價(jià)格戰(zhàn)抬頭 “保級(jí)戰(zhàn)”還是“生死局”？中通Q3市占率22.4%調(diào)低全年目標(biāo)

每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

三季度“增收”“增利”難兩全，穩(wěn)坐快遞市場(chǎng)頭把交椅的中通也未能幸免。不過，營(yíng)收凈利雙向正增長(zhǎng)，仍能窺見中通的“厚實(shí)”。

11月17日，中通快遞（HK02057，股價(jià)179港元，市值1459.05億港元）公布了2023年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，調(diào)整后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25.0%至23億元（人民幣，下同）。而營(yíng)收上，三季度中通快遞收入為90.76億元，同比增長(zhǎng)僅1.5%。

不過，橫向?qū)Ρ仁忻骖^部快遞公司，中通三季度業(yè)績(jī)雙向正增長(zhǎng)已實(shí)屬不易。三季度是快遞公司傳統(tǒng)淡季，各家業(yè)績(jī)普遍顯露出動(dòng)力不足的情況。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，特別是季度收入上，順豐、韻達(dá)均同比下滑，圓通也僅微增0.01%。

更為重要的是，年末旺季前，快遞“價(jià)格戰(zhàn)”似有抬頭之勢(shì)。三季度，中通核心快遞業(yè)務(wù)單票收入下降13.5%。二季度單票收入同比降幅為7.8%，一季度為同比降3.7%。三季度，韻達(dá)和申通單票價(jià)格降幅也在10%以上。

“面對(duì)加劇的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，中通專注獲取有盈利的業(yè)務(wù)增量。同時(shí)維護(hù)市場(chǎng)占有率，做好旺季產(chǎn)能部署等支持。”中通創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松如此表示。

能做到不過度犧牲利潤(rùn)，去進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的比拼，無疑得益于中通的業(yè)務(wù)底座。但從歷史的情況來看，這樣的“平衡”一定程度只能在短期內(nèi)奏效。不過，年末旺季即將到來，價(jià)格這個(gè)“勝負(fù)手”能帶來何等效果，很快就能顯現(xiàn)。

截至11月17日港股收盤，中通快遞交前一交易日股價(jià)下跌4.28%為179港元/股，總市值為1459.05億港元。美東時(shí)間11月16日美股收盤，中通快遞股價(jià)下跌1.11%報(bào)24.04美元/股。

Q3包裹量同比增18.1%，市場(chǎng)份額擴(kuò)大至22.4%

與利潤(rùn)一同向好的中通三季度快遞業(yè)務(wù)量。與其他行業(yè)或有不同，業(yè)務(wù)量是快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為核心的指標(biāo)之一。三季度，中通業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)18.1%達(dá)75億件，超過了三季度快遞業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)16.7%的行業(yè)均值。

三季度，中通市場(chǎng)份額擴(kuò)大至22.4%。不過，中通調(diào)低了今年全年市場(chǎng)份額增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)的目標(biāo)。

“鑒于以價(jià)換量的非理性競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)整體盈利水平的侵蝕，我們?cè)救暝鲩L(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)份額目標(biāo)已經(jīng)不合理。我們?nèi)匀痪S持全年業(yè)務(wù)量達(dá)到292.7億至302.4億件的區(qū)間的指引，同比增長(zhǎng)為20%至24%。”中通首席財(cái)務(wù)官顏惠萍如此表示。

針對(duì)三季度核心快遞業(yè)務(wù)單票收入的下降，中通也在財(cái)報(bào)中解釋，與行業(yè)相比，中通優(yōu)化直客業(yè)務(wù)占比的力度更大，影響單票收入下降也較大，除此之外，為保障市場(chǎng)份額所提供的增量補(bǔ)貼及包裹重量下降也是單價(jià)下降的主要原因之一。

