公募FOF規(guī)模連續(xù)四個(gè)季度下降，機(jī)構(gòu)自購(gòu)權(quán)益基金中也包含部分FOF

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

過去一周，公募FOF各類型產(chǎn)品收益率不佳，尤其股票型FOF普遍呈現(xiàn)周內(nèi)負(fù)收益，類似情況在今年已經(jīng)多次出現(xiàn)，也使得此類產(chǎn)品的人氣效應(yīng)不佳，規(guī)模持續(xù)萎縮。從8月21日開始，陸續(xù)有基金公司、券商公告將自購(gòu)旗下權(quán)益類基金，記者也從多家基金公司了解獲悉，也包含對(duì)部分FOF產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)，或?qū)ζ湟?guī)模的提振起到一定作用。

自購(gòu)權(quán)益基金中也包含部分FOF

8月21日，多家頭部基金公司、券商發(fā)布公告，宣布自購(gòu)旗下產(chǎn)品。包含易方達(dá)、富國(guó)、廣發(fā)、匯添富、嘉實(shí)、南方、華夏、中歐、興證全球、招商、鵬華等11家基金公司發(fā)布自購(gòu)公告，將分別于近期使用固有資金5000萬元投資旗下基金。此外，國(guó)泰君安、中信證券、招商資管等三家券商或券商資管也發(fā)布自購(gòu)公告。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述14家宣布自購(gòu)的基金公司和券商，合計(jì)自購(gòu)金額達(dá)8.7億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在8月21日向部分基金公司相關(guān)人士了解，發(fā)現(xiàn)各家所述的權(quán)益基金當(dāng)中，也包含FOF基金，這取決于FOF基金投資權(quán)益基金的占比情況。

“如果是說權(quán)益類基金，就得看FOF的權(quán)益?zhèn)}位了，理論上來說，股票型FOF這種權(quán)益基金倉(cāng)位高的FOF是可以投的。”有相關(guān)人士告訴記者，目前雖然還沒有針對(duì)FOF是否可認(rèn)購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，但沒有把FOF排除在外。

從這一點(diǎn)來看，公募FOF在接下來或迎來部分增量資金，雖然資金額度有限，但從目前主流的配置特點(diǎn)來看，ETF或其他指數(shù)型基金成為公募FOF配置的重點(diǎn)，就自購(gòu)權(quán)益基金的底層收益資產(chǎn)來說，最終都是落實(shí)在股票等權(quán)益類資產(chǎn)方面。

此外，近一年來，FOF整體規(guī)模和新發(fā)直接形成了巨大的差異，甚至有一種說法是FOF現(xiàn)在全靠新發(fā)在續(xù)命，而存量產(chǎn)品的規(guī)模卻在持續(xù)萎縮之中，截至今年二季度末，公募FOF已經(jīng)是連續(xù)四個(gè)季度出現(xiàn)下降。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，短短的一年的時(shí)間，FOF規(guī)模驟降了700多億元，整體降幅超過了30%以上。

因此，從帶動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)的角度來觀察，基金公司開啟認(rèn)購(gòu)，至少會(huì)對(duì)旗下的FOF基金帶來一定的規(guī)模提振效應(yīng)，同時(shí)或也間接提振一些重倉(cāng)基金當(dāng)中，涉及管理人以外的其他公司旗下產(chǎn)品的規(guī)模，相互之間有望合力帶動(dòng)基金規(guī)模的增長(zhǎng)。

創(chuàng)新型ETF密集上報(bào)或增加配置選項(xiàng)

上周（8.14-8.20），公募基金上報(bào)ETF新發(fā)募集的申請(qǐng)也備受關(guān)注，體現(xiàn)在跟蹤新型指數(shù)的ETF出現(xiàn)，從機(jī)構(gòu)配置的角度來看，或也為FOF基金增加了配置的可選項(xiàng)。

具體來看，8月18日，華夏、易方達(dá)、匯添富、華寶等公募同時(shí)上報(bào)了跟蹤信創(chuàng)指數(shù)的行業(yè)主題ETF。

其中，華夏、匯添富、華寶上報(bào)的是跟蹤中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF，易方達(dá)上報(bào)的是跟蹤國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題的ETF。除了這些國(guó)內(nèi)指數(shù)ETF外，18日南方基金還上報(bào)了兩只海外ETF，分別為南方標(biāo)普醫(yī)療保健精選行業(yè)ETF（QDII）和南方羅素2000ETF（QDII）。

從今年二季度報(bào)告來看，ETF再次成為FOF基金經(jīng)理青睞的對(duì)象，很多重倉(cāng)基金都是清一色的ETF。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在已統(tǒng)計(jì)的8只股票型FOF當(dāng)中，僅有浙商匯金卓越、同泰積極配置3個(gè)月、創(chuàng)金合信景氣行業(yè)3個(gè)月有主動(dòng)管理型的權(quán)益基金出現(xiàn)在前十大重倉(cāng)基金中，其他均為ETF，同泰行業(yè)輪動(dòng)持基更加集中，重倉(cāng)基金數(shù)量?jī)H有6只，且全部為ETF。

有分析指出，目前A股主要ETF產(chǎn)品覆蓋已較全面，未來A股以外的海外資產(chǎn)、另類資產(chǎn)會(huì)成為新方向，甚至特殊結(jié)構(gòu)的如主動(dòng)ETF、增強(qiáng)ETF、含有衍生品結(jié)構(gòu)的ETF都有可能引領(lǐng)中國(guó)ETF的創(chuàng)新方向。

2021年以來，A股整體呈現(xiàn)震蕩回調(diào)走勢(shì)，部分ETF出現(xiàn)明顯的資金凈申購(gòu)，既包括滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF等寬基ETF，也包括醫(yī)療ETF、半導(dǎo)體ETF等行業(yè)主題類ETF。

從Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，2021年和2022年ETF凈流入分別達(dá)1178億元和3044億元。隨著ETF投資群體不斷擴(kuò)容，全市場(chǎng)對(duì)ETF投資工具和配置策略提出了更加多元化的需求，公募FOF或也在其中受益。

上周各類型公募FOF頭部業(yè)績(jī)（部分）（數(shù)據(jù)來源：Wind）

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG111358457131