中原證券再?zèng)_公募基金！擬出資1.6億發(fā)起設(shè)立基金公司，這次能成功嗎？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

去年5月，中原證券“公募事業(yè)”受阻后，如今再次對(duì)公募基金業(yè)務(wù)發(fā)動(dòng)攻勢(shì)。

今日（9月28日），中原證券發(fā)布公告表示，將與江蘇蘇豪投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱蘇豪投資）共同發(fā)起設(shè)立基金公司，中原證券出資比例為80%。

據(jù)每經(jīng)記者觀察，2022年以來(lái)，隨著“一參一控一牌”制度正式落地，越來(lái)越多的券商通過(guò)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金公司、增持公募基金公司股權(quán)、新設(shè)資管子公司、資管子公司排隊(duì)申請(qǐng)公募資格等方式，加速布局公募基金業(yè)務(wù)，券商公募化浪潮愈演愈烈。

擬出資80%設(shè)立公募基金

中原證券發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)同意與蘇豪投資發(fā)起設(shè)立中原蘇豪基金管理有限公司（暫定名，以實(shí)際申報(bào)名稱為準(zhǔn)，以下簡(jiǎn)稱基金公司），擬從事公開(kāi)募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理和中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)（以中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)最終核準(zhǔn)并經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)督管理局登記的經(jīng)營(yíng)范圍為準(zhǔn)）。

基金公司擬注冊(cè)地為河南省鄭州市，組織形式為有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本兩億元人民幣。其中，中原證券出資16000萬(wàn)元，出資比例為80%；蘇豪投資出資4000萬(wàn)元，出資比例為20%。

中原證券表示，本次投資設(shè)立的基金公司尚需向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格，能否取得審批尚存在不確定性。那么，這次中原證券能如愿嗎？

記者了解到，2021年6月，中原證券曾表示，與合煦智遠(yuǎn)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱合煦智遠(yuǎn)）及其股東簽署了《投資合作意向協(xié)議書》。即中原證券有意向以增資等方式成為合煦智遠(yuǎn)的控股股東，擬持有合煦智遠(yuǎn)50%以上的股權(quán)。

不過(guò)，就在2022年5月，一紙公告宣告了中原證券布局公募基金的計(jì)劃被擱淺。中原證券表示，自該協(xié)議簽署以來(lái)，公司積極與協(xié)議方溝通磋商，并對(duì)合煦智遠(yuǎn)開(kāi)展了盡職調(diào)查、審計(jì)評(píng)估等工作。由于外部因素發(fā)生變化，公司經(jīng)審慎考慮并與協(xié)議方協(xié)商一致，決定終止協(xié)議。

雖然，中原證券對(duì)于終止原因頗為隱晦，但是市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，一是合煦智遠(yuǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足。記者注意到，從管理規(guī)模上看，截至今年上半年末，合煦智遠(yuǎn)基金管理的公募規(guī)模僅5億出頭，行業(yè)排名百名開(kāi)外。二是監(jiān)管放松了公募牌照。2022年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，其中明確表示積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。

券商進(jìn)軍公募基金如火如荼

當(dāng)然，不僅僅是中原證券，隨著公募牌照的適度放松后，越來(lái)越多的券商進(jìn)軍公募基金領(lǐng)域。

2022年7月與12月，開(kāi)源證券、財(cái)信證券先后遞交《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》的材料，二者分別擬打算設(shè)立鵬安基金和財(cái)信基金。2023年7月，萬(wàn)聯(lián)證券也被曝出擬設(shè)立公募基金公司。2023年3月，華西證券設(shè)立的華西基金取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。至此，華西基金的設(shè)立已完成。

另一面，2022年10月，國(guó)泰君安增持華安基金股權(quán)比例至51%，成為業(yè)內(nèi)首家“一控一牌”政策下持有2張公募牌照的成功案例。此外，還有國(guó)聯(lián)證券收購(gòu)中融基金、中泰證券控股萬(wàn)家基金、中郵證券擬全資控股中郵基金等事項(xiàng)，都是券商向公募基金業(yè)務(wù)邁進(jìn)的有力事實(shí)。

值得關(guān)注的是，相較于前述方式，現(xiàn)在越來(lái)越多的券商選擇以設(shè)立資管子公司進(jìn)而申請(qǐng)公募牌照。

2022年以來(lái)已有國(guó)金證券、申萬(wàn)宏源證券、萬(wàn)聯(lián)證券、中信證券、長(zhǎng)城證券、華安資管和國(guó)聯(lián)資管等5家券商設(shè)立資管子公司獲批，而獲取公募牌照也是多數(shù)設(shè)立券商資管子公司的愿景。今年5月，國(guó)金證券就曾表示，資管子公司在滿足業(yè)務(wù)資格條件的前提下擬申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格。

此外，頭部券商資管也在積極拓展公募牌照。2023年以來(lái)，招商資管、廣發(fā)資管、興證資管、光證資管以及安信資管等五家券商資管，也向證監(jiān)會(huì)遞交公募基金管理人申報(bào)材料。其中，招商資管已于今年7月被核準(zhǔn)公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

東興證券研究報(bào)告稱，在資管新規(guī)要求下，市場(chǎng)各類資管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)同臺(tái)競(jìng)技，這要求券商資管提升主動(dòng)管理能力。擴(kuò)大募集資金范圍、大力發(fā)展集合類產(chǎn)品、順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)推動(dòng)大集合產(chǎn)品公募化改造、深度參與公募市場(chǎng)、積極申請(qǐng)公募牌照是應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必要舉措，也是證券公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型產(chǎn)品線建設(shè)的重要抓手。

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