北交所IPO公司鴻輝光通：5年4換輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)只因不同板塊上市需要，去年新增光纖貿(mào)易實(shí)為便于收欠款

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

近日，北交所恢復(fù)了對(duì)擬IPO公司上海鴻輝光通科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鴻輝光通）的上市審核，公司也在延期數(shù)月后披露了一輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)。

鴻輝光通主營(yíng)業(yè)務(wù)為光通信材料及光通信器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。自2015年在新三板掛牌后，公司多次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鴻輝光通近年在從精選層、科創(chuàng)板到北交所的掛牌或上市計(jì)劃轉(zhuǎn)變同時(shí)，還頻繁變更輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和更換財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，5年輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)換了4家，3年財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人換了兩個(gè)。鴻輝光通在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中稱(chēng)，原因包括不同上市板塊需要，服務(wù)券商團(tuán)隊(duì)跳槽，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人自身發(fā)展規(guī)劃及家庭考慮等。

另外，2022年下半年，鴻輝光通新增光纖貿(mào)易業(yè)務(wù)。對(duì)此，公司稱(chēng)，這一交易中所購(gòu)得的光纖實(shí)際上來(lái)自于公司應(yīng)收款方富通集團(tuán)，相當(dāng)于公司通過(guò)尋找潛在的光纖客戶(hù)，加快應(yīng)收賬款的回收。

變更輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)系因不同上市板塊需要等原因

鴻輝光通的IPO之路可謂波折。

自2015年在新三板掛牌后，鴻輝光通多次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。8年時(shí)間里，鴻輝光通先是在2016年、2019年報(bào)送上市輔導(dǎo)備案材料，在2020年上半年籌劃在精選層掛牌，同年又選擇終止并啟動(dòng)科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)，2022年鴻輝光通又啟動(dòng)北交所上市輔導(dǎo)。

今年6月底，鴻輝光通正式披露了北交所招股書(shū)（申報(bào)稿），并在7月底收到了審核問(wèn)詢(xún)函，此后公司又兩次延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)函。9月底，由于招股書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)告有效期即將屆滿(mǎn)，鴻輝光通暫時(shí)中止了IPO審核。近日，隨著公司半年報(bào)的披露，北交所恢復(fù)對(duì)其IPO事項(xiàng)的審核，公司此前的審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)也在近日披露。

值得注意的是，在鴻輝光通從精選層、科創(chuàng)板到北交所的掛牌或上市計(jì)劃轉(zhuǎn)變同時(shí)，其還頻繁變更輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和更換財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，5年輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)換了4家，3年財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人換了兩個(gè)。這也成為監(jiān)管在問(wèn)詢(xún)中重點(diǎn)關(guān)注的一大問(wèn)題。

鴻輝光通在問(wèn)詢(xún)函回復(fù)中稱(chēng)，公司出于自身選擇不同的上市板塊需要、基于對(duì)券商團(tuán)隊(duì)的認(rèn)可和便于持續(xù)督導(dǎo)的實(shí)際情況并經(jīng)慎重考慮后決定變更輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和主辦券商。

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更方面，2019年，為公司提供服務(wù)的九州證券團(tuán)隊(duì)核心成員入職平安證券，基于對(duì)團(tuán)隊(duì)的認(rèn)可選擇將輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)由九州證券變更為平安證券。2020年，同行業(yè)公司仕佳光子在科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券，彼時(shí)公司也正在籌劃科創(chuàng)板上市，于是將輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更為華泰聯(lián)合證券。2021年，隨著科創(chuàng)板上市計(jì)劃擱淺，公司也將輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更為中天國(guó)富證券。2022年，為了加快北交所上市進(jìn)程，公司變更輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為首創(chuàng)證券。

在變更財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人方面，鴻輝光通稱(chēng)，2020年12月，出于個(gè)人發(fā)展規(guī)劃考慮，葉剛辭去財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)，公司聘任嚴(yán)偉為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。2年后，出于家庭及工作地選擇的考慮，嚴(yán)偉辭去財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)，公司聘任王義俊為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。“根據(jù)對(duì)嚴(yán)偉的訪談，公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人嚴(yán)偉的孩子尚小，其家人住蘇州，由于上班及上海蘇州兩地來(lái)回奔波的原因，嚴(yán)偉無(wú)法照顧家庭孩子。”

