積極因素正顯現(xiàn)！2024年開門紅，穩(wěn)了？

讀者朋友們，新年好！ 剛過去的交易周（2023.12.25~2023.12.29），A股前半周調(diào)整、后半周連續(xù)反彈，滬指收復(fù)2900點，大有繼續(xù)收復(fù)3000點的勢頭。 明天（1月2日）將迎來新年首個交易日，開門紅是否會如期而至呢？ 先說結(jié)論：預(yù)期反彈持續(xù)的仍是主流，但反彈不會是一條直線向上沖，更可能是在震蕩中上行。因此可以抱著樂觀的態(tài)度，持續(xù)關(guān)注情緒面及資金面的臨盤變化。 景順長城基金表示，總體來看，當(dāng)前經(jīng)濟和企業(yè)盈利均處于周期底部，2024年大概率延續(xù)復(fù)蘇，復(fù)蘇強度將決定普漲或結(jié)構(gòu)性行情。另外，A股寬基指數(shù)的絕對和相對估值均位于歷史相對低位，估值修復(fù)空間較大。往前看，對市場保持樂觀和耐心，積極關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。 當(dāng)前的A股有多“便宜”？ 數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，上證指數(shù)動態(tài)市盈率為11.09倍，相比2008年2月16日滬指1664點時的整體估值低了17%。 2008年2月16日的滬指1664點是上一輪熊市的最底部。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，滬深300指數(shù)當(dāng)前的動態(tài)估值為10.51倍，比滬指1664點時低18%；上證50指數(shù)當(dāng)前的動態(tài)估值為9.2倍，相比滬指1664點時低28%；中證800指數(shù)的當(dāng)前估值為11.36倍，相比滬指1664點時低12%。 A股當(dāng)前的估值與上一輪牛市泡沫期相比更是低了近一半。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2015年6月12日滬指為5178點時，上證指數(shù)對應(yīng)的動態(tài)估值為21.32倍，而當(dāng)前上證指數(shù)對應(yīng)的動態(tài)估值僅為11.09倍，這意味著A股相比上一輪高峰時期便宜了近一半。代表藍(lán)籌股的滬深300核心指數(shù)相比5178點時便宜了46%；代表中小股票的中小綜指的最新估值為20.07倍，而上輪高點對應(yīng)的估值為85倍，中小股票的估值縮水了近77%。 當(dāng)然，“便宜”只能說明買入有不錯的性價比，卻不能預(yù)言增量資金什么時候會大規(guī)模入場。就像2023年最后三個交易日出現(xiàn)連續(xù)反彈前，市場基本處于整體縮量，僅部分大資金“越跌越買”的狀態(tài)。 但隨著年關(guān)跨過，積極因素正逐漸顯現(xiàn)。 源達(dá)證券表示，近些年A股市場在每年春季及前后會周期性出現(xiàn)階段行情投資機會，一般被稱為“春季躁動”。究其原因，主要受以下幾個因素影響： 春季處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)及業(yè)績真空期，股票市場受基本面影響減少； 在資金層面，年初市場流動性較寬松，資金回流股市； 在政策層面，市場預(yù)期政策利好股市，資金博弈提前布局； 在情緒層面，春節(jié)假日過后，市場情緒整體偏積極樂觀，資金主動布局新一年投資方向。 華福證券則表示，一方面，此前各項有利政策效果將陸續(xù)釋放，推動經(jīng)濟平穩(wěn)回升實現(xiàn)新年良好開局。另一方面，包括匯金公司在內(nèi)的各項耐心資本開始增持，保險公司、社保基金等長期資金有望加碼入市。 此外近期國債利率持續(xù)下行，國有大行再度下調(diào)存款利率，為未來降息打開空間。因此，2024年“春季躁動”情非常值得期待。 那么，站在樂觀的預(yù)期之上，明天乃至新的一周，哪些大事可能影響盤面？ 先看這幾天已經(jīng)發(fā)酵的—— 工信部：前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)開辟人工智能、人形機器人、量子等未來產(chǎn)業(yè)新賽道 1月1日，工信部黨組在《求是》雜志撰文稱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級是新型工業(yè)化的內(nèi)在要求。堅持新老并舉，推動制造業(yè)加快邁向價值鏈中高端。 改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，完善推動傳統(tǒng)制造業(yè)改造提升的政策措施，廣泛應(yīng)用數(shù)智技術(shù)、綠色技術(shù)，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加強質(zhì)量品牌建設(shè)，讓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“老樹發(fā)新芽”。 