天然氣重卡“逆襲”背后：不是柴油機(jī)買不起，而是貴了10多萬(wàn)的天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)更具性價(jià)比

每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 魏官紅    

重卡市場(chǎng)2023年的強(qiáng)勢(shì)反彈，直接將去年還在谷底的整個(gè)行業(yè)重新引爆，在諸多車型中，天然氣車銷量漲幅最大。

“入行8年，從沒(méi)有遇到過(guò)這種行情。”在談到今年天然氣重卡的銷售情況時(shí)，一位來(lái)自河北邯鄲的重卡經(jīng)銷商直接用了兩個(gè)字來(lái)形容：火爆。

就在幾天前，來(lái)自全國(guó)各地的重卡經(jīng)銷商，齊聚濰柴動(dòng)力2024年商務(wù)大會(huì)商用車動(dòng)力分會(huì)，以往并不受待見(jiàn)的“天然氣”，如今成了同行之間提及頻次最高的詞匯之一。

事實(shí)上，雖然比同級(jí)別的柴油機(jī)重卡每輛要貴10多萬(wàn)元，但天然氣重卡還是被眾多“精打細(xì)算”的車主看上，并在市場(chǎng)上獨(dú)樹(shù)一幟：截至2023年10月份，天然氣重卡市場(chǎng)本輪自2022年12月開(kāi)始的增長(zhǎng)已實(shí)現(xiàn)“11連增”。值得一提的是，僅10月份，天然氣重卡實(shí)際銷售達(dá)到2.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)高達(dá)1478%。而天然氣重卡月銷量超過(guò)2萬(wàn)輛的情況一共僅出現(xiàn)過(guò)4次，2019年、2020年各有一次，余下兩次則是今年9月和10月。

過(guò)去幾年，天然氣重卡市場(chǎng)并不景氣。去年，一些代理商甚至賣不出幾輛車，產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司一度到了生死攸關(guān)的時(shí)刻。

在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，多位企業(yè)、經(jīng)銷商人士直言，油氣差價(jià)導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)成本差別，是如今天然氣市場(chǎng)火爆的根本，在銷售火爆的背景下，“通宵趕訂單”成為企業(yè)車間里的共同景象，這也直接救活了大量以“氣瓶”為代表的產(chǎn)業(yè)鏈公司。

濰柴動(dòng)力2024年商務(wù)大會(huì)期間，公司管理層重點(diǎn)提及天然氣重卡的表現(xiàn)

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 彭斐 攝

銷售量飆漲：提新車要等45天

“最大的感觸，就是供不應(yīng)求。”11月19日上午，再一次來(lái)到濰柴動(dòng)力（SZ000338，股價(jià)14.88元，市值1298.51億元）產(chǎn)業(yè)園時(shí)，與老朋友閑聊的周海波（化名）著重提到了“天然氣”。

作為來(lái)自河北的重卡經(jīng)銷商，周海波提及的“天然氣”實(shí)則指搭載了天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)的牽引車。相比占市場(chǎng)大頭的柴油機(jī)重卡，天然氣重卡因其應(yīng)用地域性等因素，此前大部分時(shí)間并不被市場(chǎng)重視。

這些被稱為天然氣重卡的車型，過(guò)去幾年的銷售量寥寥可數(shù)，尤其在提及被稱為“歷史最差的一年”的2022年時(shí)，周海波直接伸出手掌，細(xì)數(shù)去年的銷售慘淡情況。

不過(guò)，進(jìn)入2023年后，市場(chǎng)的慘淡突然被火爆所取代。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)天然氣重卡已實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個(gè)月月銷量破萬(wàn)輛，同比增幅更是連續(xù)9個(gè)月破100%。

“今年4月份，濰柴天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)的訂單開(kāi)始供不應(yīng)求，銷量高峰發(fā)生在6月份之后。”10月底，在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，濰柴市場(chǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

一位重卡經(jīng)銷商表示，“去年天然氣重卡市場(chǎng)低迷，很多同行全年賣不出幾輛車，都快做不下去了。沒(méi)有想到今年天然氣重卡市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)，特別是今年下半年以來(lái)，市場(chǎng)越來(lái)越火爆，一車難求。”

如今，在天然氣重卡火爆情形的帶動(dòng)下，重卡市場(chǎng)走出過(guò)去兩年的低迷行情。在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，包括中國(guó)重汽、濰柴動(dòng)力在內(nèi)的企業(yè)人士，將今年重卡市場(chǎng)的增長(zhǎng)歸于兩個(gè)方面：一是出口推動(dòng)了銷售增長(zhǎng)，二是天然氣重卡迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月-10月，重卡累計(jì)銷售78.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)37.9%。其中，10月重卡銷售8.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)68.5%。根據(jù)第一商用車網(wǎng)的終端銷售數(shù)據(jù)，2023年10月，國(guó)內(nèi)天然氣重卡實(shí)際銷售2.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)高達(dá)1478%。

