純債基金遭遇大額贖回 近一個月業(yè)績首尾相差超40%

每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍    

近一個月，純債基金的業(yè)績頭尾差異竟然高達40%以上，什么情況？《每日經濟新聞》記者注意到，近一個月，有的純債基金漲幅達38%，而有的純債基金跌幅接近3%，相當于“碎了近300個蛋”（在社交平臺，投資者習慣稱債券基金漲0.01%，為收一個蛋，跌0.01%為碎一個蛋）。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

據(jù)記者了解，雖然基金出現(xiàn)了一漲一跌，且業(yè)績相差巨大，但背后原因竟然都是因為大額贖回。為何同樣是大額贖回，凈值卻出現(xiàn)了如此大的反差？有業(yè)內人士分析指出：“可能有兩方面的原因，一是有些基金遭遇大額贖回，但是產生贖回費，贖回費計入基金財產，使得凈值反而上漲，但有些債基持有時間如果足夠長，它贖回時并不產生贖回費用。二是機構如果是臨時緊急贖回的話，基金經理有可能為了應對贖回，需要去處理手里的債券，而債券的流通性如果沒有那么好，就需要折價去賣，最終就可能導致凈值出現(xiàn)比較明顯的下跌。

大額贖回帶來凈值變化

近日，記者注意到，如果從近一個月的表現(xiàn)來看，排名居前的純債基金和排名靠后的純債基金，業(yè)績相差竟超40%。

具體來看，湘財鑫利純債A類份額近一個月漲幅達38%。該基金成立于2023年8月16日，成立時的規(guī)模約為2億元，有效認購戶數(shù)僅為215戶?？梢钥闯觯@是一只機構或大戶主導的產品。而僅僅成立2個多月，10月27日，該基金單日凈值漲幅就高達37.94%，背后或是因為發(fā)生了大額贖回。

再看博時利發(fā)純債債券A。該基金2023年以來的收益達8.43%，近6個月的收益為6.29%，9月1日，單日凈值漲幅為1.69%，9月7日，單日凈值漲幅為2.08%。其背后同樣也出現(xiàn)了大額贖回。從2023年三季報來看，“機構3”在三季度贖回了約2.6億份，使得該基金的規(guī)模從二季度末的約2.6億份降至三季度末的2133萬份。

與這些基金坐收幾百個甚至幾千個“蛋”形成鮮明對比的是，銀河豐利純債債券近一個月卻“碎了近300個蛋”，對于一只純債基金而言，一個月跌幅達2.99%，屬于比較大的回撤。據(jù)《每日經濟新聞》記者了解，這種情況背后或也是因為發(fā)生了大額贖回。

多只純債基金開啟限購

除了這些基金遭遇大額贖回，記者還發(fā)現(xiàn)，多只此前業(yè)績表現(xiàn)平平的純債基金，近期卻出現(xiàn)了逆襲，還開啟了限購模式，單日限額降至只有100元。

11月21日，天治鑫利純債債券發(fā)布公告稱，自11月21日起，單日單賬戶累計申購基金A類或C類基金份額的金額不應超過100元。資料顯示，該基金成立于2016年12月7日，從近1年至近3年的表現(xiàn)來看，均排在同類產品的后四分之一位置，而近6個月以來，該基金一下子跑到了比較靠前的位置，吸引了諸多投資者進場“收蛋”。

《每日經濟新聞》記者注意到，在第三方平臺上，有投資者曬出在限購前夕申購了300萬元，還有投資者因為沒能及時申購而后悔。

類似基金還有長城久穩(wěn)債券。該基金近3年和近5年的業(yè)績同樣排在后四分之一位置，而近1年以來表現(xiàn)搶眼，尤其是近6個月以來，收益超過了3%。該基金從11月6日起同樣也是限購100元。

不過，需要提醒的是，雖然這些基金短期表現(xiàn)搶眼，而且債券基金的風險也比較小，但是投資者也不要盲目跟風，特別是把大部分資金壓在單只產品上，不利于應對突發(fā)事件。2022年底，有不少“網紅”債基出現(xiàn)了比較大的回撤，投資者受傷也比較明顯。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