每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-11-06 21:29:08
每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 孫志成 陳夢妤
面對近期萬科債券的非理性波動(dòng),11月6日,萬科與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)舉行三季度業(yè)績說明會(huì)。
深圳市國資委主任王勇健,黨委委員、二級巡視員葉新明,深圳地鐵董事長辛杰等共同出席此次會(huì)議。
會(huì)上,深圳市國資委表示,充分認(rèn)可和信任萬科團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性,萬科長期堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營策略和財(cái)務(wù)政策,具備足夠的安全性,并未出現(xiàn)傳言所說的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。如有需要或遭遇極端情況,深圳市國資委有充分信心、足夠的資金資源和工具,通過項(xiàng)目合作、優(yōu)化股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、債券認(rèn)購、協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)融資等一切可能的市場化、法治化手段幫助萬科積極應(yīng)對。
已備好豐富“工具箱”支持面對復(fù)雜的國際形勢和資本市場可能出現(xiàn)的非理性行為,深圳市國資委不但表態(tài)支持,還提出了具體支持措施:
在堅(jiān)持市場化、法治化的原則下,運(yùn)用一切可能手段和途徑與萬科共同應(yīng)對可能風(fēng)險(xiǎn),包括但不限于通過受讓、合作開發(fā)等方式加快推進(jìn)萬科大型城市更新項(xiàng)目開發(fā)建設(shè);通過協(xié)同、合作等方式,提高萬科持有的各類投資性房地產(chǎn)的流動(dòng)性;配合萬科優(yōu)化長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu);積極組織市屬國有企業(yè)市場化方式參與債券認(rèn)購等工作;積極協(xié)調(diào)各類金融機(jī)構(gòu)加大對萬科融資的支持力度。深圳地鐵也表示,將堅(jiān)定與萬科站在一起,已準(zhǔn)備好豐富“工具箱”給予支持。深圳市國資委強(qiáng)調(diào),國資國企有實(shí)力、也有能力支持萬科防范和應(yīng)對各類風(fēng)險(xiǎn)。
2016年,當(dāng)萬科正常經(jīng)營受到嚴(yán)重影響時(shí),深圳國資以市場化、法治化方式給予支持,深鐵集團(tuán)入股成為萬科第一大股東后,深圳國資從發(fā)揮積極股東作用出發(fā),出臺了專門制度,以“管資本”方式參與萬科治理,并將萬科納入統(tǒng)計(jì)報(bào)表范圍。萬科總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額在深圳國資中占比均超三成以上,萬科的經(jīng)營發(fā)展對深圳國資具有重大影響。
業(yè)內(nèi)人士分析,國資如此立場鮮明地力挺企業(yè)實(shí)屬罕見,這說明此次面對來勢洶洶的做空勢力和市場過度的恐慌情緒,深圳國資選擇與萬科共同面對,體現(xiàn)了國資大股東對萬科的高度重視。更重要的是,深圳國資不僅有鮮明的表態(tài),還有多項(xiàng)具體舉措,無疑是給過度恐慌情緒所影響的市場各方吃下“定心丸”。
10月底,萬科美元債出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)。如10月26日,萬科的境外美元債跳水。2024年3月到期的5.35%債券每1美元面值下跌7.5美分至84美分,2025年到期3.15%債券下跌9美分至59.2美分,2024年6月到期的4.2%美元債券下跌7.3美分至77.2美分。
彼時(shí)針對債券出現(xiàn)波動(dòng)的情況,萬科在投資者交流互動(dòng)易平臺上回復(fù)稱,公司基本面沒有出現(xiàn)任何問題,債券異動(dòng)主要是市場情緒波動(dòng)所致。同時(shí)境外市場出現(xiàn)有關(guān)公司的不實(shí)猜測,導(dǎo)致公司美元債價(jià)格在上周尾出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
國資大股東為萬科注入新流動(dòng)性 預(yù)計(jì)超100億元作為國資大股東的代表,深圳地鐵董事長辛杰也在會(huì)上延續(xù)了對萬科一如既往的全力支持。
