每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-09-29 10:26:23
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 肖芮冬
在利好不斷發(fā)酵的背景下,近期A股市場(chǎng)逐步開始放量反彈。
值得注意的是,在市場(chǎng)底部區(qū)域,聰明資金率先一步,開啟了搶籌模式,低迷的證券類私募產(chǎn)品備案開始回暖,其中百億私募備案產(chǎn)品最為積極。
每經(jīng)記者注意到,百億私募正在一邊積極發(fā)產(chǎn)品,一邊積極上倉(cāng)位——私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.70%,維持在高位運(yùn)行,百億私募倉(cāng)位再次刷新年內(nèi)新高,最近一次超過85.47%要追溯到2022年10月21日。
據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),今年前4個(gè)月,合計(jì)有124家證券類私募機(jī)構(gòu)在協(xié)會(huì)登記備案;5月份,證券類私募機(jī)構(gòu)備案為零;接下來(lái)的6月份備案了5家,7月份備案了9家,8月只有3家證券類私募機(jī)構(gòu)備案;9月一來(lái),截至9月27日,備案了7家證券類私募機(jī)構(gòu)。
不難發(fā)現(xiàn),私募機(jī)構(gòu)登記備案數(shù)據(jù)已急劇下滑,這主要源于今年2月24日中基協(xié)發(fā)布了修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》),其中要求管理人實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元、私募法人或高管要有5年以上相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)等規(guī)定。
值得注意的是,修訂后的《辦法》自2023年5月1日起施行,所以5月份也是私募機(jī)構(gòu)備案的一個(gè)分水嶺。
由于私募機(jī)構(gòu)的備案數(shù)量明顯下滑,隨之而來(lái)的就是備案私募產(chǎn)品數(shù)量急劇下滑。中基協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年前5月,私募證券投資基金合計(jì)備案了10246只,平均每月備案了2049只產(chǎn)品。而6月、7月私募證券類產(chǎn)品備案分別為885只、794只,合計(jì)1679只,平均每月備案839只。可以看到,這個(gè)產(chǎn)品備案數(shù)據(jù)出現(xiàn)了斷崖式下滑。
據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù),今年以來(lái),截至9月27日,證券私募機(jī)構(gòu)合計(jì)備案產(chǎn)品總量為13764只,較去年同期的17988只,同比下降了23.4%。其中,股票策略數(shù)量占到備案產(chǎn)品總量的60.01%。
有市場(chǎng)分析指出,私募證券類產(chǎn)品備案大幅下滑,首先是市場(chǎng)行情低迷,私募募資難度加大,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,私募新產(chǎn)品的備案數(shù)量也隨之下滑。其次是《辦法》規(guī)定私募基金規(guī)模不低于1000萬(wàn)元的規(guī)定,大幅提升了私募產(chǎn)品備案的門檻,也是私募產(chǎn)品備案下降的主要原因。
不過,每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),私募發(fā)行產(chǎn)品經(jīng)過3個(gè)月的低迷期后,8月的私募證券類產(chǎn)品備案有小回暖跡象——8月共備案了1089只私募產(chǎn)品;而9月份以來(lái),截至9月27日,合計(jì)備案750只證券私募產(chǎn)品。雖然說(shuō)8月私募備案產(chǎn)品出現(xiàn)回暖,但與私募新規(guī)實(shí)施前的備案數(shù)量仍有很大差距。
從私募機(jī)構(gòu)備案情況來(lái)看,8月以來(lái),截至9月27日,證券私募基金合計(jì)備案了1839只私募新產(chǎn)品,其中百億私募備案產(chǎn)品最為積極,占到備案案產(chǎn)品總量的13.27%。
今年的量化私募能夠在A股市場(chǎng)風(fēng)生水起,主要是量化私募的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至8月31日,有業(yè)績(jī)記錄的1358只股票量化產(chǎn)品,今年來(lái)整體收益為5.18%,整體超額收益為7.37%。其中,1177只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正超額,占比為86.67%,逾八成股票量化多頭產(chǎn)品今年來(lái)跑贏對(duì)標(biāo)指數(shù)。而對(duì)比今年以來(lái)業(yè)績(jī)展示的1977家主觀私募業(yè)績(jī),截至8月末,主觀私募年內(nèi)收益均值為虧損0.17%。
