中信證券：庫存見底 電子板塊關(guān)注國(guó)產(chǎn)、安卓、AI三條主線

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)指出，2023年四季度，看好電子行業(yè)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中的結(jié)構(gòu)性主線機(jī)會(huì)。行業(yè)在三季度逐漸行至去庫尾聲，漸進(jìn)開啟補(bǔ)庫周期。2023年四季度電子板塊有望受益于低基數(shù)效應(yīng)而表現(xiàn)出同環(huán)比增長(zhǎng)，信心逐漸回歸，部分高景氣細(xì)分板塊（如安卓鏈復(fù)蘇、創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布等）、國(guó)產(chǎn)替代公司有望表現(xiàn)突出。因此，建議四季度基于行業(yè)復(fù)蘇、業(yè)績(jī)改善的基準(zhǔn)邏輯，并重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一、上游國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)，關(guān)注訂單釋放及擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，二、下游創(chuàng)新強(qiáng)化復(fù)蘇，關(guān)注結(jié)構(gòu)創(chuàng)新拉動(dòng)換機(jī)周期，三、AI創(chuàng)新云應(yīng)用涌現(xiàn)，終端靜待打磨和品牌卡位。