東吳證券研報(bào)認(rèn)為，隨著秋冬季節(jié)來(lái)臨下游需求走旺，天然氣重卡換購(gòu)與出口依然支撐重卡銷量景氣度持續(xù)。2024年-2025年“政策勢(shì)”及“經(jīng)濟(jì)勢(shì)”有望持續(xù)發(fā)力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、國(guó)四強(qiáng)制淘汰促進(jìn)換購(gòu)、出口市場(chǎng)爆發(fā)三重因素共振，驅(qū)動(dòng)板塊總量提升。

這也直接提升了相關(guān)企業(yè)的預(yù)期。對(duì)于重卡行業(yè)今年四季度和未來(lái)的發(fā)展，中國(guó)重汽（03808.HK，股價(jià)16.4港元，市值452.8億港元）近期與投資者交流時(shí)表達(dá)了樂(lè)觀預(yù)期。中國(guó)重汽表示，四季度受天然氣重卡市場(chǎng)的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)牽引車結(jié)構(gòu)占比將達(dá)50%以上，其中天然氣重卡占比會(huì)更高一些，未來(lái)的結(jié)構(gòu)占比還將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

“預(yù)計(jì)四季度天然氣重卡仍將保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”在濰柴動(dòng)力2024年商務(wù)大會(huì)期間，濰柴市場(chǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

相比企業(yè)的預(yù)期，市場(chǎng)的表現(xiàn)更為直觀。重卡經(jīng)銷商武然直言：入行8年來(lái)，這種行情從沒(méi)有遇到過(guò)。

進(jìn)入11月，天然氣重卡市場(chǎng)的火爆態(tài)勢(shì)還在持續(xù)。11月20日，陜汽重卡一位王姓經(jīng)銷商表示：“現(xiàn)在是有價(jià)無(wú)車，想要的話，現(xiàn)在至少要等45天，也就是要等到明年（2024年）才能提車”。

產(chǎn)業(yè)鏈爆火：廠家“通宵趕訂單”

雖然價(jià)格更貴，但燃料帶來(lái)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，讓天然氣重卡備受車主青睞，同時(shí)讓去年還在谷底的產(chǎn)業(yè)鏈公司，今年打了個(gè)翻身仗。

“6月份之后更是滿負(fù)荷生產(chǎn)，公司一眾高管都‘靠’在一線，輪流值班，以保證訂單的及時(shí)交付。預(yù)計(jì)這種狀態(tài)至少要持續(xù)到年底。”濰柴動(dòng)力相關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

事實(shí)上，在市場(chǎng)火爆的背景下，天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)也成為各家爭(zhēng)搶的目標(biāo)，也讓天然氣重卡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局更為集中。

中金公司研究部數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年9月底，天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)頭部效應(yīng)加劇的形勢(shì)。濰柴動(dòng)力2021年、2022年、2023年前9月市占率分別為52%、56%、65%，同時(shí)濰柴動(dòng)力2023年前9月在整體重卡發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)中占據(jù)32%的份額。同期，一汽集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)廠與康明斯（含東風(fēng)康明斯、福田康明斯）份額也有所增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)4%、5%、8%與4%、2%、17%，其他尾部廠商均呈現(xiàn)不同程度的下滑。

這種集中趨勢(shì)，也成為發(fā)動(dòng)機(jī)廠商業(yè)績(jī)回升的重要因素。今年前三季度，濰柴動(dòng)力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1603.8億元，同比增長(zhǎng)22.9%；歸母凈利潤(rùn)65億元，同比增長(zhǎng)96.3%，近乎翻倍。

西南證券分析稱，濰柴動(dòng)力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于天然氣重卡銷量高增。2023年二季度以來(lái)，天然氣重卡的運(yùn)營(yíng)收益明顯高于柴油重卡，從而推動(dòng)天然氣重卡銷量暴增。

除了發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)，天然氣重卡全產(chǎn)業(yè)鏈都十分火爆。“去年低谷時(shí)，一批中小‘氣瓶’企業(yè)已經(jīng)快到了倒閉的地步，今年的行情直接讓他們起死回生。”河北邯鄲的重卡經(jīng)銷商武然電話向記者表示。

對(duì)于今年的車用天然氣瓶市場(chǎng)火爆，富瑞特裝（SZ300228，股價(jià)7.87，市值45.28億元）董秘于清清近期向媒體稱，“2月中旬之前基本上沒(méi)市場(chǎng)，之后市場(chǎng)逐步恢復(fù)，到了8月、9月份，訂單已經(jīng)供不應(yīng)求，氣瓶下線就被拉走，完全零庫(kù)存。我們通過(guò)改造流水線、新增設(shè)備、人員24小時(shí)兩班倒等手段趕訂單。”