辛杰表示,深鐵對萬科的“實(shí)質(zhì)性支持”過去從未間斷,未來更加強(qiáng)化。針對近期資本市場的異常波動(dòng),他認(rèn)為,當(dāng)下信心與團(tuán)結(jié)尤為重要,30多年來,萬科歷經(jīng)多次大風(fēng)大浪,仍一直走在行業(yè)前列,用時(shí)間證明了自己。此次萬科管理團(tuán)隊(duì)也一定會(huì)不負(fù)眾望,以實(shí)際行動(dòng),消除市場恐慌。
他表示,深鐵已經(jīng)準(zhǔn)備了豐富的“工具箱”,將根據(jù)市場情況進(jìn)行有序釋放以支持萬科,包括以市場化、法治化方式,承接萬科在深圳的部分城市更新項(xiàng)目,幫助萬科盤活大宗資產(chǎn),為萬科注入新的流動(dòng)性,交易金額預(yù)計(jì)超過100億元;同時(shí)積極準(zhǔn)備,擇機(jī)購買萬科在公開市場發(fā)行的債券,提振市場信心。最后,他再次堅(jiān)定地表態(tài),萬科背后是深圳地鐵,深圳地鐵背后是深圳國資,其本次出任萬科集團(tuán)董事會(huì)副主席也充分地體現(xiàn)了深圳國資對萬科的信任與支持,深鐵自始至終都將與萬科堅(jiān)定地站在一起。
此外,辛杰強(qiáng)調(diào),深鐵長期持有萬科股票的初心不變,所謂“大股東將減持萬科”,是別有用心的謠言。
10月27日,萬科宣布董事會(huì)同意選舉辛杰董事?lián)喂镜诙畬枚聲?huì)副主席,任期至第二十屆董事會(huì)屆滿。
境內(nèi)外債務(wù)一定會(huì)保障如期兌付萬科董事會(huì)主席郁亮在會(huì)上表示,感謝深圳市國資委和深鐵集團(tuán)在關(guān)鍵時(shí)刻對萬科強(qiáng)大、有力、源源不斷的支持,對管理團(tuán)隊(duì)的長期信任,相信大家攜手一道,一定能邁過行業(yè)這個(gè)關(guān)口。
他坦言,黎明前總是最冷的時(shí)候,但還是要對將來有信心。他表示,萬科對市場一直有信心,但冰凍三尺非一日之寒,不能指望政策一招解決所有問題。市場的恢復(fù)需要三組力量的合力:能買、想買、需要買?!靶枰I”方面,住房需求依然龐大,當(dāng)前市場建設(shè)水平顯然超跌了,正在蓄積自發(fā)修復(fù)的勢能。“能買”方面,8月以來各地出臺了許多支持合理住房需求的政策,給需求釋放創(chuàng)造了條件。目前還存在的難點(diǎn)是“想買”的問題,就是恢復(fù)消費(fèi)者的信心。要做到這一點(diǎn),首先需要行業(yè)保持穩(wěn)定。一個(gè)總是出問題的行業(yè),消費(fèi)者信心很難鞏固,保持行業(yè)穩(wěn)定需要市場各方共同努力?;謴?fù)信心其次是需要時(shí)間,每一輪房地產(chǎn)周期調(diào)整,從政策底到市場底,再逐步修復(fù)到合理水平,都需要時(shí)間。近兩年壓力大的原因,在于商品住宅建設(shè)交付洪峰與銷售連續(xù)下滑疊加在了一起,但從行業(yè)施工情況看,到明年下半年這一疊加過程就能基本結(jié)束。
另外,萬科管理層于會(huì)上分享了公司三季度最新經(jīng)營情況?,F(xiàn)金流層面,截至三季度末,萬科持有貨幣資金1037億元,對短期債務(wù)覆蓋倍數(shù)為2.2倍。公司對于境內(nèi)外債務(wù)一定會(huì)保障如期兌付,市場完全不需要為此擔(dān)心。融資層面,萬科與主要金融機(jī)構(gòu)保持了長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,融資渠道仍然暢通。今年1-10月,萬科新增融資金額超過850億元,其中境內(nèi)新增融資平均利率僅3.64%。公司管理層強(qiáng)調(diào),萬科一直保持常態(tài)化的日周月季滾動(dòng)現(xiàn)金流管理和壓力測試,對資金情況實(shí)時(shí)可知可視可控,通過前置預(yù)案,確保公司安全。更重要的是,萬科追求的“安全”,不僅是流動(dòng)性的底線安全,而是兼顧發(fā)展的安全。過去14年,萬科經(jīng)營性現(xiàn)金流始終保持為正,今年在一、二線城市新補(bǔ)充39個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的情況下,萬科依然實(shí)現(xiàn)了正向經(jīng)營性現(xiàn)金流。
截至今日收盤,萬科A報(bào)收每股11.97元,漲6.21%。債券方面,“20萬科06”漲超5%,“21萬科02”漲超1%。
萬科美元債大幅反彈,有望創(chuàng)下2023年最大漲幅。其2025年到期的美元債券在香港攀升7.6美分至72.3美分,將創(chuàng)下一年來的最大漲幅;該公司2027年到期的3.975%債券上漲6.2美分,至54.1美分,有望創(chuàng)下自12月5日以來的最大漲幅。
本文不構(gòu)成投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)
記者|黃婉銀
編輯|孫志成 陳夢妤 易啟江
校對|盧祥勇
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