中交集團開創(chuàng)ABS業(yè)務新模式，華泰全業(yè)務鏈保駕護航

2023年12月20日，“華泰-中交路建清西大橋持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃”（以下簡稱“本項目”）成功設立，本項目是國內(nèi)ABS產(chǎn)品市場的一次重要創(chuàng)新。本項目在治理和運行機制、信息披露、一二級聯(lián)動方面進行有效探索，對央企盤活基礎設施資產(chǎn)、提升基礎設施運營管理水平以及實現(xiàn)一二級市場聯(lián)動具有重要意義，為優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)發(fā)行長久期ABS提供了可行路徑和典型范例。本項目由國壽資產(chǎn)作為總協(xié)調(diào)人，華泰聯(lián)合證券作為財務顧問，華泰資管作為計劃管理人，華泰證券作為做市商為二級市場流動性提供支持。

中央金融工作會議強調(diào)，要著力打造現(xiàn)代金融機構和市場體系，疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道。本次持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項計劃順利落地，為實體經(jīng)濟有效引入社會資本，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?！蛾P于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》提出，有效盤活存量資產(chǎn)，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)。本產(chǎn)品聚焦交通重點領域、粵港澳大灣區(qū)重點區(qū)域、基礎設施重點企業(yè)，對盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資具有重要意義。

本項目堅持“真實出售、有效盤活、風險共擔、價值共享”的基本原則，強調(diào)權益屬性及資產(chǎn)信用，弱化主體依賴。本項目發(fā)行規(guī)模為人民幣19.60億元，評級為AAA，底層資產(chǎn)清西大橋及接線工程項目為純使用者付費項目，現(xiàn)金流全部來源于運營收入，產(chǎn)品期限與底層資產(chǎn)運營年限相匹配。本項目依托底層資產(chǎn)表現(xiàn)，創(chuàng)設運營管理機構激勵約束機制、資產(chǎn)治理和運行機制、二級市場活躍機制、強化信息披露機制等，充分實現(xiàn)了資產(chǎn)、資金和資本的有效循環(huán)。本項目由華泰證券作為做市商為其二級市場的流動性提供支持，對探索資產(chǎn)證券化一二級市場聯(lián)動具有積極示范效應。本項目通過底層資產(chǎn)形成了原始權益人與投資者、銀行等相關方利益共同體，積極協(xié)調(diào)聯(lián)動投融兩端，在助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的同時切實保護投資者合法權益，提高運營效率，實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

（本文不構成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風險自擔。）