每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-12-04 09:12:10
1. 游戲和影視板塊處于行業(yè)基本面復(fù)蘇期,四季度行業(yè)景氣度有望持續(xù)回暖,并進(jìn)入視頻AI+產(chǎn)品密集亮相期,疊加短劇類(lèi)游戲的催化,經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后反彈邏輯較為突出,可以關(guān)注游戲ETF(516010)。
2. 在人工智能、數(shù)據(jù)要素和信創(chuàng)多重利好的共同推進(jìn)下,計(jì)算機(jī)和軟件板塊市場(chǎng)空間值得期待。全球范圍內(nèi)人工智能浪潮已經(jīng)勢(shì)不可擋,人工智能應(yīng)用端率先發(fā)力,利好算力需求、軟件和計(jì)算機(jī)硬件等板塊。數(shù)據(jù)要素在政策端支撐力度持續(xù)且確定性高,有望給計(jì)算機(jī)軟件市場(chǎng)提供支撐。信創(chuàng)戰(zhàn)略地位已經(jīng)上升到國(guó)家安全的高度,可以帶領(lǐng)國(guó)產(chǎn)計(jì)算機(jī)軟件市場(chǎng)開(kāi)拓長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)空間。
每經(jīng)編輯 趙云
12月1日,A股三大指數(shù)震蕩整理,截止收盤(pán),滬指漲0.07%,收?qǐng)?bào)3031.64點(diǎn);深證成指跌0.07%,收?qǐng)?bào)9720.57點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲0.19%,收?qǐng)?bào)1926.28點(diǎn)。行業(yè)板塊來(lái)看,漲多跌少,游戲、教育、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、通信服務(wù)等TMT賽道集體大漲,AI應(yīng)用端集體走強(qiáng),短劇、游戲板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。電機(jī)、汽車(chē)零部件、航空機(jī)場(chǎng)、通用設(shè)備板塊跌幅居前。
午后市場(chǎng)傳出國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入ETF消息后指數(shù)迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn),中字頭一馬當(dāng)先,AI+緊隨其后夢(mèng)回上半年,應(yīng)用端掀起漲停潮。滬深兩市12月1日成交8341億元,北向資金方面,滬股通凈賣(mài)出40.62億元,深股通凈賣(mài)出9.35億元,兩市合計(jì)凈賣(mài)出49.97億元。
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12月1日,游戲ETF(516010)上漲8.55%,影視ETF(516620)上漲5.03%。
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消息面,AI+視頻等AIGC工具快速落地。年初,HeyGen推出,它可以通過(guò)AI數(shù)字人來(lái)幫助用戶(hù)創(chuàng)建宣傳視頻。自11月初Runway發(fā)布Gen-2,16日MetaEmuVideo、18日字節(jié)PixelDance、21日StableVideoDiffusion等AI視頻工具發(fā)布。11月28日,AI初創(chuàng)公司Pika宣布旗下AI視頻生成軟件Pika1.0在經(jīng)過(guò)四個(gè)多月的社區(qū)內(nèi)部測(cè)試后推出重大升級(jí)、正式開(kāi)放早期測(cè)試版,在各大社交媒體上迅速走紅。
某A股龍頭游戲公司12月1日正式發(fā)布“天工SkyAgents”平臺(tái),在天工SkyAgents平臺(tái)上,用戶(hù)可以通過(guò)自然語(yǔ)言和簡(jiǎn)單操作,無(wú)需代碼編程,即可在幾分鐘之內(nèi)部署屬于自己的AIAgents,完成行業(yè)研究報(bào)告、單據(jù)填寫(xiě)、商標(biāo)設(shè)計(jì)、甚至健身計(jì)劃、旅行航班預(yù)定等多項(xiàng)私人定制需求;某A股龍頭游戲公司也正開(kāi)發(fā)《三體》系列游戲,與云從科技計(jì)劃打造國(guó)產(chǎn)游戲行業(yè)大模型。
騰訊旗下公司對(duì)外發(fā)布“劇本征集令”,進(jìn)軍短劇業(yè)。平臺(tái)承諾為作者帶來(lái)1.5萬(wàn)-5萬(wàn)保底稿酬,和最高2%的流水分賬,閱文集團(tuán)在“內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)”“原創(chuàng)投稿要求”“改編投稿要求”和“投稿說(shuō)明”四個(gè)方面進(jìn)行了統(tǒng)一的要求和規(guī)定。短劇市場(chǎng)已進(jìn)入百花齊放階段,IP儲(chǔ)備豐富和劇本開(kāi)發(fā)能力強(qiáng)的平臺(tái)有助于把握受眾審美,有利于編劇在內(nèi)容上的原創(chuàng)和改編,為未來(lái)短劇內(nèi)容作鋪墊,有望提前搶占市場(chǎng)份額,而具備基本面優(yōu)勢(shì)的游戲板塊可優(yōu)先考慮。
