操盤(pán)必讀早間版：出口禁令導(dǎo)致英偉達(dá)股價(jià)大跌；華為手機(jī)銷量躍至國(guó)內(nèi)第一；破而后立，市場(chǎng)底信號(hào)已臨近

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、10月17日，金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布了《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，自2023年11月10日起施行?！掇k法》調(diào)整了機(jī)構(gòu)設(shè)立和股東準(zhǔn)入條件，落實(shí)業(yè)務(wù)分級(jí)管理規(guī)定，完善財(cái)務(wù)公司專項(xiàng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件。進(jìn)一步放寬境外機(jī)構(gòu)入股金融資產(chǎn)管理公司的準(zhǔn)入條件，允許境外非金融機(jī)構(gòu)作為金融資產(chǎn)管理公司出資人，取消境外金融機(jī)構(gòu)作為金融資產(chǎn)管理公司出資人的總資產(chǎn)要求等。
2、10月17日，#華為中國(guó)銷量已超越蘋(píng)果#登上微博熱搜，據(jù)BCI最新數(shù)據(jù)顯示，華為手機(jī)銷量迎來(lái)快速增長(zhǎng)，近四周（W37-W40）的同比增速分別達(dá)到91%、46%、83%和95%。華為手機(jī)的銷量份額也由Mate60系列發(fā)布前的10%左右增長(zhǎng)至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一。
3、消息面上，拜登政府更新了針對(duì)人工智能（AI）芯片的出口管制規(guī)定，計(jì)劃阻止英偉達(dá)等公司向中國(guó)出口先進(jìn)的AI芯片。股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，科技股多數(shù)下跌，半導(dǎo)體板塊跌幅居前，英偉達(dá)跌超4%，芯科實(shí)驗(yàn)室跌超3%，英特爾、AMD、意法半導(dǎo)體、恩智浦跌超1%，

（二）宏觀新聞

1、WTI 11月原油期貨收平，報(bào)86.66美元/桶，布倫特12月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.28%，報(bào)89.90美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲0.07%，報(bào)1935.70美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收漲1.14%，報(bào)23.024美元/盎司。
2、離岸人民幣（CNH）兌美元北京時(shí)間04:59報(bào)7.3256元，較周一紐約尾盤(pán)跌171點(diǎn)，盤(pán)中整體交投于7.3084-7.3298元區(qū)間。在岸人民幣兌美元北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)7.3160，較上一交易日夜盤(pán)收盤(pán)跌52點(diǎn)。成交量126.69億美元。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

國(guó)盛證券：破而后立，市場(chǎng)底信號(hào)已臨近

1、技術(shù)面：
三大指數(shù)震蕩走低，深成指和創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)年內(nèi)新低，滬指重心出現(xiàn)下移，趨勢(shì)走弱，短期不排除下探跌破3053低點(diǎn)的可能，而關(guān)鍵點(diǎn)在于是破而后立還是一弱到底。

2、資金面：
周一，央行開(kāi)展1060億元7天期逆回購(gòu)操作和7890億元1年期MLF操作，中標(biāo)利率均維持不變，分別為1.8%、2.5%。當(dāng)日有2400億元逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)資金凈回籠1340億元。本周共有6660億元逆回購(gòu)到期，周二有5000億元MLF到期，央行提前一天做了超額續(xù)作，之前還是較為少有的，相關(guān)機(jī)構(gòu)的解釋為，大規(guī)模超額續(xù)做MLF主要為了緩解當(dāng)前特殊再融資債券超預(yù)期發(fā)行引起的市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，在貨幣政策繼續(xù)做好逆周期調(diào)節(jié)的背景下，四季度仍有降準(zhǔn)的可能。北向資金的持續(xù)流出對(duì)于市場(chǎng)無(wú)形中會(huì)形成一股向下的壓力，而人民幣匯率的穩(wěn)定以及各項(xiàng)金融數(shù)據(jù)的改善將會(huì)是北向資金“止跌”的關(guān)鍵因素。

