每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-11-09 16:29:48
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 趙云
在“封盤”半年之后,近期量化大廠九坤投資首次對(duì)外募資,開(kāi)始接納資管客戶的新資金。
通常在量化收益銳減時(shí),機(jī)構(gòu)就會(huì)封盤,當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨則放開(kāi),九坤投資此舉,是暗示機(jī)會(huì)來(lái)了?
不過(guò)此次開(kāi)放老產(chǎn)品的申購(gòu),而非發(fā)行新產(chǎn)品。據(jù)了解,11月份啟動(dòng)募資的百億量化私募眾多,基本都是老產(chǎn)品為主的持續(xù)營(yíng)銷,有一種趁熱打鐵的感覺(jué)。
市場(chǎng)觸底回彈,百億量化私募又開(kāi)始了新一輪的“吸金”。
近日,量化巨頭九坤投資自2023年11月1日起,打開(kāi)部分存續(xù)產(chǎn)品,開(kāi)始接納新資金。九坤此次開(kāi)放申購(gòu)的產(chǎn)品策略主要涉及量化選股、股票多空,以及部分指數(shù)增強(qiáng)策略。值得注意的是,九坤此次開(kāi)放老產(chǎn)品的申購(gòu),是繼今年5月“封盤”之后,首次對(duì)外募資。
對(duì)此有知情的渠道人士告訴記者,九坤一直以來(lái)對(duì)規(guī)模的控制都非常審慎,此次在特定幾家渠道開(kāi)放,是為了滿足部分老客戶的投資需求。
值得注意的是,九坤投資此次開(kāi)放老產(chǎn)品的申購(gòu),而非發(fā)行新產(chǎn)品。對(duì)此上海某百億量化私募人士告訴記者,對(duì)于管理人來(lái)講,無(wú)論市場(chǎng)環(huán)境好壞,一直都有募資擴(kuò)大管理規(guī)模的需求,但是能否為投資者帶來(lái)良好的投資體驗(yàn)也是需要考量的因素,既要考慮能否為投資人獲取正收益也要考量策略容量是否與管理規(guī)模相匹配等因素。
當(dāng)規(guī)模快速增長(zhǎng),但超額收益銳減時(shí),量化私募常用的手段就是封盤,以控制規(guī)模。
而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的機(jī)會(huì)時(shí),放開(kāi)申購(gòu)也勢(shì)在必行。
目前指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品是純多頭產(chǎn)品,當(dāng)前A股市場(chǎng)繼續(xù)大幅下跌空間有限,長(zhǎng)期而言此類投資具備相當(dāng)?shù)奈?。排排網(wǎng)財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人孫恩祥告訴記者,部分量化巨頭機(jī)構(gòu)再次展開(kāi)募資,一方面是看好接下來(lái)的市場(chǎng)行情,當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于底部區(qū)域,下跌空間有限,但上漲空間則非常大,具有極高的投資性價(jià)比;另一方面是今年市場(chǎng)行情較差,投資者贖回或者業(yè)績(jī)下滑等原因,公司規(guī)模普遍略有下滑,空出了一定的規(guī)??臻g。
除了九坤投資,近期量化私募中包括金锝資產(chǎn)、世紀(jì)前沿、卓識(shí)投資、寬德投資等機(jī)構(gòu)也紛紛開(kāi)始圍繞老產(chǎn)品做持續(xù)營(yíng)銷。上海某百億量化私募人士告訴記者,實(shí)際上近幾個(gè)月來(lái),雖然市場(chǎng)此前持續(xù)下跌,但頭部及業(yè)績(jī)較好的小型私募管理人一直持續(xù)募資,只是相對(duì)以往募資規(guī)模有所縮水。近兩周以來(lái),政策方面和市場(chǎng)方面均得到一定改善,市場(chǎng)有所回暖,股市底部特征愈發(fā)明顯,投資者交易熱度持續(xù)提升,市場(chǎng)幾次日成交額超過(guò)萬(wàn)億,管理人募資變得相對(duì)容易,也大概率能為投資者帶來(lái)不錯(cuò)的投資體驗(yàn)和投資收益。
從業(yè)績(jī)來(lái)看,近期指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品依然獲得了不錯(cuò)的穩(wěn)定超額收益。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月底,有業(yè)績(jī)記錄的173只中證1000指增產(chǎn)品年內(nèi)收益均值為5.53%,正收益占比為84.39%,領(lǐng)跑各大指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品,其年內(nèi)超額收益亦高達(dá)11.94%。
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