中郵證券給予山西汾酒買入評級

每經(jīng)AI快訊，中郵證券10月29日發(fā)布研報稱，給予山西汾酒（600809.SH，最新價：242.51元）買入評級。評級理由主要包括：1）青花主動控貨，玻汾延續(xù)趨勢，腰部提速；2）三季度結(jié)構(gòu)略有下移，影響毛利率表現(xiàn)，銷售費用投放更強調(diào)精細化落地、渠道模糊返利更注重后置效果，帶動銷售費用以及費用率同比均下降，凈利率保持彈性；3）合同負債環(huán)比略減少，主因三季度公司把控經(jīng)營節(jié)奏、不過度追求回款進度；票據(jù)使用環(huán)比略加大。風(fēng)險提示：經(jīng)濟/需求恢復(fù)不及預(yù)期，公司銷售不及預(yù)期。

AI點評：山西汾酒近一個月獲得17份券商研報關(guān)注，買入16家，平均目標(biāo)價為290.8元，與最新價242.51元相比，高48.29元，目標(biāo)均價漲幅19.91%。

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(記者 蔡鼎)

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