影視方面,近期兩部高話題影片上映帶動(dòng)電影大盤(pán)邊際恢復(fù),《我本是高山》多次登上微博熱搜,懸疑片《涉過(guò)憤怒的?!窞閲?guó)慶檔后第二部票房預(yù)測(cè)超5億影片。受此帶動(dòng),周末票房現(xiàn)邊際改善趨勢(shì),周六/日票房均達(dá)國(guó)慶檔以來(lái)最高。12月仍有多部重磅影片釋放,有望承接比較高的觀影熱情,電影大盤(pán)有望繼續(xù)恢復(fù)。預(yù)計(jì)2024年電影大盤(pán)仍有恢復(fù)空間,有望穩(wěn)步增長(zhǎng)至580-600億元,基本恢復(fù)到2019年水平(642.66億元)。
游戲影視行業(yè)同時(shí)作為AIGC降本增效落地最確定的方向,在行業(yè)加速投入下,降本增效及玩法創(chuàng)新等行業(yè)變革均將逐步體現(xiàn)。版號(hào)常態(tài)化之下,游戲行業(yè)供給周期逐步開(kāi)啟;觀眾觀影意愿反彈,影視需求回暖,游戲和影視行業(yè)景氣度持續(xù)抬升。經(jīng)過(guò)前期調(diào)整,板塊投資性?xún)r(jià)比提升。
催化劑來(lái)看,AI+視頻(pika、heygen)的快速落地、蘋(píng)果MR的發(fā)售預(yù)期、AR眼鏡新的增量,傳媒跨年行情看點(diǎn)多。行業(yè)市場(chǎng)空間依然較為廣闊,回調(diào)之后有一定配置價(jià)值,可繼續(xù)關(guān)注游戲ETF(516010),影視ETF(516620)等相關(guān)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。
軟件和計(jì)算機(jī)板塊當(dāng)天均斬獲不俗漲幅,軟件ETF(515230)收漲3.12%,計(jì)算機(jī)ETF(512720)收漲2.89%。
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政策面來(lái)看,計(jì)算機(jī)軟件板塊承載了工業(yè)經(jīng)濟(jì)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的重要使命,黨的二十大報(bào)告擘畫(huà)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的宏偉藍(lán)圖,當(dāng)前,制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為大勢(shì)所趨,隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)向制造業(yè)滲透融合,數(shù)據(jù)要素價(jià)值被進(jìn)一步釋放,計(jì)算機(jī)軟件板塊對(duì)于推動(dòng)業(yè)務(wù)流程改造,促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)方式、組織形態(tài)、商業(yè)模式發(fā)生根本性改變,起著決定性的重要意義。
詳細(xì)分析計(jì)算機(jī)軟件板塊的細(xì)分方向,人工智能是當(dāng)前確定性較高的一條主線,全球范圍內(nèi)都在等待高活躍AI應(yīng)用實(shí)現(xiàn)“閉環(huán)”,從而驅(qū)動(dòng)從算力到應(yīng)用滲透的下一輪增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看,數(shù)據(jù)要素持續(xù)醞釀,2020年4月我國(guó)首次明確將數(shù)據(jù)要素列入新型生產(chǎn)要素,至2H23數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)系列頂層設(shè)計(jì)催化,數(shù)據(jù)要素有望成為計(jì)算機(jī)軟件板塊的重要主線。
供需視角分析,信創(chuàng)和央國(guó)企數(shù)字化推進(jìn)有望帶領(lǐng)計(jì)算機(jī)軟件板塊開(kāi)拓新的增長(zhǎng)空間,2023年下游數(shù)字化需求整體疲軟、中小企業(yè)客戶(hù)數(shù)字化支出延后的背景下,央國(guó)企數(shù)字化投入在大環(huán)境中仍然展現(xiàn)一定韌性。隨著數(shù)字化新需求釋放、行業(yè)國(guó)產(chǎn)化建設(shè)推進(jìn),后續(xù)季度央國(guó)企數(shù)字化投入有望持續(xù)邊際上行,帶領(lǐng)計(jì)算機(jī)軟件市場(chǎng)開(kāi)拓長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)空間。
感興趣的小伙伴可以關(guān)注軟件ETF(515230)和計(jì)算機(jī)ETF(512720),把握計(jì)算機(jī)和軟件領(lǐng)域整體的投資機(jī)遇,也可以關(guān)注信創(chuàng)ETF(159537),一鍵布局信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的投資機(jī)會(huì),不過(guò)也要警惕因?yàn)槎唐谟唵尾患邦A(yù)期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。無(wú)論是股票ETF/LOF基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金?;鹳Y產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
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