當(dāng)然，天然氣重卡市場(chǎng)爆發(fā)，也直接帶動(dòng)相關(guān)車企業(yè)績(jī)暴增。今年前三季度，一汽解放（SZ000800，股價(jià)9.28元，市值430.34億元）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.12億元，同比大幅扭虧為盈，公司將之直接歸因于“天然氣重卡銷量擴(kuò)大”。

效益大增的不只是一汽解放。中國(guó)重汽（SZ000951，股價(jià)16元，市值187.98億元）今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入307.64億元，同比增長(zhǎng)37%；歸母凈利潤(rùn)6.55億元，同比增長(zhǎng)83.62%。其中第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105.77億元，同比增長(zhǎng)48.47%；歸母凈利潤(rùn)1.59億元，同比增長(zhǎng)336.74%。

誰(shuí)更具性價(jià)比：油氣差價(jià)成左右手

“誰(shuí)也不傻，買車前都會(huì)算筆賬。”談及天然氣重卡熱銷的原因，來(lái)自寶雞的重卡經(jīng)銷商李濤向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，同級(jí)別的天然氣牽引車與柴油機(jī)車，價(jià)格要差10多萬(wàn)元，“天然氣車要（更）貴”。

不過(guò)，李濤直言，天然氣在用車成本上的優(yōu)勢(shì)，是車型熱銷的最直接原因，“今年1月份，天然氣個(gè)別區(qū)域的價(jià)格每公斤只有3.3元，每升柴油卻7塊多，高了整整一倍多。”

事實(shí)上，對(duì)于重卡用戶來(lái)說(shuō)，燃料成本占整個(gè)運(yùn)營(yíng)成本的近40%，這就導(dǎo)致對(duì)于成本比較敏感的重卡用戶一部分選擇換置天然氣重卡，一部分選擇新購(gòu)天然氣重卡。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)商用車專業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)鐘渭平認(rèn)為，天然氣重卡的推廣應(yīng)用具有一定的區(qū)域性，主要集中在新疆、山西、陜西等中西部地區(qū)，這與天然氣資源分布及加氣站等基礎(chǔ)設(shè)施的分布有關(guān)。而西北地區(qū)擁有天然氣資源的天然優(yōu)勢(shì)，再加上設(shè)施的相對(duì)完善，為天然氣重卡提供了較為優(yōu)越的運(yùn)營(yíng)條件。

“（在燃料成本上）一輛天然氣車（每年）隨便就能省下五六萬(wàn)元，雖然購(gòu)車（1輛）要多花10多萬(wàn)元，但考慮到至少五六年的使用壽命，以及天然氣供應(yīng)的預(yù)期，一輛車就能為車主省下大幾十萬(wàn)的成本。”李濤說(shuō)。

相比于經(jīng)銷商的賬本，機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)更顯樂(lè)觀。中金公司研究部近期的一份研報(bào)顯示：參考2023三季度平均燃料價(jià)格，假設(shè)公路運(yùn)價(jià)為0.15元/噸公里，對(duì)于一輛總重49噸（載貨34噸），滿載年運(yùn)行里程20萬(wàn)公里的重卡來(lái)說(shuō)，天然氣重卡在運(yùn)營(yíng)5個(gè)月（150天），行駛里程8.55萬(wàn)公里時(shí)便可收回相對(duì)于柴油重卡的購(gòu)置成本溢價(jià)（8萬(wàn)元），體現(xiàn)使用成本上的經(jīng)濟(jì)性；第一年用戶購(gòu)置天然氣重卡相較于柴油重卡可多賺10.75萬(wàn)元。

中金公司研報(bào)顯示，2023年以來(lái)伴隨國(guó)際LNG（液化天然氣）價(jià)格下降，國(guó)內(nèi)天然氣供給豐富，國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格從年初7000元/噸快速下降至4000元/噸左右。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)天然氣成交均價(jià)為4249.18元/噸，而柴油的全國(guó)成交均價(jià)為8152.56元/噸，二者價(jià)差擴(kuò)大至3903.38元/噸，與1月份相比價(jià)差增幅達(dá)254%。

在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，濰柴方面相關(guān)技術(shù)人員表示，隨著11月份北方供暖季來(lái)臨，市場(chǎng)預(yù)期天然氣價(jià)格出現(xiàn)上漲，這也導(dǎo)致天然氣牽引車的銷量較10月份下降了些許熱度。

但在另一位重卡市場(chǎng)相關(guān)人士看來(lái)，“最近氣價(jià)有所上漲，但油氣差價(jià)比例為0.63-0.64，0.7是一個(gè)臨界值，只要低于0.7，天然氣車仍然有優(yōu)勢(shì)。”