鞏固提升優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，加強新技術(shù)新產(chǎn)品創(chuàng)新迭代，完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)，增強高鐵、電力裝備、通信設(shè)備等領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，打造更多“中國制造”名片。 培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，用好國內(nèi)大市場和豐富應(yīng)用場景，系統(tǒng)推進技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)?；l(fā)展和產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)，推動新一代信息技術(shù)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、航空航天、生物制造、安全應(yīng)急裝備等新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展，加快北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展和規(guī)模應(yīng)用。前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，加強政策引導(dǎo)，開辟人工智能、人形機器人、量子等未來產(chǎn)業(yè)新賽道，構(gòu)筑未來發(fā)展新優(yōu)勢。 推動先進制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合，加快發(fā)展工業(yè)設(shè)計等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，培育服務(wù)型制造等新業(yè)態(tài)新模式。發(fā)揮高新區(qū)等產(chǎn)業(yè)園區(qū)作用，實施先進制造業(yè)集群發(fā)展專項行動，推動制造業(yè)在國內(nèi)有序轉(zhuǎn)移，推動形成優(yōu)勢互補、高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟布局。 12月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49% 2023年12月31日，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月下降0.4個百分點。非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為50.4%，比上月上升0.2個百分點；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.3%，比上月微落0.1個百分點，我國經(jīng)濟總體產(chǎn)出景氣水平保持穩(wěn)定。 《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》已正式實施 按照2023年8月財政部印發(fā)的《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，從2024年1月1日起，數(shù)據(jù)資源被視為一種資產(chǎn)納入財務(wù)報表。 數(shù)據(jù)要素越來越受到政策方面的關(guān)注。前不久，國家發(fā)展改革委還就《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》公開征求意見。 據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場中涉及數(shù)據(jù)要素概念的股票數(shù)量較多。2023年數(shù)據(jù)要素概念股年內(nèi)平均上漲18.12%，大幅度跑贏市場，中文在線、中國科傳、財富趨勢股價翻倍，年內(nèi)分別上漲130.95%、124.42%和100.54%。 2023年A股上市公司回購家數(shù)創(chuàng)歷史新高 Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年有1370家上市公司實施回購，回購家數(shù)創(chuàng)出歷史新高，累計回購金額超868億元。 數(shù)量上相比去年同期的1159家增加了211家，但回購股數(shù)有所下降，由去年同期的114.61億股降至今年的88.34億股。 從回購金額來看，有9家公司回購金額超過10億元。其中，榮盛石化回購額位居榜首，金額達(dá)25.57億元，格力電器、牧原股份回購額均超20億元。此外，寶鋼股份、海爾智家、鹽湖股份、韋爾股份、海康威視、中聯(lián)重科回購金額均超10億元，九安醫(yī)療、上海萊士、順豐控股、梅花生物回購額皆超9億元。 