每日經(jīng)濟新聞 2023-10-19 16:57:26
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 彭水萍
今日A股市場受外圍市場下跌影響而震蕩走低,貴州茅臺跳水,核心資產(chǎn)走低,使得滬指再創(chuàng)新低,滬指盤中探到了3004點的低點,離跌破3000點整數(shù)大關(guān)近在咫尺。北向資金的流出帶動了茅臺等核心資產(chǎn)的下跌,不過芯片半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲市場。
昨日滬深兩市有500多只個股飄紅,而今日超1100只個股飄紅,當(dāng)前市場有種“鯨落萬物生”的感覺。不過,從私募的觀點來看,優(yōu)質(zhì)標(biāo)的補跌往往是階段性見底信號,超預(yù)期下跌往往伴隨著超預(yù)期的修復(fù)。
近期全球市場疲軟,昨夜美股大跌,亞太指數(shù)均出現(xiàn)調(diào)整,在此影響之下,A股今日三大指數(shù)延續(xù)昨日的弱勢表現(xiàn),滬指收盤跌1.74%,險守3000點,收報3005.39點;創(chuàng)業(yè)板指跌1.28%,收報1913.70點。市場成交額達(dá)到8127億元,北向資金今日凈賣出117.04億元,年內(nèi)第三次單日減倉超百億,連續(xù)5日凈賣出累計近290億元。
行業(yè)板塊來看,半導(dǎo)體芯片板塊逆市走強,寒武紀(jì)等十余股漲停。值得注意的是,市場權(quán)重股卻集體調(diào)整,減肥藥、新能源整車、酒類、保險等悉數(shù)回調(diào),其中貴州茅臺跌超5%,牧原股份跌超8%。今日最引人注目的就是貴州茅臺的跳水,截至收盤跌至1630元,跌幅為5.67%。貴州茅臺跳水,核心資產(chǎn)的走低,于市場而言有一種“鯨落萬物生”的感覺,昨日滬深兩市只有500多只個股上漲,而今日兩市上漲個股超1100只。
對此,排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華告訴記者,近期市場無視一切利好下跌,實屬反常,這大概率是市場即將見底甚至可能會迎來反轉(zhuǎn)的信號之一,“我們對后市行情持樂觀態(tài)度:首先,A股市場政策暖風(fēng)不斷,激活A股市場的態(tài)度非常明確;其次,從近期公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看,經(jīng)濟拐頭向上的信號已經(jīng)開始顯現(xiàn);第三是美聯(lián)儲名義利率很難再進(jìn)一步攀升,股票資產(chǎn)的價值在不斷提升,只是市場信心重建需要一定的時間。”
對于今日貴州茅臺的跳水,方信財富投資基金經(jīng)理郝心明告訴記者,市場中最為優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的補跌,往往是階段性見底的信號之一,市場破位向下拓展空間,重新考驗3000點心理關(guān)口,白酒板塊籌碼松動,貴州茅臺大跌給市場一定的壓力,從以往經(jīng)驗來看,慣性下跌動量釋放過程中多為加速狀態(tài),因此短線市場還要經(jīng)受考驗。隨著經(jīng)濟、地緣政治等不確定因素持續(xù)發(fā)酵,后市大概率維持弱勢筑底狀態(tài),結(jié)構(gòu)性機會將陸續(xù)出現(xiàn),而大趨勢的時空拐點仍需耐心等待。
參照2022年10月貴州茅臺的走勢來看,當(dāng)時貴州茅臺月內(nèi)跌幅近20%,隨后市場見底,背后的原因是貴州茅臺作為基金第一大重倉股,是多頭最后的抵抗。貴州茅臺近期下跌已經(jīng)超過10%,意味著做空力量已經(jīng)釋放了較大一部分,因此市場或許離底部已經(jīng)不遠(yuǎn),劉有華在采訪中告訴記者。
順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌認(rèn)為,貴州茅臺的大跌除了北向資金的賣出外,與市場對其三季度業(yè)績增速的預(yù)期缺乏信心有關(guān),由于市值太大,指數(shù)也受累殺跌,上證綜指再度考驗3000點整數(shù)口。對于此輪滬指調(diào)整的最低點,有兩個參考點位:一是跌破3000點立即出現(xiàn)轉(zhuǎn)機;二是接近或跌破去年4月份的低點2863點。
易小斌認(rèn)為,從目前的走勢來看,3000點肯定會破,但能否立即企穩(wěn)還很難判斷。今天已經(jīng)出現(xiàn)了加速的趨勢,并出現(xiàn)了缺口。因此,對后市還是保持謹(jǐn)慎樂觀的看法,機會總是跌出來的,最難熬的時刻往往是市場快要見底了。如果近幾天內(nèi)指數(shù)維持快速下跌的態(tài)勢,那可能就是最后一跌了。如果表現(xiàn)比較猶豫和反復(fù),那時間可能還會延長。但總體來說,現(xiàn)在是要尋找機會的時候了。
對于市場的下跌,淡水泉投資認(rèn)為,悲觀情緒帶來的超預(yù)期下跌,往往伴隨著超預(yù)期的修復(fù)。當(dāng)前A股市場情緒低迷是投資者的共同感受,但從另一個角度看,在市場較長時間處于底部區(qū)域背景下,歷史上也多次出現(xiàn)因為政策持續(xù)催化而扭轉(zhuǎn)情緒的場景,如何把握類似于去年四季度出現(xiàn)的情緒扭轉(zhuǎn)場景下所帶來的機會,同樣是當(dāng)前需要思考的重要問題。
從投資組合的角度來看,我們當(dāng)前的優(yōu)先目標(biāo)是,當(dāng)轉(zhuǎn)機的場景發(fā)生時,你持有的組合是否具備足夠的彈性。市場信心低迷意味著投資者當(dāng)前預(yù)期已處于低位,當(dāng)下更應(yīng)該用積極的心態(tài)去尋找機會。兩個因素值得關(guān)注:首先是自上而下看,政策發(fā)力的節(jié)奏和力度依然是影響市場預(yù)期的關(guān)鍵;其次是從自下而上維度,尋找能夠穿越經(jīng)濟周期波動、三季報能超預(yù)期的企業(yè),這仍是結(jié)構(gòu)性機會的主要來源。
近期9月數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布,一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期,顯示經(jīng)濟短期有所企穩(wěn),市場并未就此做出太多反應(yīng),權(quán)重指數(shù)有所下跌。當(dāng)前市場還在構(gòu)筑市場底的階段,整體估值較低,處在底部區(qū)域,向下空間不大,且當(dāng)前經(jīng)濟有所企穩(wěn),有潛在的支撐動力。短期北向資金流出給市場情緒增加了擾動,今天超百億的流出帶動上證指數(shù)逼近3000點。未來隨著北向資金擾動因素被市場充分定價,經(jīng)濟基本面繼續(xù)筑底回升,市場有望走出筑底反彈行情,青島安值投資董事長兼投資總監(jiān)于超告訴記者。
封面圖片來源:視覺中國-VCG211276657648
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