解讀中央金融工作會(huì)議│防范化解金融風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 張益銘

10月30日至31日，中央金融工作會(huì)議在北京舉行。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。

東方金誠首席宏觀分析師王青和高級(jí)分析師馮琳認(rèn)為，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。”這意味著接下來會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持“把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題”，也意味著2017年第五次全國金融工作會(huì)議確定的金融嚴(yán)監(jiān)管基調(diào)將會(huì)延續(xù)。

董希淼：金融風(fēng)險(xiǎn)更趨隱蔽性、復(fù)雜性和傳染性

會(huì)議指出，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。

“從當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和特征看，金融業(yè)綜合經(jīng)營深入發(fā)展，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的交叉性金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)更趨隱蔽性、復(fù)雜性和傳染性。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，首先，應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)施功能監(jiān)管、行為監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，嚴(yán)禁“無照駕駛”和超范圍經(jīng)營，提高監(jiān)管針對(duì)性。

其次，應(yīng)深化金融監(jiān)管體制改革。本次金融監(jiān)管體系改革之后，具有中國特色的“雙峰”監(jiān)管正在形成，有助于減少監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管質(zhì)效。

具體而言，改革后中國人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管；國家金融監(jiān)管總局統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管和金融消費(fèi)者、投資者權(quán)益保護(hù)；證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)監(jiān)管，增加企業(yè)債券發(fā)行審核等職。下一步應(yīng)加快完善地方金融監(jiān)管體制，推動(dòng)中央和地方加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，更好地防范化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

第三，充分運(yùn)用金融科技尤其是監(jiān)管科技手段，提高監(jiān)管數(shù)字化智能化水平，加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)數(shù)字金融領(lǐng)域的監(jiān)管，提升監(jiān)管有效性。另外，還要加強(qiáng)懲治金融領(lǐng)域腐敗行為。當(dāng)然，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)不能只依靠金融管理部門，更需要金融業(yè)“自我革命”，要完善金融機(jī)構(gòu)公司治理機(jī)制等，提升金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制和能力。

周茂華：防范金融風(fēng)險(xiǎn)是保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)

與此同時(shí)，會(huì)議提到，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時(shí)度效，扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。

“防范金融風(fēng)險(xiǎn)是保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，近年來，我國在風(fēng)險(xiǎn)防范化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、金融亂象、外部沖擊等方面風(fēng)險(xiǎn)治理取得顯著成效，但金融亂象和腐敗問題仍屢有發(fā)生，國內(nèi)需要久久為功，繼續(xù)做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。同時(shí)也要看到，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活躍、新業(yè)態(tài)和模式發(fā)展迅速等，金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新情況，國內(nèi)金融監(jiān)管方面存在一些短板，存在一些監(jiān)管盲區(qū)。本次會(huì)議提出，要將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白；穿透監(jiān)管等。就是要根據(jù)金融形勢(shì)變化，不斷提升監(jiān)管質(zhì)效和治理能力，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

周茂華進(jìn)一步指出，金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解是永恒主題。本次會(huì)議繼續(xù)將防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為今后金融工作重點(diǎn)之一，但經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)不斷變化，當(dāng)前較為突出領(lǐng)域包括個(gè)別中小金融機(jī)構(gòu)、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制等。會(huì)議提出對(duì)個(gè)別中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)預(yù)警、早干預(yù)處置，提升風(fēng)險(xiǎn)處置效率；建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，不僅要把握風(fēng)險(xiǎn)處置的時(shí)度效，而且要從源頭進(jìn)行管控防范；堅(jiān)持權(quán)責(zé)一致，就是要壓實(shí)相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)各主體責(zé)任，提升風(fēng)險(xiǎn)防范處置效率，做好常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作，不斷提升金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

以防范和化解地方債為例，東方金誠首席宏觀分析師王青和高級(jí)分析師馮琳認(rèn)為，建立地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范化解“長(zhǎng)效機(jī)制”，主要是指要切實(shí)防范“一邊化債一邊新增”，同時(shí)推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)轉(zhuǎn)型，從根本上控制地方債務(wù)增長(zhǎng)。這意味著盡管當(dāng)前平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緩和，融資成本下降，但未來平臺(tái)企業(yè)新增債務(wù)將受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管。從根本上說，地方債務(wù)源于平臺(tái)企業(yè)承擔(dān)基建投資職能，在地方政府法定債務(wù)限額之外大規(guī)模舉債融資。解決這個(gè)問題的關(guān)鍵是推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)轉(zhuǎn)型，這既包括主體業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也包括徹底剝離平臺(tái)融資職能。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