券商1月十大金股，中字頭成熱門標(biāo)的 從16家券商已發(fā)布的金股來看，中國移動、中國海油、中國神華、中國銀河、中際旭創(chuàng)分別被兩家券商列入金股名單。 行業(yè)方面，6家券商金股中包括煤炭行業(yè)個股，分別為中國神華、山西焦煤、陜西煤業(yè)、金盤科技、廣匯能源、平煤股份、兗礦能源。8家券商個股包括醫(yī)療醫(yī)藥個股，分別為金域醫(yī)學(xué)、神州細(xì)胞、澤璟制藥-U、天壇生物、邁瑞醫(yī)療、金域醫(yī)學(xué)、新產(chǎn)業(yè)、亞輝龍、賽托生物、東誠藥業(yè)、方盛制藥。 光伏、鋰電等新能源方面，分別有寧德時代、固德威、天齊鋰業(yè)、陽光電源、新宙邦、國軒高科入選，消費白酒則有貴州茅臺、古井貢酒、瀘州老窖、百潤股份。 再看本周內(nèi)將發(fā)生的—— 央行公開市場將有26640億元逆回購到期 因周一（1月1日）為元旦節(jié)假期，當(dāng)日到期資金全部順延到節(jié)后，周二至周五分別到期10060億元、5720億元、6000億元、4860億元。 1月2日，中證A50指數(shù)正式發(fā)布 該指數(shù)選取50只各行業(yè)市值最大的證券作為指數(shù)樣本，行業(yè)分布較為均衡，更全面刻畫各行業(yè)代表性龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。 本周有3只新股發(fā)行 具體來看，1月2日發(fā)行的是西典新能、雪祺電氣，1月3日發(fā)行的是云星宇。其中，西典新能發(fā)行價29.02元，將在滬市主板上市；雪祺電氣發(fā)行價15.38元，將在深市主板上市；云星宇發(fā)行價4.63元，將在北交所上市。 1月4日，美聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要 2023年12月14日，美聯(lián)儲公布了12月利率決議。聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）以一致同意的方式?jīng)Q定維持利率區(qū)間在5.25%-5.50%。美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上表示，利率已經(jīng)接近峰值，對放寬貨幣政策的討論已經(jīng)開始。點陣圖顯示，委員會成員預(yù)計2024年將至少降息三次。 1月5日，美國非農(nóng)就業(yè)報告將發(fā)布 投資者對經(jīng)濟軟著陸的希望將在得到考驗。此外，美國企業(yè)也將在未來幾周內(nèi)開始公布第四季度業(yè)績。 同一天，純電轎車吉利銀河E8上市，支持衛(wèi)星通信。 衛(wèi)星通信板塊后續(xù)催化事件還有很多，比如： 吉利將于2024年初發(fā)射包含“吉利銀河號”和“遠(yuǎn)程觀星號”等在內(nèi)的02組11顆衛(wèi)星，進一步完善吉利“天地一體化”智能出行生態(tài)。 榮耀官方宣布，榮耀將于2024年1月10日至11日召開Magic6系列旗艦新品及MagicOS8.0發(fā)布會。Magic6系列手機將搭載鴻燕衛(wèi)星通信技術(shù)，支持通話和短信。 三星GalaxyS24系列將于2024年1月17日登場：回歸雙處理器戰(zhàn)略，搭載衛(wèi)星通訊技術(shù)。 山西證券高宇洋表示，手機直連衛(wèi)星能在短時間內(nèi)快速提升衛(wèi)星通信的市場滲透率，帶動相關(guān)硬件供應(yīng)商及服務(wù)提供商業(yè)績增長，加快我國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)技術(shù)積累，有望成為未來衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主要應(yīng)用模式。 最后，來回顧2023年最后一周的盤面。 主要指數(shù)表現(xiàn)：紅利指數(shù)收跌，說明市場風(fēng)格正由防守轉(zhuǎn)進攻 重點指數(shù)細(xì)節(jié) 創(chuàng)業(yè)板指日K 滬指日K 領(lǐng)漲領(lǐng)跌板塊：賽道看光伏，小盤看MR 漲跌家數(shù)及量能 個股周漲、跌幅榜 每日漲跌停家數(shù) 北向資金：大筆加倉隆基綠能、五糧液 Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金上周五全天凈賣出5.66億元。 整周來看，北向資金合計凈買入186.7億元（注：僅有后半周3天北向資金進行交易）。整個12月，北向資金累計減倉近130億元。 回顧2023年，北向資金在1月一度猛烈加倉超過1400億元，年內(nèi)買賣總額達(dá)25萬億元，累計凈買入437億元，為2014年以來連續(xù)十年凈買入。 周度（12月25日至29日）表現(xiàn)看，“光伏茅”隆基綠能、五糧液加倉均超8億元，TCL科技、貴州茅臺凈買入額均超6億元。 賣出方面，長安汽車遭減倉11.08億元，歐菲光、中國石油凈賣出均超4億元。