券商基金早知道 | 又與“轉(zhuǎn)融通”業(yè)務(wù)有關(guān)，高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持被立案；匯添富基金官宣：出資1億元自購(gòu)旗下權(quán)益類基金

NO.1 又與“轉(zhuǎn)融通”業(yè)務(wù)有關(guān)，高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持被立案

2023年以來(lái)，業(yè)內(nèi)多次引起爭(zhēng)議的轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，近期又被推到了風(fēng)口浪尖。近日有市場(chǎng)消息稱，高瓴旗下專注二級(jí)市場(chǎng)投資的HHLR（機(jī)構(gòu)名稱）通過(guò)轉(zhuǎn)融通等操作減持上市公司股份，將持股占比從5.85%降至4.98%，從此不再是5%以上股東。當(dāng)持股低于5%分界線后，高瓴后續(xù)操作便無(wú)需進(jìn)行信披。

這件事一經(jīng)曝光便引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。11月8日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱，其股東HHLR管理有限公司于2023年11月8日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案告知書(shū)，因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓隆基綠能股票，根據(jù)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)HHLR公司立案。公告還顯示，本次立案事項(xiàng)系針對(duì)隆基綠能股東HHLR公司，隆基綠能生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)受到影響。調(diào)查期間，股東將積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持隆基綠能股份，引發(fā)了證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，這對(duì)于高瓴資本和隆基綠能而言都帶來(lái)了不確定性因素。同時(shí)，這也再次暴露了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)存在的監(jiān)管漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)引發(fā)更嚴(yán)格的監(jiān)管措施。投資者應(yīng)該對(duì)此類業(yè)務(wù)保持警惕，避免盲目跟風(fēng)。

NO.2 滬深交易所出臺(tái)5大措施規(guī)范再融資

11月8日晚間，上交所、深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人分別就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排相關(guān)情況答記者問(wèn)。其中就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排，滬深交易所出臺(tái)了5項(xiàng)具體舉措，包括嚴(yán)格限制破發(fā)、破凈情形上市公司再融資；從嚴(yán)把控連續(xù)虧損企業(yè)融資間隔期；關(guān)注存在財(cái)務(wù)性投資比例較高情形的再融資；從嚴(yán)把關(guān)前募資金使用；嚴(yán)格把關(guān)再融資募集資金主要投向主業(yè)的相關(guān)要求。

今年8月27日以來(lái)，滬深交易所就沒(méi)有新受理再融資項(xiàng)目。有投行人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今晚滬深交易所出臺(tái)的優(yōu)化再融資的相關(guān)安排可以視作政策落地，未來(lái)監(jiān)管對(duì)再融資的態(tài)度將是有保有壓，目的不是為了限制再融資，而是要更規(guī)范。不過(guò)，也有投行人士則認(rèn)為，此次新政出臺(tái)后，預(yù)計(jì)會(huì)有一大批上市公司的再融資計(jì)劃將受到限制，明年的再融資市場(chǎng)可能會(huì)不太樂(lè)觀。

點(diǎn)評(píng)：滬深交易所出臺(tái)的5大措施旨在規(guī)范再融資行為，防止上市公司濫用再融資損害中小投資者的利益。這對(duì)于提高市場(chǎng)質(zhì)量和信心是有利的，也有助于引導(dǎo)上市公司更加注重主業(yè)發(fā)展和內(nèi)生增長(zhǎng)。但同時(shí)，這也意味著再融資的門檻和成本將提高，部分上市公司的融資需求可能會(huì)受到影響，市場(chǎng)的融資活躍度也可能會(huì)降低。

NO.3 三季度基金代銷百?gòu)?qiáng)榜出爐，券商代銷逆勢(shì)“增量”

近日，中基協(xié)公布2023年第三季度基金代銷百?gòu)?qiáng)榜單，24家銀行、53家券商、21家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)上榜。券商占據(jù)半數(shù)席位，且入圍百?gòu)?qiáng)榜的數(shù)量較上一季度穩(wěn)步增長(zhǎng)。有非銀分析師認(rèn)為，券商渠道基金銷售保有規(guī)模穩(wěn)步提升主要是兩大原因：一是券商在財(cái)富管理業(yè)務(wù)的持續(xù)投入；二是ETF規(guī)模快速增長(zhǎng)，券商借ETF“彎道超車”。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)1.9萬(wàn)億元，較上季度增長(zhǎng)11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達(dá)到1.41萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.71%。(上證報(bào))

點(diǎn)評(píng)：券商代銷基金的表現(xiàn)反映了券商在資產(chǎn)配置和財(cái)富管理方面的優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。ETF作為一種低成本、高效率、靈活多樣的投資工具，受到了越來(lái)越多的投資者的青睞，券商也借此擴(kuò)大了自身的市場(chǎng)份額和影響力。隨著券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的不斷完善和創(chuàng)新，券商代銷基金的發(fā)展空間還有待挖掘。

NO.4 前三季度44家券商資管業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)為346.49億元

點(diǎn)評(píng)：券商資管業(yè)務(wù)在前三季度整體表現(xiàn)平淡，收入增速放緩，分化加劇。這主要受到市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管政策和客戶需求等因素的影響。券商資管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力還有待提高，需要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和客戶需求。

NO.5 匯添富基金官宣：出資1億元自購(gòu)旗下權(quán)益類基金

匯添富基金今日發(fā)布公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司投資管理能力的信心，本著與廣大投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，公司將于近期運(yùn)用固有資金1億元投資匯添富旗下權(quán)益類基金。另?yè)?jù)記者統(tǒng)計(jì)，10月29日以來(lái)，11家公募機(jī)構(gòu)已累計(jì)自購(gòu)16億元。若從8月21日算起，目前已有38家基金公司、券商及券商資管發(fā)布自購(gòu)公告，自購(gòu)金額累計(jì)達(dá)36.22億元，其中公募合計(jì)自購(gòu)金額為28.82億元，券商及旗下資管合計(jì)自購(gòu)金額為7.40億元，投向均為旗下權(quán)益類基金。。

點(diǎn)評(píng)：匯添富基金的自購(gòu)行為表達(dá)了對(duì)自身產(chǎn)品和市場(chǎng)的信心和支持，也體現(xiàn)了與投資者的利益一致性。自購(gòu)基金已成為公募機(jī)構(gòu)的一種常態(tài)化的市場(chǎng)行為，既有利于提升基金的業(yè)績(jī)和規(guī)模，也有利于增強(qiáng)投資者的信心和忠誠(chéng)度。自購(gòu)基金的效果還需看長(zhǎng)期的市場(chǎng)表現(xiàn)和持倉(cāng)情況。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