每經(jīng)熱評(píng)丨立體化追責(zé) 重塑市場(chǎng)信心需監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”

每經(jīng)評(píng)論員 李蕾

過(guò)去幾天，又有A股公司突爆大雷，監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集出手。12月22日晚間，上市公司威創(chuàng)股份、沃華醫(yī)藥雙雙發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。另外，河北證監(jiān)局近日也對(duì)退市企業(yè)龐大集團(tuán)開(kāi)出了罰單，不僅擬對(duì)該集團(tuán)從重處罰，對(duì)主要責(zé)任人員也是“頂格”處罰。以上種種，體現(xiàn)了從嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)懲首惡的執(zhí)法導(dǎo)向。

把時(shí)間維度拉長(zhǎng)，可以發(fā)現(xiàn)近期監(jiān)管對(duì)上市公司、金融機(jī)構(gòu)的處罰頻率和力度均呈現(xiàn)出明顯的增強(qiáng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)筆者的不完全統(tǒng)計(jì)，以披露日期為準(zhǔn)，11月份以來(lái)滬深兩市就有近40家公司因財(cái)務(wù)信息造假收到了來(lái)自證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局及交易所的罰單；還有數(shù)據(jù)顯示，自9月初以來(lái)的100天里，已有超過(guò)40家A股上市公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，不僅是落實(shí)中央金融工作會(huì)議“依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管”的要求，更是向市場(chǎng)傳遞出清晰的信號(hào)——“長(zhǎng)牙帶刺”的金融監(jiān)管對(duì)違法違規(guī)行為零容忍，從嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)厲打擊是基調(diào)，確保資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

在筆者看來(lái)，在近期的幾則處罰中，對(duì)龐大集團(tuán)財(cái)務(wù)造假案的從嚴(yán)查辦、“頂格”處罰就是一個(gè)非常有代表性的案例。今年5月，河北證監(jiān)局對(duì)龐大集團(tuán)涉嫌信息披露違法違規(guī)行為立案調(diào)查，6月底上交所就對(duì)該公司股票予以了摘牌。經(jīng)過(guò)為期7個(gè)月的立案調(diào)查，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在近期公布，擬對(duì)龐大集團(tuán)及8名責(zé)任人員作出行政處罰，罰款金額合計(jì)達(dá)2220萬(wàn)元，并對(duì)2名主要責(zé)任人員分別采取終身證券市場(chǎng)禁入、十年證券市場(chǎng)禁入措施。

從處罰金額來(lái)看，依據(jù)證券法相關(guān)規(guī)定，信息披露義務(wù)人披露的報(bào)告存在虛假記載的，對(duì)主要責(zé)任人員處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下罰款，龐大集團(tuán)擬被處罰的2名主要責(zé)任人員幾乎都是頂格罰款；市場(chǎng)禁入方面也是頂格或接近上限的處罰，傳遞出監(jiān)管重罰嚴(yán)處、堅(jiān)決整治市場(chǎng)亂象的力度和決心。

另一方面，除了來(lái)自監(jiān)管的行政處罰，此次河北證監(jiān)局還將龐大集團(tuán)及相關(guān)責(zé)任人員涉嫌犯罪的線索移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，同時(shí)積極支持投資者向法院提起相應(yīng)民事賠償訴訟。由此，形成一個(gè)立體化、全方位的追責(zé)與監(jiān)管體系，再加上處罰的嚴(yán)厲程度，讓違法違規(guī)者真正體會(huì)到“伸手必被捉”，起到了極大的威懾作用。

要知道，讓金融監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”并不只是加大處罰力度，而是要真正建立起一個(gè)完善的監(jiān)管體系。只有形成了全方位的監(jiān)管合力，才能實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋，消除監(jiān)管空白，確保資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，重塑市場(chǎng)信心。

從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，筆者要為監(jiān)管近期的力度叫好，同時(shí)期待這種嚴(yán)厲的處罰變得常態(tài)化，形成高壓態(tài)勢(shì)，讓那些有違法違規(guī)企圖的人“抖三抖”，從而維護(hù)良好的投資環(huán)境。