主板北交所再現(xiàn)“蹺蹺板”效應(yīng)，北向資金凈流出超70億

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，大盤低開(kāi)后震蕩下行，雙創(chuàng)指數(shù)再遭壓制，北證50則再度暴漲。截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.48%報(bào)3047.23點(diǎn)，深證成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.09%，北證50逆勢(shì)大漲4.51%。A股半日成交5250.8億元，北向資金大幅凈賣出逾72億元。

資金面，央行公告稱，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，11月24日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了6640億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日3520億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放3120億元。本周央行開(kāi)展了21670億元逆回購(gòu)操作，因本周有17610億元逆回購(gòu)到期，本周實(shí)現(xiàn)凈投放4060億元。此外，周二有500億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期，周三進(jìn)行900億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存招投標(biāo)。

消息面，11月24日《堅(jiān)定不移推進(jìn)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展走深走實(shí)的愿景與行動(dòng)——共建“一帶一路”未來(lái)十年發(fā)展展望》發(fā)布。當(dāng)中提出未來(lái)十年高質(zhì)量共建“一帶一路”的愿景思路和務(wù)實(shí)行動(dòng)舉措。在發(fā)展目標(biāo)方面，力爭(zhēng)未來(lái)十年左右時(shí)間，各方朝著平等合作、互利互惠的目標(biāo)相向而行，推動(dòng)共建“一帶一路”進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。具體包括五大目標(biāo)，即互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)更加暢通高效，各領(lǐng)域務(wù)實(shí)合作邁上新臺(tái)階，共建國(guó)家人民獲得感、幸福感進(jìn)一步增強(qiáng)，中國(guó)更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制基本形成，人類命運(yùn)共同體理念日益深入人心。

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，全國(guó)平均豬糧比價(jià)連續(xù)三周以上運(yùn)行在5：1至6：1之間，處于《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過(guò)度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。為推動(dòng)生豬價(jià)格合理回升，按照預(yù)案有關(guān)規(guī)定，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門啟動(dòng)年內(nèi)第三批中央豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作。

板塊方面，流感概念逆勢(shì)大漲，粵萬(wàn)年青連續(xù)兩天20CM漲停，魯抗醫(yī)藥、聯(lián)環(huán)藥業(yè)封板，預(yù)制菜概念則同步拉升，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)逼近20CM，惠發(fā)食品封板，大湖股份漲逾8%。而科技板塊整體低迷，華為概念全線回調(diào)，CPO概念則均大幅下跌。

根據(jù)星圖數(shù)據(jù)，2023年食品飲料“雙十一”期間各電商平臺(tái)總銷售額達(dá)558億元，同比增長(zhǎng)7.5%，增勢(shì)快于整體電商平臺(tái)（2023年“雙十一”期間全網(wǎng)銷售額1.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.1%）；占全網(wǎng)總銷售額的5.7%，同比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

2022年以來(lái)，休閑食品經(jīng)歷新一輪渠道變遷，主打高性價(jià)比的零食量販渠道在消費(fèi)降級(jí)的背景下快速發(fā)展，新渠道的起量對(duì)其他終端渠道均造成一定沖擊，休閑食品終端銷售策略逐步走向多元化渠道布局。

而上周統(tǒng)計(jì)局發(fā)布10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額，10月社零復(fù)蘇態(tài)勢(shì)較好，同比高于預(yù)期，且環(huán)比提升，零售環(huán)比改善明顯為驅(qū)動(dòng)10月社零增長(zhǎng)主因。10月商品零售當(dāng)月值較上月環(huán)比增長(zhǎng)3500億左右至43333億，為四年以來(lái)最高當(dāng)月值，復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確。自2023年8月份以來(lái)，社零連續(xù)3個(gè)月穩(wěn)步增長(zhǎng)，結(jié)合大城市失業(yè)率環(huán)比不斷下降，就業(yè)形勢(shì)逐漸改善，消費(fèi)意愿持續(xù)回升，以及去年四季度社零基數(shù)較低，四季度消費(fèi)復(fù)蘇彈性可期。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、桂發(fā)祥

公司對(duì)電商渠道進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，對(duì)電商渠道主打休閑產(chǎn)品思路，開(kāi)發(fā)更多休閑類麻花、新式休閑糕點(diǎn)產(chǎn)品專攻線上，蓄勢(shì)待發(fā)。公司加大對(duì)旅游商圈經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)扶持和開(kāi)發(fā)布點(diǎn)，密集覆蓋旅游熱點(diǎn)區(qū)域，完成古文化街門店、意風(fēng)街門店的改造提升，積極開(kāi)拓北京、上海等外埠區(qū)域。

——華鑫證券

2、五芳齋

公司在量?jī)r(jià)兩方面都有空間。價(jià)增方面，考慮到節(jié)令食品的禮贈(zèng)屬性，五芳齋節(jié)令食品在禮贈(zèng)和團(tuán)購(gòu)場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)有望帶來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)均價(jià)增長(zhǎng)?？紤]產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、渠道拓展與區(qū)域擴(kuò)展，粽子產(chǎn)品銷量還沒(méi)有到天花板。同時(shí)公司有望推進(jìn)月餅、飯團(tuán)等大單品打造接力粽子，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。利潤(rùn)端，餐飲復(fù)蘇和周期平滑均有望提升整體凈利率水平。一方面，伴隨全國(guó)餐飲復(fù)蘇，公司連鎖板塊有望企穩(wěn)回暖；另一方面，公司通過(guò)補(bǔ)充節(jié)令食品產(chǎn)品、推動(dòng)節(jié)令食品日銷化、補(bǔ)充糕點(diǎn)和中式點(diǎn)心等產(chǎn)品等多個(gè)方面減弱周期波動(dòng)，做大日銷，提高產(chǎn)能利用率和規(guī)模效應(yīng)。

——中泰證券

3、金字火腿

公司圍繞特色肉制品及火腿業(yè)務(wù)，持續(xù)加大火腿相關(guān)預(yù)制菜的布局力度，開(kāi)發(fā)精品、高附加值產(chǎn)品。同時(shí)也會(huì)深耕渠道，發(fā)展生鮮電商、社區(qū)電商、中央廚房、食品加工等新渠道，積極拓展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷。隨著渠道布局完善、消費(fèi)場(chǎng)景多元化，公司仍處快速發(fā)展期。

——開(kāi)源證券

4、三全食品

產(chǎn)品端，公司不斷強(qiáng)化自研自產(chǎn)自銷的經(jīng)營(yíng)思路，聚焦大單品以優(yōu)化產(chǎn)品矩陣，持續(xù)提升生產(chǎn)效率以保障產(chǎn)品的性價(jià)比和穩(wěn)定性。渠道端，公司不斷加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，進(jìn)一步拆分事業(yè)部、以推行精細(xì)化管理；持續(xù)發(fā)力團(tuán)餐/鄉(xiāng)廚/電商等多元渠道，并注重提升產(chǎn)品與渠道的適配度，以實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)品、多渠道的協(xié)同和兼顧。

——華泰證券

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