轉(zhuǎn)換點來臨！多頭能否背水一戰(zhàn)？——道達(dá)投資手記

繼上周五國新投資增持央企科技類ETF基金后，周末又傳出消息，國新或于本周每天持續(xù)增持，今天相關(guān)ETF繼續(xù)走出逆市表現(xiàn)。

今天又有消息傳來，金融監(jiān)管釋放重要信號，抵押補充貸款投放預(yù)期再升溫。這意味著此前傳言的PSL（抵押補充貸款）投放預(yù)期再度升溫。有機(jī)構(gòu)觀點認(rèn)為，年底貨幣政策仍然存在空間。

此外，新華社今天發(fā)布了對證監(jiān)會主席易會滿的專訪，專訪內(nèi)容可能朋友們都看了——“全力維護(hù)資本市場穩(wěn)定運行。風(fēng)平浪靜好行船。我們將加強對股市交易行為、資金流向的監(jiān)測，建立健全風(fēng)險綜合研判和預(yù)警機(jī)制。完善一二級市場逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，鼓勵和引導(dǎo)上市公司回購、股東增持，發(fā)揮好各類經(jīng)營主體內(nèi)在穩(wěn)市作用。”

這里不作過多解讀。不過，趁著空閑時間，達(dá)哥梳理了一下市場關(guān)注的焦點——國新投資。國新投資的母公司中國國新控股有限責(zé)任公司是一家管理8600億元資產(chǎn)的央企，國新投資上周五買入的規(guī)模不大，更多的意義在于對于市場的帶動效應(yīng)。

這不免讓達(dá)哥想起了前段時間中央?yún)R金時隔八年的再度出手，買入四大行股票及50ETF基金。此外，兩大保險巨頭合計出資500億元設(shè)立私募基金公司，茅臺又成立了私募公司，金融藍(lán)籌科技被全面抄底，被部分媒體和機(jī)構(gòu)解讀為“國家隊”正式向空頭宣戰(zhàn)。

然而，今天大盤的表現(xiàn)，大家也都看到了。所以，利好歸利好，不要過于上頭。這從今天A股對利好的反應(yīng)就能清晰看出來，滬深兩市成交金額僅8500億元出頭，兩市個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.12%。就數(shù)據(jù)來看，只能算微微一跌，但給股民寒意的體感卻很明顯，就像這幾天成都降溫一樣。

特別是幾個代表性的醫(yī)藥股大跌，帶領(lǐng)生物醫(yī)藥板塊重挫，成為重要的空方力量。上周也是如此，一批具有代表性的個股持續(xù)下挫，沒有因為一天的急跌釋放而快速止跌，這是比較傷人氣的走勢。

醫(yī)藥板塊算是最近幾個月表現(xiàn)較好的板塊，能夠看到有機(jī)構(gòu)資金布局的影子，卻被一紙公告給砸下來了。今天無論A股還是港股，主要都是被醫(yī)藥板塊砸下來的，其中，恒生醫(yī)藥ETF跌了6.38%，算是把前面爬了一個月的樓都跌回去了。

這像極了近段時間以來的大盤，也沒啥特別的利空，每次看到希望的時候，就會莫名其妙出點利空，然后又把大盤砸下去。要說起來的話，其實就是弱勢行情太難熬了，但好在當(dāng)前還在股市里玩的投資者絕大多數(shù)都是經(jīng)過大風(fēng)大浪的，對于這種情況已經(jīng)司空見慣了。

《道德經(jīng)》里面有兩句話值得反復(fù)琢磨，“知其白，守其黑，為天下式”，放在投資上就是大智慧。守得住，方能成大器。投資是一個無限游戲，找到適合自己的方法，無限次地重復(fù)就好了，時間會告訴你答案。

如果從領(lǐng)跌的角度來看市場，首先需要領(lǐng)跌者止跌。如果沒有這個前提，領(lǐng)先股漲得再猛也無濟(jì)于事。領(lǐng)跌最明顯的就是金融地產(chǎn)和新能源產(chǎn)業(yè)鏈。我們能做的就是跟隨市場，不跟市場去較勁，等到一切平息回歸正常后，有的是卷土重來的機(jī)會。

今天上證指數(shù)在13點40分以前走得都比較正常，感興趣的朋友可以觀察一下上證指數(shù)5分鐘級別的表現(xiàn)，屬于在上周橫盤震蕩區(qū)域的上沿又做了一個小的箱體震蕩，按道理來說是蘊含走強機(jī)會的，但奈何尾盤直接跌破了3025點。

從超短的角度來說，這就屬于重要的轉(zhuǎn)換點，如果上證指數(shù)明天能夠有效收復(fù)3025點，那么就有望對3045點發(fā)起進(jìn)攻。相反，如果繼續(xù)延伸向下，就有可能破掉3000點的中線防守位。

從結(jié)構(gòu)上來說，大盤午后的拉升主要靠券商，問題在于沒有放量。達(dá)哥主要關(guān)注的上證50指數(shù)，今天收出一根縮量陰線，又臨近前低了。由于走勢結(jié)構(gòu)是背離之后的再度延伸，力度大概率放不出來，誘空的嫌疑比較大。

明天要著重關(guān)注上證50指數(shù)的表現(xiàn)，看多頭能否在權(quán)重股中找到反擊的突破口。如果能走出放量過5日均線反包這兩天陰線的走勢，則可視為該指數(shù)日線級別底背離后的第一次轉(zhuǎn)折行為，后面不管是否成功，大家對指數(shù)轉(zhuǎn)折也會有個盼頭。

如果上證50指數(shù)反擊力度不強，不放量且不過5日均線，那么仍不能視為可靠的轉(zhuǎn)折信號，大盤后面就可能還有低點出現(xiàn)?？傊瑱?quán)重藍(lán)籌穩(wěn)，才是真的穩(wěn)；大資金敢不敢搞權(quán)重藍(lán)籌，直接反映對目前市場的態(tài)度。

黃金期貨價格及現(xiàn)貨價格均刷新歷史新高，盤中最高時，COMEX黃金期貨站上2150美元/盎司關(guān)口。黃金板塊走勢上，今天大幅高開，在60日均線上方震蕩，成交量放大，由于高開幅度較大且是周線級別缺口，短線缺乏可操作性，追高性價比已經(jīng)不高，要提防回踩。

牧漁板塊走強，年底進(jìn)入腌制臘肉季節(jié)，對豬肉的需求將有所提升。板塊走勢上，今天放量中陽線上攻，超級資金近期持續(xù)回流，短線或有繼續(xù)沖高的能力，但離上方年線壓力不遠(yuǎn)，開新倉追高的話需謹(jǐn)慎。

短劇游戲板塊活躍。頭部游戲公司和影視公司開始加碼小游戲和微短劇賽道，依靠“正規(guī)軍”強大的制作和發(fā)行實力，將會顯著提升小游戲和微短劇的產(chǎn)品質(zhì)量和傳播力度，催動行業(yè)向精品化的方向發(fā)展。板塊走勢上，今天在前高附近沖高回落，可以耐心等待調(diào)整的低吸機(jī)會。

整體來說，上證指數(shù)繼續(xù)維持弱勢震蕩，但出現(xiàn)了轉(zhuǎn)換點，同時破局的方向也存在，就看資金能否背水一戰(zhàn)了。明天重點關(guān)注上證50指數(shù)能否走出轉(zhuǎn)折形態(tài)，一旦走出轉(zhuǎn)折形態(tài)，即可有的放矢。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