在回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提問(wèn)時(shí)，濰柴動(dòng)力一位相關(guān)人士提醒道，對(duì)于運(yùn)輸從業(yè)者來(lái)說(shuō)，燃料加注是否足夠便捷，也是他們購(gòu)車的重要考量因素，“盡管各地加氣站分布以及數(shù)量均有顯著提升，但不容忽視的是，當(dāng)下全國(guó)加氣站只能解決服務(wù)半徑問(wèn)題”。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 彭斐 攝

天然氣重卡增量可觀，這波行情能持續(xù)多久？

在瘋狂上量之時(shí)，天然氣重卡這波行情能夠持續(xù)多久，同樣讓業(yè)內(nèi)關(guān)注。

2017年，隨著天然氣價(jià)格持續(xù)走低，天然氣重卡銷量暴漲。但從2017年下半年開(kāi)始，天然氣價(jià)格一路飆升，甚至一度突破10元/公斤大關(guān)，導(dǎo)致天然氣重卡紛紛停駛。

值得注意的是，受供需結(jié)構(gòu)調(diào)整以及國(guó)際形勢(shì)影響，2022年國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格全面上漲，全年均價(jià)達(dá)5500元/噸，9月初甚至一度沖擊9000元/噸的高位。不過(guò)，2023年以來(lái)，受供需格局改善、低成本增量天然氣涌入，以及國(guó)際氣價(jià)回調(diào)等因素影響，國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格掉頭向下。

一旦天然氣價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，天然氣重卡市場(chǎng)是否會(huì)重蹈覆轍？

在李濤看來(lái)，天然氣重卡（相對(duì)2022年）目前正處在一個(gè)氣價(jià)低、需求明顯改善的市場(chǎng)環(huán)境，為天然氣重卡市場(chǎng)創(chuàng)造了繼續(xù)增長(zhǎng)的條件，加上去年同期極低的同期水平，因此天然氣重卡市場(chǎng)“連增”，甚至說(shuō)高增幅“連增”繼續(xù)的概率應(yīng)該是100%。

從供給方面來(lái)看，未來(lái)“西伯利亞力量2號(hào)”等管線建成，將帶來(lái)可觀增量。同時(shí)，國(guó)內(nèi)海上氣源充足，接收站也多。“天然氣的供應(yīng)保障能力、調(diào)峰能力沒(méi)有問(wèn)題。我們判斷未來(lái)天然氣價(jià)格會(huì)趨于穩(wěn)定，保持在合理區(qū)間。”上述濰柴動(dòng)力市場(chǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示。

事實(shí)上，隨著全國(guó)LNG液化天然氣加氣站穩(wěn)步鋪設(shè)，加氣站服務(wù)半徑可能將不再是問(wèn)題。根據(jù)2023年全國(guó)LNG加氣站手冊(cè)數(shù)據(jù)，2022年底國(guó)內(nèi)LNG加氣站保有量達(dá)5659座，主要分布在城際高速公路、國(guó)省干道、快速干道等區(qū)域，2017年-2022年CAGR（復(fù)合年均增長(zhǎng)率）達(dá)到13%。

從遠(yuǎn)期規(guī)劃看，申萬(wàn)宏源表示，國(guó)內(nèi)LNG加氣站正處于快速擴(kuò)張階段。隨著基礎(chǔ)設(shè)施配套的完善，天然氣重卡使用的便利性將顯著提升，推動(dòng)天然氣重卡對(duì)燃油重卡的替代。

中金公司方面認(rèn)為，考慮到車載LNG氣瓶1000升滿液狀態(tài)續(xù)航里程800公里，隨著LNG加氣站的持續(xù)增加，終端用戶可在800公里內(nèi)找到加氣站點(diǎn)，加氣便利性與儲(chǔ)運(yùn)成本攤薄將更加明顯，有望支撐天然氣重卡的持續(xù)滲透。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，重卡行業(yè)運(yùn)力供給充足，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下降，天然氣重卡的運(yùn)價(jià)優(yōu)勢(shì)凸顯。而天然氣重卡滲透率提升，會(huì)進(jìn)一步拉低運(yùn)價(jià)，從而加快替代燃油重卡。

隨著技術(shù)水平不斷提高，應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)大，天然氣重卡市場(chǎng)前景持續(xù)向好。“原來(lái)天然氣卡車主要用于煤炭、工業(yè)品等中短途運(yùn)輸，現(xiàn)在已經(jīng)拓展到冷鏈、長(zhǎng)途物流等場(chǎng)景，未來(lái)應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)更加多元化。”濰柴動(dòng)力市場(chǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示。

在已經(jīng)身處重卡行業(yè)賣了8年車的武然看來(lái)，唯一阻攔天然氣重卡的，可能是當(dāng)前車多貨少的局面，但隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，明年的行情也值得期待。