中小券商股權(quán)轉(zhuǎn)讓再起，扶優(yōu)限劣背景下誰將接手？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

近期，中小券商股權(quán)轉(zhuǎn)讓的消息再起。日前，持有中天證券5.85%的上市公司出版?zhèn)髅桨l(fā)布公告稱，放棄本鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持中天證券股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)的議案。據(jù)悉，本鋼集團(tuán)擬將持有的中天證券21.35%的股權(quán)全部清倉。此外，持有東莞證券40%股權(quán)的上市公司錦龍股份也發(fā)布公告表示，擬轉(zhuǎn)讓所持有的東莞證券20%的股權(quán)。

記者注意到，近期證監(jiān)會聲明支持頭部券商通過并購重組等方式做優(yōu)做強，引導(dǎo)中小券商差異化發(fā)展，以及證監(jiān)會修訂券商風(fēng)控指標(biāo)都是扶優(yōu)限劣的重要表現(xiàn)。在這些背景之下，誰會接手這兩家中小券商股權(quán)讓人值得期待。 

中天證券第二大股東擬清倉

據(jù)出版?zhèn)髅焦骘@示，中天證券為出版?zhèn)髅匠钟?/span>5.85%股權(quán)的參股公司，本鋼集團(tuán)持有中天證券21.35%股權(quán)。本鋼集團(tuán)擬將其持有的中天證券21.35%股權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，出版?zhèn)髅奖硎荆C合考慮公司自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度資金使用計劃，公司放棄行使本次中天證券股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)。

記者注意到，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，中天證券共有6家股東，其中第一大股東為遼寧省國資委（占比40.16%）。其余5家分別是：本鋼集團(tuán)有限公司（占比21.35%）、遼寧省投資集團(tuán)有限公司（占比14.67%）、遼漁集團(tuán)有限公司（占比13.48%）、北方聯(lián)合出版?zhèn)髅剑瘓F(tuán))股份有限公司（占比5.85%）和遼寧能源投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（占比4.49%）。 

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中天證券營業(yè)收入和凈利潤分別為3.64億元、0.54億元。截至2023年三季度末，總資產(chǎn)為127.37億元，凈資產(chǎn)為41.08億元。那么，中天證券的行業(yè)地位如何呢？從2021年公開的排名來看，中天證券在106家券商中，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤分別位居行業(yè)第83名、84名、87名和72名。

值得一提的是，中天證券也在積極拓展新的業(yè)務(wù)資質(zhì)。今年9月，中天證券申請保薦業(yè)務(wù)資格獲反饋意見。

錦龍股份擬轉(zhuǎn)讓東莞證券20%股權(quán)

同樣，東莞證券也有部分股權(quán)要被轉(zhuǎn)讓。錦龍股份近期發(fā)布了關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項的提示性公告，錦龍股份表示，公司持有東莞證券6億股股份（占東莞證券總股本的40%），為降低公司的負(fù)債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，改善公司的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況，有利于公司可持續(xù)發(fā)展，公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%）。 

錦龍股份稱，本次交易尚處于籌劃階段，尚未確定交易對方，也未簽署交易意向性文件，公司將在確定交易對方及交易價格后，將交易方案提交公司董事會及股東大會審議表決。 

根據(jù)東莞證券IPO申報稿顯示，東莞證券有5家股東，但并無控股股東，分別是東莞控股（持股20%）、金控集團(tuán)（持股20%）、金控資本（持股15.40%）、錦龍股份（持股40%）、新世紀(jì)科教（4.60%）。

上述股東中，東莞控股、金控集團(tuán)和金控資本均為東莞市國資委控制的企業(yè)，系一致行動人，因此東莞證券的實際控制人是東莞市國資委；而錦龍股份、新世紀(jì)科教均為楊志茂控制的企業(yè)，系一致行動人。

截至2023年6月30日，東莞證券的總資產(chǎn)為532.74億元，凈資產(chǎn)為90.12億元；2023年上半年度實現(xiàn)營業(yè)收入10.85億元，實現(xiàn)凈利潤3.53億元。就行業(yè)地位而言，2021年公開排名數(shù)據(jù)顯示，在106家券商中，東莞證券總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入和凈利潤分別是第46名、65名、39名和39名。 

監(jiān)管支持頭部券商做優(yōu)做強

近日召開的中央金融工作會議對于資本市場改革發(fā)展提出了明確要求，其中就提出“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”。

圍繞上述任務(wù)目標(biāo)，證監(jiān)會表示，將支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的重要作用；引導(dǎo)中小機構(gòu)結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細(xì)，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展。

此外，11月3日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》公開征求意見。證監(jiān)會表示，本次修訂證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)是落實中央金融工作會議關(guān)于全面加強金融監(jiān)管、增強投資銀行服務(wù)能力的重要舉措，其中體現(xiàn)的監(jiān)管導(dǎo)向之一就是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管，適當(dāng)拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)市場穩(wěn)定的壓艙石。

在監(jiān)管支持頭部券商做優(yōu)做強、中小券商差異化發(fā)展以及扶優(yōu)限劣的情況下，這兩家中小券商的股權(quán)將何去何從呢？記者也將持續(xù)關(guān)注。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