AIGC全面活躍促三大股指反彈，游戲“主線”機(jī)會重現(xiàn)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日上午，AIGC概念全線反彈，光模塊與網(wǎng)絡(luò)游戲暴力上漲帶動市場人氣回升。其中，CPO概念指數(shù)漲幅超過10%，截至午間收盤，滬指上漲0.77%，報(bào)收3108.45點(diǎn)；深證成指漲1.23%，報(bào)收10104.53點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.43%，報(bào)收1995.8點(diǎn)，而科創(chuàng)50指數(shù)則漲1.66%，報(bào)收874.71點(diǎn)。

在題材股反彈的同時(shí)，高股息板塊今天紛紛出現(xiàn)調(diào)整，煤炭、黃金、石油跌幅靠前。另外，今日上午兩市成交4452億元，交投略微活躍；北向資金半日則凈流入48.56億元。

9月11日，Data.ai發(fā)布了“2023年8月中國游戲廠商及應(yīng)用出海收入30強(qiáng)”。其中，騰訊海外創(chuàng)收成功超過1億美元，點(diǎn)點(diǎn)互動超越三七互娛來到收入榜單第3位。其余排名上升明顯的游戲廠商還包括悠星網(wǎng)絡(luò)、Habby、星合互娛、樂元素、天游網(wǎng)絡(luò)以及心動網(wǎng)絡(luò)。而本期中國手游出海榜單前30的產(chǎn)品共在海外市場吸金7億美元，環(huán)比增長5.7%。

而日前，2023年內(nèi)再次下發(fā)進(jìn)口游戲版號31款，2023年已發(fā)放兩次進(jìn)口版號共計(jì)58款，本次發(fā)放騰訊、網(wǎng)易、完美世界、阿里、心動、祖龍娛樂等多家大廠游戲在列，產(chǎn)品質(zhì)量高。

此次獲批的重點(diǎn)游戲包括完美世界的《女神異聞錄：夜幕魅影》，《女神異聞錄：夜幕魅影》是女神異聞錄IP方SEGA正版授權(quán)、ATLUS全面監(jiān)修深度參與、由完美世界自研的P5 IP首款手游，是殿堂級JRPG手游，手游作品基于P5的世界觀設(shè)定展開故事，在忠實(shí)繼承原作“日式高中生校園生活+異世界冒險(xiǎn)”雙循環(huán)核心玩法的前提下，致力為用戶提供P5式全新“回合制戰(zhàn)斗+角色扮演”的游戲體驗(yàn)。此次審批包含多款大廠旗下、大IP和已經(jīng)在海外得到驗(yàn)證的游戲，未來產(chǎn)品表現(xiàn)值得期待。

值得關(guān)注的是，自2022年4月版號重啟以來，國家新聞出版總署共發(fā)放了1180個(gè)版號，包括1078個(gè)國產(chǎn)游戲版號和102個(gè)進(jìn)口游戲版號，除2022年5月和10月外，每個(gè)月均有版號發(fā)放?；仡欉^去進(jìn)口版號審批節(jié)奏，2022年總計(jì)發(fā)放1次進(jìn)口版號，總數(shù)量為44個(gè)；2021年2月和6月發(fā)放兩次，共計(jì)下發(fā)76個(gè)；2020年3月、8月、12月三次總計(jì)97個(gè)版號獲批。2023年至今已發(fā)放兩次共計(jì)58個(gè)進(jìn)口版號，進(jìn)一步體現(xiàn)發(fā)放趨勢穩(wěn)定，預(yù)示行業(yè)政策端總體向好，因此可期待今年更多進(jìn)口版號的下發(fā)。

