國(guó)信證券給予華陽(yáng)集團(tuán)買入評(píng)級(jí)，單三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)27%，汽車電子新項(xiàng)目持續(xù)放量

每經(jīng)AI快訊，國(guó)信證券10月30日發(fā)布研報(bào)稱，給予華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ，最新價(jià)：34.2元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）2023Q3公司毛利率同比下降0.8pct，凈利率環(huán)比下降0.8pct；2）公司2023Q3四費(fèi)率穩(wěn)中有降；3）公司始終將研發(fā)作為保持和提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段，持續(xù)高比例研發(fā)投入和提高研發(fā)效率，不斷提升軟硬件實(shí)力；4）華陽(yáng)集團(tuán)聚焦汽車智能化、輕量化，致力于成為國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的汽車電子產(chǎn)品及其零部件的系統(tǒng)供應(yīng)商，主要業(yè)務(wù)為汽車電子、精密壓鑄，其他業(yè)務(wù)包括LED照明、精密電子部件等；5）公司加快汽車電子產(chǎn)品迭代升級(jí)：智能運(yùn)算單元方面；6）共創(chuàng)共建，推進(jìn)融合創(chuàng)新；7）華陽(yáng)與華為簽署智能車載光業(yè)務(wù)合作意向書(shū)，問(wèn)界M5、M7搭載豐富華陽(yáng)座艙產(chǎn)品。2；8）客戶維度，公司汽車電子業(yè)務(wù)訂單開(kāi)拓進(jìn)展良好，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；9）產(chǎn)品維度，公司精密壓鑄業(yè)務(wù)主要為鋁合金、鎂合金、鋅合金精密壓鑄件、精密加工件及精密注塑件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；10）精密壓鑄產(chǎn)品從小件往中大件延伸，公司精密壓鑄業(yè)務(wù)抓住新能源趨勢(shì)取得技術(shù)突破；11）客戶維度，公司精密壓鑄業(yè)務(wù)新能源和汽車電子訂單占比大幅增加；12）華陽(yáng)集團(tuán)作為汽車電子核心企業(yè)；13）傳統(tǒng)產(chǎn)品方面受益于單車價(jià)值量提升；14）在車機(jī)主業(yè)以外專注于智能座艙、智能駕駛核心增量產(chǎn)品開(kāi)發(fā)：智能座艙方面，看點(diǎn)之一在于HUD；15）客戶結(jié)構(gòu)逐年優(yōu)化，客戶群體覆蓋頭部自主品牌、造車新勢(shì)力和合資客戶。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、芯片緊缺導(dǎo)致下游排產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：華陽(yáng)集團(tuán)近一個(gè)月獲得4份券商研報(bào)關(guān)注，買入3家。

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(記者 蔡鼎)

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