通過(guò)光纖貿(mào)易為應(yīng)收款方“找”客戶(hù)

鴻輝光通主營(yíng)業(yè)務(wù)為光通信材料及光通信器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括光纖光纜填充膏、光纖二次被覆材料、PLC 組件、PLC光分路器、PLC光分路器晶圓及芯片、濾光片和其他光通信器件等。公司客戶(hù)主要是光纖光纜生產(chǎn)企業(yè)以及光通信器件及設(shè)備制造商。

其中，富通集團(tuán)有限公司及其控制的公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)富通集團(tuán)）在2020年、2021年位列鴻輝光通第一大客戶(hù)，2022年則已從前五大客戶(hù)中消失。

與此同時(shí)，按照單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2022年末，富通集團(tuán)及子公司（非上市）對(duì)公司的應(yīng)收賬款賬面余額為161.55萬(wàn)元，壞賬計(jì)提準(zhǔn)備為30%，理由是其應(yīng)收票據(jù)期末出現(xiàn)逾期兌付情況。

根據(jù)鴻輝光通的問(wèn)詢(xún)函回復(fù)，公司2022年對(duì)富通集團(tuán)下屬公司應(yīng)收票據(jù)逾期金額合計(jì)為4846.5萬(wàn)元。值得注意的是，2022年7月至12月，鴻輝光通及子公司向杭州圓通線纜科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)杭州圓通）支付貨款4580.01萬(wàn)元，幾乎相同時(shí)點(diǎn)，富通集團(tuán)旗下公司及相關(guān)方向鴻輝光通承兌逾期商業(yè)承兌匯票合計(jì)4394.49萬(wàn)元。

監(jiān)管在問(wèn)詢(xún)中問(wèn)及，公司在2022年下半年突然新增與杭州圓通的光纖貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實(shí)性和合理性，各方之間是否存在其他利益安排。對(duì)此，鴻輝光通在回復(fù)中稱(chēng)，這起交易背后是一起債務(wù)重組，杭州圓通賣(mài)給鴻輝光通的光纖產(chǎn)品實(shí)際上就外購(gòu)于富通集團(tuán)。

具體而言，鴻輝光通及子公司向杭州圓通采購(gòu)光纖并支付貨款，杭州圓通向富通集團(tuán)采購(gòu)光纖，以及富通集團(tuán)向鴻輝光通承兌逾期票據(jù)，保薦人認(rèn)為這三項(xiàng)業(yè)務(wù)雖均為單獨(dú)發(fā)生，但從因果聯(lián)系及時(shí)間先后來(lái)看實(shí)則構(gòu)成了一攬子交易。

按照鴻輝光通的說(shuō)法，在光纖業(yè)務(wù)鏈條中，相當(dāng)于鴻輝光通通過(guò)尋找潛在的光纖客戶(hù)，加快了富通集團(tuán)光纖周轉(zhuǎn)和資金回收，間接實(shí)現(xiàn)了款項(xiàng)的收回。

但這一系列交易仍存在一些需要鴻輝光通解答的問(wèn)題：其一是相比于富通集團(tuán)而言，鴻輝光通尋找光纖客戶(hù)的優(yōu)勢(shì)是什么；其二是為何要通過(guò)杭州圓通作為中間方來(lái)完成這筆交易，為何不直接向富通集團(tuán)采購(gòu)光纖。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，杭州圓通與富通集團(tuán)之間聯(lián)系緊密。富通集團(tuán)早在2010年起就為杭州圓通提供對(duì)外擔(dān)保，杭州圓通也是富通集團(tuán)的重要供應(yīng)商。

富通集團(tuán)有限公司公司債券2022年度受托管理報(bào)告顯示，截至今年3月末，富通集團(tuán)有限公司為杭州圓通擔(dān)?？傤~合計(jì)9000萬(wàn)元。富通集團(tuán)有限公司2022年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第一期）募集說(shuō)明書(shū)則披露，杭州圓通位列富通集團(tuán)有限公司2022年上半年及2021年光纖光纜原材料前五大供應(yīng)商。

為進(jìn)一步了解上述問(wèn)題，12月7日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向鴻輝光通電子信箱發(fā)送了采訪提綱，8日，記者又多次撥打鴻輝光通公開(kāi)電話，董秘辦電話未能接通，采訪函截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

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