難得機(jī)會(huì)而自己資金不足時(shí)的“彈藥包”。“去年A股出現(xiàn)大幅震蕩，融資操作難度很大。但我對(duì)融資交易始終執(zhí)行鐵的紀(jì)律：一是不輕易使用；二是融資占比倉(cāng)位一定要控制在較低水平；三是在融資前要對(duì)自己的資金經(jīng)過(guò)周密計(jì)算，保證即使出現(xiàn)極端情況仍不會(huì)觸碰到追保線，或是還有資金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。在保持謹(jǐn)慎的情況下，融資交易反而給我?guī)?lái)了超額收益。”

2024年又是新的一年。過(guò)去的成績(jī)屬于過(guò)去。喻吉米透露，去年市值最高的時(shí)候，他持倉(cāng)市值達(dá)到百萬(wàn)。近期他進(jìn)行了減倉(cāng)，但對(duì)2024年他充滿期待和信心。

“2024年我三十歲了。在投資上，我最大心愿不是今年賺多少錢(qián)。人生有如負(fù)重前行，不可急躁。我希望像查理芒格、像巴菲特一樣，健健康康活到老、投資到老。”

而作為平安證券的年輕客戶兼互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)業(yè)人士，喻吉米表示，平安證券APP使用起來(lái)非常流暢、界面友好；遇到問(wèn)題與客服溝通也響應(yīng)非常及時(shí)，非常貼心。希望平安證券的客戶們?cè)?024年都能一起開(kāi)心賺錢(qián)。

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