3、操作策略：
上周末管理層發(fā)布了融券逆周期調(diào)整政策，對(duì)融券做空作出了一定限制，對(duì)于情緒面是有一定積極作用。但不能忽視的一點(diǎn)是，融券規(guī)模的限制會(huì)給市場(chǎng)上做股票多空策略的資金帶來(lái)一定影響，這部分資金會(huì)通過(guò)降低部分股票多頭倉(cāng)位以達(dá)到策略平衡。另外9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體低于預(yù)期，使得資金對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心受挫，兩項(xiàng)疊加便是周一市場(chǎng)整體走弱的主要原因。
政策面的利好對(duì)于市場(chǎng)的影響力逐步減弱，后續(xù)得靠市場(chǎng)自身的運(yùn)行規(guī)律去完成筑底。就目前的走勢(shì)而言，周一深成指和創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新低，滬指下探擊穿前低3053點(diǎn)的概率相對(duì)較大。關(guān)鍵在于破了之后的走勢(shì)，若跌破后遲遲沒(méi)有增量資金入場(chǎng)，則向下又要再度考驗(yàn)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的支撐力了；若跌破后快速拉升，走出2019年初的指數(shù)結(jié)構(gòu)，則后續(xù)或迎來(lái)一輪上漲行情。目前來(lái)看，后者的概率會(huì)大一些，而且時(shí)間點(diǎn)也無(wú)限接近了，此時(shí)更應(yīng)耐心等待底部信號(hào)的到來(lái)。
策略上，短期題材博弈進(jìn)入退潮期，此時(shí)更宜停下追逐熱點(diǎn)的腳步讓自己冷靜一下，短期漲幅較大的標(biāo)的需做好兌現(xiàn)，整體倉(cāng)位保持進(jìn)退有度，多看少動(dòng)，等待市場(chǎng)底的確立。方向上可關(guān)注汽車零部件、半導(dǎo)體、算力等相關(guān)板塊的趨勢(shì)布局機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、2023中國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用大會(huì)將于10月25日-27日在北京召開(kāi)，同期舉辦“展覽會(huì)”。今年衛(wèi)星大會(huì)主題為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)”。中國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用大會(huì)是我國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域倍受國(guó)內(nèi)外業(yè)界關(guān)注的國(guó)際會(huì)議。衛(wèi)星應(yīng)用是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值重心之一，當(dāng)前階段最成熟的衛(wèi)星通信應(yīng)用是包括電視廣播業(yè)務(wù)等在內(nèi)的視頻業(yè)務(wù)。而低軌衛(wèi)星在家庭寬帶、中繼回傳、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、海事通信、機(jī)載通信、政府及特種市場(chǎng)以及衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景有較高的應(yīng)用潛力，未來(lái)十年市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率或超過(guò)15%，市場(chǎng)規(guī)模突破450億美元。概念股包括創(chuàng)業(yè)信息，盟升電子，信科移動(dòng)等。

2、工信部辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)5G輕量化 (RedCap) 技術(shù)演進(jìn)和應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展的通知》，提出到2025年，5G RedCap產(chǎn)業(yè)綜合能力顯著提升，推動(dòng)5G RedCap芯片、模組、終端等產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)成本持續(xù)下降，終端產(chǎn)品超過(guò)100款。全國(guó)縣級(jí)以上城市實(shí)現(xiàn)5G RedCap規(guī)模覆蓋，5G RedCap連接數(shù)實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)級(jí)增長(zhǎng)。RedCap是一種輕量化的5G協(xié)議，通過(guò)縮減帶寬、減少天線數(shù)量等方式降低成本和功耗，其作用是填補(bǔ)5G NR和NB-loT之間的空缺，適用于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、V2X可穿戴設(shè)備等場(chǎng)景。以RedCap和無(wú)源物聯(lián)網(wǎng)為代表的低成本千億連接將是5.5G發(fā)展的重頭戲。概念股包括移遠(yuǎn)通信，東土科技，廣和通等。

3、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片DRAM價(jià)格全面上漲。10月9日至16日，18個(gè)品類的DRAM現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比漲幅為0一3.8%，平均漲幅為2.0%，DDR3、DDR4漲幅強(qiáng)于DDR5另外，NAND顆?，F(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比漲幅為0一8.1%，31個(gè)品類平均漲幅為1.4%。德邦證券研究所 認(rèn)為，目前DRAM顆?，F(xiàn)貨價(jià)格上行通道已確定，存儲(chǔ)復(fù)蘇正當(dāng)時(shí)。原廠端調(diào)漲消息不斷出現(xiàn)，供給端報(bào)價(jià)大多較高。目前NAND終端需求亦有好轉(zhuǎn)，加速行業(yè)價(jià)格上漲。概念股包括東芯股份，同有科技，普冉股份等。