東吳證券分析指出，截至9月上旬，游戲板塊回調(diào)已較為充分，當(dāng)前估值具備性價(jià)比。展望后續(xù)，游戲的科技、文化屬性正不斷被認(rèn)可，游戲版號有望延續(xù)高質(zhì)量發(fā)放趨勢，行業(yè)新游供給有望持續(xù)改善。AI對于游戲的降本增效技術(shù)實(shí)現(xiàn)路徑清晰且各大廠商相繼嘗試落地，“AI+”玩法創(chuàng)新也有紫天科技、昆侖萬維等探索產(chǎn)品落地，看好“AI+游戲”對應(yīng)估值有望突破2019年的云游戲、2021年的元宇宙行情。

點(diǎn)評：今年以來，在游戲版號恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放、新品頻出的背景下，行業(yè)持續(xù)釋放積極信號。預(yù)計(jì)已上線新游將在三季度逐步兌現(xiàn)業(yè)績，下半年以及2024年更多重磅產(chǎn)品有望陸續(xù)上線，新一輪產(chǎn)品周期或?qū)㈤_啟，推動行業(yè)業(yè)績持續(xù)修復(fù)。此外，近期中手游與騰訊云簽約戰(zhàn)略合作，就AIGC、微信小游戲等展開合作；國際奧委會宣布成立電子競技委員會；即將開幕的亞運(yùn)會上電競將首次成為正式競賽項(xiàng)目亮相，建議關(guān)注在AIGC賦能及電競催化下，行業(yè)景氣度較高的游戲板塊投資機(jī)會。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、昆侖萬維

公司自研大模型，積極擁抱創(chuàng)新技術(shù)，現(xiàn)已形成AI大模型、AI搜索、AI游戲、AI音樂、AI動漫、AI社交六大AI業(yè)務(wù)矩陣，有望在長期進(jìn)一步拓寬商業(yè)化變現(xiàn)空間。上半年投資板塊影響利潤端增速，隨著新能源板塊投資業(yè)務(wù)股權(quán)剝離，主業(yè)以外行業(yè)波動對公司業(yè)績的影響有望得到減弱，長期仍看好公司海外業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展及商業(yè)化能力的提高。

——招商證券

2、紫天科技

公司通過DSP平臺和自有數(shù)據(jù)管理平臺為廣告主精準(zhǔn)定位目標(biāo)受眾，利用大數(shù)據(jù)分析實(shí)時(shí)競價(jià)技術(shù)將廣告內(nèi)容精準(zhǔn)、高效地投放至優(yōu)質(zhì)的媒體資源，同時(shí)通過業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)反哺自身數(shù)據(jù)中臺，更好的迭代算法模型，為其他應(yīng)用產(chǎn)品賦能。公司在整合各種不同應(yīng)用場景、打通媒介資源的基礎(chǔ)上，逐步深耕營銷技術(shù)應(yīng)用、數(shù)據(jù)分析、場景創(chuàng)新及服務(wù)運(yùn)營，形成技術(shù)儲備，逐步提升市場競爭力。

——東北證券

3、神州泰岳

公司擁有長線客戶積累和底層核心技術(shù)基礎(chǔ)的同時(shí)，持續(xù)關(guān)注AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、5G等驅(qū)動技術(shù)助力計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)可能。我們預(yù)計(jì)隨著版號下發(fā)常態(tài)化等環(huán)境利好，游戲板塊業(yè)務(wù)基于現(xiàn)有在研儲備有望持續(xù)貢獻(xiàn)收入。同時(shí)，NLP領(lǐng)域布局空間較大，行業(yè)痛點(diǎn)及需求明晰，計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)有望從投入期轉(zhuǎn)向回報(bào)期，實(shí)現(xiàn)收入進(jìn)一步增長。

——信達(dá)證券

4、中文在線

目前市場對AIGC未來發(fā)展空間給予較高期待，并且公司將持續(xù)擴(kuò)充IP資源，我們看好公司在AIGC領(lǐng)域的投入決心和信心，經(jīng)過多年業(yè)績波動后現(xiàn)已積極調(diào)整邁向新起點(diǎn)。

——民生證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG211219407266