市場縮量調(diào)整，科創(chuàng)板100逆勢上漲

每經(jīng)編輯 葉峰

11月10日，A股三大指數(shù)集體收跌，滬指跌0.47%，收報3038.97點；深證成指跌0.53%，收報9978.54點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.65%，收報2005.24點。

盤面上來看，醫(yī)藥電商概念股震蕩走強(qiáng)，帶動減肥藥、仿制藥、醫(yī)療器械等板塊拉升，燃?xì)獍鍓K盤中走高，多股直線拉漲，芯片、證券板塊表現(xiàn)活躍，方正證券一度沖擊漲停。市場成交額萎縮，11月10日僅有8274億元，北向資金方面，滬股通流出33.15億元，深股通流出15.50億元，兩市合計凈流出48.64億元。

來源：Wind

11月10日市場縮量，低位盤整，但是科創(chuàng)板100ETF（588120）開盤下探之后，迅速反彈，開啟逆勢上漲，全天收漲0.48%。

科創(chuàng)板100指數(shù)多只成份股日內(nèi)斬獲不俗漲幅。從指數(shù)布局來看，科創(chuàng)板100包含醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)等關(guān)系國家戰(zhàn)略發(fā)展重要方向的硬科技。

具體來看，半導(dǎo)體芯片行業(yè)，消息面上，三星近期將NAND Flash芯片報價調(diào)漲10%至20%之后，明年一季度與二季度逐季調(diào)漲報價20%，而SK海力士也有相應(yīng)提價計劃。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計存儲芯片市場或?qū)⒒嘏?，近期市場又傳出英偉達(dá)已開發(fā)出三款針對中國區(qū)特供AI芯片，存儲芯片、AI芯片等芯片細(xì)分市場關(guān)注度持續(xù)上升。

醫(yī)療行業(yè)，人口老齡化使得對診斷設(shè)備和醫(yī)療設(shè)施的需求不斷增長。預(yù)計到2030年，全球醫(yī)療器械的潛在目標(biāo)市場將高達(dá)8000億美元。其中，美國占3000億美元，中國占2000億美元。目前中國的創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械作為高端制造業(yè)的代表，也開始快速的國產(chǎn)替代以及出口全球。本輪醫(yī)療反腐作為凈化醫(yī)藥商業(yè)環(huán)境的重要一步，也將會對醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。渠道力的削弱，產(chǎn)品力的提升，未來或?qū)⑦M(jìn)一步增加國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的全球競爭力。

基本面來看，當(dāng)前2023Q3業(yè)績公布，絕對增速看，科創(chuàng)板2023Q3營收和盈利增速分別為6%、-39%，營收和盈利均拐點向上。全球經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)型期間，中國市場有望迎來科技牛行情。科創(chuàng)100的科技屬性或?qū)㈤L期受益于供給創(chuàng)新下的科技產(chǎn)業(yè)升級，類似70年代美日半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、10年代中國移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，值得重點關(guān)注。

近期，第二批科創(chuàng)板100ETF已經(jīng)發(fā)行結(jié)束，預(yù)計很快就會上市，這意味著科創(chuàng)板100近期會迎來一批建倉資金。新的增量資金的持續(xù)流入，也有望帶來一定機(jī)會。感興趣的小伙伴可以通過已經(jīng)上市的科創(chuàng)板100ETF（588120）提前鎖定投資機(jī)遇。沒有股票賬戶的投資者，也可以關(guān)注科創(chuàng)板100ETF的聯(lián)接基金（019867）。

疫苗ETF（159643）逆市收漲0.36%，近10日漲幅也達(dá)到近5%。

來源：Wind

疫苗板塊近期兩類產(chǎn)品進(jìn)入人們關(guān)注的視野：流感疫苗和帶狀皰疹疫苗。每年接種流感疫苗是預(yù)防流行性感冒最有效的手段，可以顯著降低接種者患流感和發(fā)生嚴(yán)重并發(fā)癥的風(fēng)險。步入秋冬季節(jié)，流感疫苗有望迎來季節(jié)性放量。根據(jù)中檢院批簽發(fā)數(shù)據(jù)，2020年國內(nèi)流感疫苗接種率約4.2%。

帶狀皰疹（HZ）是一種疼痛性、傳染性神經(jīng)皮膚疾病，由潛伏性水痘-帶狀皰疹病毒（VZV）再激活引起。年齡上升和免疫力下降是VZV再激活的主要危險因素。帶狀皰疹發(fā)病率逐年上升，接種疫苗為最佳預(yù)防手段。除了美國以外，多數(shù)國家?guī)畎捳钜呙缃臃N率還處于較低水平。

隨著人口老齡化程度加深以及接種意識不斷提高，中國帶狀皰疹疫苗市場從2015年的零增加至2021年的6億元，并預(yù)計2025年增加至108億元，2030年也將達(dá)到281億元。

根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計，預(yù)計到2025年，全球人用疫苗市場規(guī)模將達(dá)到約809億美元，到2020年至2025年的復(fù)合增長率將達(dá)到17.3%，預(yù)計2031年將達(dá)到約1,367億美元，2025年至2030年期間復(fù)合增長率將達(dá)到9.1%。

隨著人民群眾疫苗接種意識的不斷增強(qiáng)，人均可支配收入增加，預(yù)計未來流感疫苗、帶狀皰疹疫苗等疫苗接種率將穩(wěn)步提升。國內(nèi)企業(yè)逐步加大研發(fā)投入，疫苗產(chǎn)品研發(fā)方興未艾，研發(fā)管線順利推進(jìn)，疫苗市場有望迎來新的增長曲線。感興趣的小伙伴可以通過疫苗ETF（159643）一鍵布局疫苗產(chǎn)業(yè)龍頭，把握疫苗板塊的長期投資機(jī)遇。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。