賴梅松指出，服務(wù)質(zhì)量、業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平三者同步平衡提增的戰(zhàn)略一直未變。多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)、運(yùn)營(yíng)效率，以及行業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)、穩(wěn)定和盈利的加盟網(wǎng)絡(luò)，是中通長(zhǎng)期追求的目標(biāo)。

從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，截至2023年9月30日，中通擁有97個(gè)分揀中心，超31000個(gè)攬/派件網(wǎng)點(diǎn)，直接網(wǎng)絡(luò)合作伙伴數(shù)量約6000名，分揀中心間干線運(yùn)輸路線約3800條，自有干線車輛數(shù)量約為10000輛，其中超9300輛自有車輛為車長(zhǎng)15至17米的高運(yùn)力車型。

三季度快遞“動(dòng)力不足”盼旺季“逆風(fēng)翻盤”

旺季將至，價(jià)格戰(zhàn)的回歸，也讓整個(gè)快遞三季度顯現(xiàn)出動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。從現(xiàn)階段來看，以價(jià)換量仍是紅?？爝f市場(chǎng)最直接的競(jìng)爭(zhēng)武器。特別是后來者極兔速遞以千億港元市值登陸資本市場(chǎng)，讓原本緊張的市場(chǎng)氛圍又沉重一分。

對(duì)快遞旺季價(jià)格戰(zhàn)的形勢(shì)，上海證券研報(bào)認(rèn)為，單票收入方面，除圓通以外，其余主要快遞公司9月的單票收入呈現(xiàn)環(huán)比改善趨勢(shì)，進(jìn)入旺季以后，核心快遞公司的規(guī)模效應(yīng)疊加其成本管控能力持續(xù)改善，或?qū)榭爝f企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤(rùn)空間。

三季度中通正是這么做的。雖然單票收入有所降低，成本一側(cè)，中通三季度在極力把控，“穩(wěn)”字當(dāng)頭。中通財(cái)報(bào)顯示，三季度，中通單票分揀加運(yùn)輸成本下降11%，超出預(yù)期。銷售管理費(fèi)用占收入比重穩(wěn)定在5%左右。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為29億元，資本支出為13億元。

旺季來臨，各家都在渴望一次“逆風(fēng)翻盤”的機(jī)會(huì)。成本管控固然是穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的重要舉措，但業(yè)務(wù)增量的補(bǔ)給，才是維持市場(chǎng)地位的第一要義。

國(guó)家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月1日至11日，全國(guó)郵政快遞企業(yè)共攬收快遞包裹52.64億件，同比增長(zhǎng)23.22%，日均業(yè)務(wù)量是平日業(yè)務(wù)量的1.4倍。11月11日當(dāng)天，共攬收快遞包裹6.39億件，是平日業(yè)務(wù)量的1.87倍，同比增長(zhǎng)15.76%。

年末快遞旺季，雙11大促是第一波，也是最重要一波的沖量期。從今年雙11情況來看，快遞業(yè)務(wù)的增量還是在持續(xù)恢復(fù)中。今年“雙11”旺季期間，中通全網(wǎng)訂單連續(xù)破億，單日業(yè)務(wù)量峰值超1.4億。

不過，這依然未改變“狼多肉少”的局面?？爝f市場(chǎng)與電商市場(chǎng)一樣，增量難尋?？爝f物流專家趙小敏在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，未來，快遞企業(yè)需要關(guān)注服務(wù)的精準(zhǔn)度以及客戶和用戶的粘性。

而快遞企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)上，“保住年底、保住雙11的排名，對(duì)各家，特別是爭(zhēng)奪戰(zhàn)最膠著的幾家至關(guān)重要。一定程度上，年末競(jìng)爭(zhēng)是場(chǎng)‘保級(jí)戰(zhàn)’，對(duì)明年發(fā)展是重要觀點(diǎn)一樣的作用。”他如此補(bǔ)充。

更為重要的是，快遞公司完成資本化動(dòng)作后，新一輪并購整合的起點(diǎn)也將隨之到來，既是“保級(jí)戰(zhàn)”，也是“生死局”。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