中信證券：看好電子行業(yè)夯實(shí)周期底部后，在溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中的結(jié)構(gòu)性主線機(jī)會(huì)

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)指出，看好電子行業(yè)夯實(shí)周期底部后，在溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中的結(jié)構(gòu)性主線機(jī)會(huì)。電子行業(yè)在23Q3行至去庫(kù)尾聲，漸進(jìn)開(kāi)啟補(bǔ)庫(kù)周期，我們預(yù)計(jì)23Q4板塊有望受益于低基數(shù)下的營(yíng)收同環(huán)比增長(zhǎng)，帶動(dòng)市場(chǎng)信心回歸，且趨勢(shì)有望延續(xù)至24H1。展望2024年，電子板塊營(yíng)收有望受益低基數(shù)效應(yīng)而實(shí)現(xiàn)同環(huán)比增長(zhǎng)，信心逐漸回歸，AI技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新共振、國(guó)產(chǎn)替代公司有望表現(xiàn)突出。因此，我們建議2024年基于行業(yè)復(fù)蘇、業(yè)績(jī)改善的基準(zhǔn)邏輯，重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一、下游創(chuàng)新強(qiáng)化復(fù)蘇，關(guān)注結(jié)構(gòu)創(chuàng)新拉動(dòng)換機(jī)周期；二、AI創(chuàng)新云應(yīng)用涌現(xiàn)，終端靜待打磨和品牌卡位；三、上游國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)，關(guān)注訂單釋放及擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏。