券商基金早知道 | 又與“轉(zhuǎn)融通”業(yè)務(wù)有關(guān)，高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持被立案；匯添富基金官宣：出資1億元自購旗下權(quán)益類基金

NO.1 又與“轉(zhuǎn)融通”業(yè)務(wù)有關(guān)，高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持被立案

2023年以來，業(yè)內(nèi)多次引起爭議的轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，近期又被推到了風口浪尖。近日有市場消息稱，高瓴旗下專注二級市場投資的HHLR（機構(gòu)名稱）通過轉(zhuǎn)融通等操作減持上市公司股份，將持股占比從5.85%降至4.98%，從此不再是5%以上股東。當持股低于5%分界線后，高瓴后續(xù)操作便無需進行信披。

這件事一經(jīng)曝光便引起市場廣泛關(guān)注。11月8日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱，其股東HHLR管理有限公司于2023年11月8日收到證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書，因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓隆基綠能股票，根據(jù)法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對HHLR公司立案。公告還顯示，本次立案事項系針對隆基綠能股東HHLR公司，隆基綠能生產(chǎn)經(jīng)營活動不會受到影響。調(diào)查期間，股東將積極配合證監(jiān)會的調(diào)查工作，并嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

點評：高瓴旗下HHLR涉嫌違規(guī)減持隆基綠能股份，引發(fā)了證監(jiān)會的立案調(diào)查，這對于高瓴資本和隆基綠能而言都帶來了不確定性因素。同時，這也再次暴露了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)存在的監(jiān)管漏洞和風險，可能會引發(fā)更嚴格的監(jiān)管措施。投資者應(yīng)該對此類業(yè)務(wù)保持警惕，避免盲目跟風。

NO.2 滬深交易所出臺5大措施規(guī)范再融資

11月8日晚間，上交所、深交所有關(guān)負責人分別就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排相關(guān)情況答記者問。其中就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排，滬深交易所出臺了5項具體舉措，包括嚴格限制破發(fā)、破凈情形上市公司再融資；從嚴把控連續(xù)虧損企業(yè)融資間隔期；關(guān)注存在財務(wù)性投資比例較高情形的再融資；從嚴把關(guān)前募資金使用；嚴格把關(guān)再融資募集資金主要投向主業(yè)的相關(guān)要求。

今年8月27日以來，滬深交易所就沒有新受理再融資項目。有投行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，今晚滬深交易所出臺的優(yōu)化再融資的相關(guān)安排可以視作政策落地，未來監(jiān)管對再融資的態(tài)度將是有保有壓，目的不是為了限制再融資，而是要更規(guī)范。不過，也有投行人士則認為，此次新政出臺后，預計會有一大批上市公司的再融資計劃將受到限制，明年的再融資市場可能會不太樂觀。

點評：滬深交易所出臺的5大措施旨在規(guī)范再融資行為，防止上市公司濫用再融資損害中小投資者的利益。這對于提高市場質(zhì)量和信心是有利的，也有助于引導上市公司更加注重主業(yè)發(fā)展和內(nèi)生增長。但同時，這也意味著再融資的門檻和成本將提高，部分上市公司的融資需求可能會受到影響，市場的融資活躍度也可能會降低。

NO.3 三季度基金代銷百強榜出爐，券商代銷逆勢“增量”

近日，中基協(xié)公布2023年第三季度基金代銷百強榜單，24家銀行、53家券商、21家獨立基金銷售機構(gòu)上榜。券商占據(jù)半數(shù)席位，且入圍百強榜的數(shù)量較上一季度穩(wěn)步增長。有非銀分析師認為，券商渠道基金銷售保有規(guī)模穩(wěn)步提升主要是兩大原因：一是券商在財富管理業(yè)務(wù)的持續(xù)投入；二是ETF規(guī)?？焖僭鲩L，券商借ETF“彎道超車”。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，ETF市場規(guī)模再創(chuàng)新高，達1.9萬億元，較上季度增長11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達到1.41萬億元，環(huán)比增長13.71%。(上證報)

點評：券商代銷基金的表現(xiàn)反映了券商在資產(chǎn)配置和財富管理方面的優(yōu)勢和競爭力。ETF作為一種低成本、高效率、靈活多樣的投資工具，受到了越來越多的投資者的青睞，券商也借此擴大了自身的市場份額和影響力。隨著券商財富管理業(yè)務(wù)的不斷完善和創(chuàng)新，券商代銷基金的發(fā)展空間還有待挖掘。

NO.4 前三季度44家券商資管業(yè)務(wù)凈收入合計為346.49億元

點評：券商資管業(yè)務(wù)在前三季度整體表現(xiàn)平淡，收入增速放緩，分化加劇。這主要受到市場波動、監(jiān)管政策和客戶需求等因素的影響。券商資管業(yè)務(wù)的競爭力和盈利能力還有待提高，需要加強產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理和服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場變化和客戶需求。

NO.5 匯添富基金官宣：出資1億元自購旗下權(quán)益類基金

匯添富基金今日發(fā)布公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司投資管理能力的信心，本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則，公司將于近期運用固有資金1億元投資匯添富旗下權(quán)益類基金。另據(jù)記者統(tǒng)計，10月29日以來，11家公募機構(gòu)已累計自購16億元。若從8月21日算起，目前已有38家基金公司、券商及券商資管發(fā)布自購公告，自購金額累計達36.22億元，其中公募合計自購金額為28.82億元，券商及旗下資管合計自購金額為7.40億元，投向均為旗下權(quán)益類基金。。

點評：匯添富基金的自購行為表達了對自身產(chǎn)品和市場的信心和支持，也體現(xiàn)了與投資者的利益一致性。自購基金已成為公募機構(gòu)的一種常態(tài)化的市場行為，既有利于提升基金的業(yè)績和規(guī)模，也有利于增強投資者的信心和忠誠度。自購基金的效果還需看長期的市場表現(xiàn)和持倉情況。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