近年來(lái),主動(dòng)管理的私募產(chǎn)品中,不少基金出現(xiàn)大幅的回撤,而量化基金靠市場(chǎng)波動(dòng)賺錢,在震蕩市中表現(xiàn)好于主觀產(chǎn)品,往往回撤較小,對(duì)投資者有較強(qiáng)吸引力。
從今年量化私募新備案的產(chǎn)品來(lái)看,今年以來(lái),截至9月27日,衍復(fù)投資今年以來(lái)合計(jì)備案了123只產(chǎn)品;寬德私募今年以來(lái)備案了145只;穩(wěn)博投資今年以來(lái)備案了110只產(chǎn)品;梅山保稅港區(qū)凌頂投資今年以來(lái)備案了78只產(chǎn)品;此外,卓識(shí)投資備案了80只,明汯投資備案了62只,海南世紀(jì)前沿私募備案了74只,銳天投資備案了53只。
來(lái)自私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,在8月完成備案的私募證券類產(chǎn)品中,共備案了405只量化產(chǎn)品,占總量1089只的37%。數(shù)據(jù)顯示,今年前9月,一共備案了3568只量化產(chǎn)品,股票量化多頭(指數(shù)增強(qiáng)為主)在量化產(chǎn)品中最受歡迎,占到總量的53.92%。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù),9月份,在備案產(chǎn)品數(shù)量靠前的量化私募中,衍復(fù)投資備案了24只新產(chǎn)品,寬德私募備案了16只新產(chǎn)品,穩(wěn)博投資在9月份備案了15只,海南世紀(jì)前沿私募在9月份備案了14只。
9月份以來(lái),截至9月27日,合計(jì)備案了750只證券私募產(chǎn)品,其中量化私募產(chǎn)品近200只。
值得一提的是,今年來(lái)備案數(shù)量排名前14名的均為百億私募,前22名中百億私募占據(jù)17席。另外前22名中,量化私募占據(jù)12席,主觀僅占據(jù)5席,還有4家為主觀+量化混合的私募。
近期市場(chǎng)走勢(shì)略顯糾結(jié),私募依舊不改樂觀預(yù)期,堅(jiān)持高倉(cāng)位運(yùn)行。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至9月8日,股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.70%,私募倉(cāng)位依舊維持在高位運(yùn)行,百億私募倉(cāng)位再次刷新年內(nèi)新高,最近一次超過85.47%要追溯到2022年10月21日。
具體來(lái)看,滿倉(cāng)百億私募占比為65.48%,中等倉(cāng)位百億私募占比為32.14%,低倉(cāng)百億私募占比為2.38%,空倉(cāng)百億私募占比為零。需要一提的是,有越來(lái)越多的中等倉(cāng)位百億私募,更傾向于將倉(cāng)位加至滿倉(cāng)水平。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴記者,當(dāng)下是布局四季度行情的時(shí)間窗口。市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩筑底的走勢(shì),并且呈現(xiàn)出縮量的特征,而反映投資者情緒的一個(gè)指標(biāo)就是新基金的發(fā)行量,近期確實(shí)已經(jīng)跌到了冰點(diǎn)。有的新基金出現(xiàn)了發(fā)行失敗的案例,有的發(fā)行量特別小,這說(shuō)明投資者入場(chǎng)的意愿是比較低迷的。因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者都是在看到市場(chǎng)有了賺錢效應(yīng)之后才會(huì)入市,而不是在市場(chǎng)低點(diǎn)的時(shí)候逆向布局。因此,目前市場(chǎng)是缺少增量資金入場(chǎng)的,市場(chǎng)的信心仍然相對(duì)較為低迷。從多個(gè)指標(biāo)來(lái)看,這也是市場(chǎng)處于歷史低位的重要特征。
做投資要敢于逆向布局,敢于在市場(chǎng)情緒低迷的時(shí)候抓住機(jī)會(huì),不能過多關(guān)注短期市場(chǎng)的波動(dòng),更多的是要看目前處于什么位置。無(wú)論是從哪個(gè)指標(biāo)來(lái)看,當(dāng)前市場(chǎng)都處于歷史低位的位置。在此時(shí)此刻,我們需要做的就是保持信心和耐心,能夠通過布局一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金,來(lái)耐心等待下一輪行情的到來(lái)。
據(jù)歷史統(tǒng)計(jì),黃金周之后五個(gè)交易日大盤上漲的概率超過90%,“開門紅”的可能性較大。從中長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看,當(dāng)前是處于歷史低位的,目前要做的是耐心等待,等待下一輪行情的到來(lái)。
封面圖片來(lái)源:視覺中國(guó)-VCG211310777992
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