資金爭奪戰(zhàn)！核心資產(chǎn)又回來了？——道達(dá)投資手記

今天，朋友圈全都是曬醬香拿鐵的。

達(dá)哥早上圖個新鮮，也去買了一杯。說實話，奶、咖啡、白酒混搭在一起，味道對我來說是一次全新的嘗試?？磁笥迅曳窒硇枰獢噭蛄酥笤俸龋兜啦藕?。好吧，看來是我喝咖啡的姿勢不對。

下午給朋友點(diǎn)了個咖啡外賣的單子，備注是“滿杯茅臺不加奶不加咖啡”，希望朋友玩得開心。

一杯醬香拿鐵能夠連續(xù)登上熱搜，確實讓人沒想到，當(dāng)然不排除有故意營銷的成分存在。但從市場的反饋來看，顯然大家也是樂意接受的，畢竟現(xiàn)在一杯醬香拿鐵的意義已經(jīng)超過了咖啡本身。

渠道經(jīng)理的想法是“苦酒配咖啡，凈值要起飛，喝了這一杯，產(chǎn)品幫幫推！”投研老師想法是“消費(fèi)龍頭疊加‘成癮’飲料，核心資產(chǎn)YYDS！”騎手的想法是“怎么又是瑞幸的單子，爆單了，晚上能加個菜了！”

就口味來說，雖然市場反饋有爭議，但我們應(yīng)對此保持寬容和尊重。畢竟，沒有創(chuàng)新，就沒有進(jìn)步。希望未來能有更多這樣的創(chuàng)新產(chǎn)品，推動我們的飲食文化不斷向前發(fā)展。

受醬香拿鐵的影響，白酒股今天大漲。此前，白酒股股價表現(xiàn)疲軟，主要是渠道庫存高企以及市場對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的擔(dān)憂。當(dāng)經(jīng)銷商庫存都很高，不愿意再進(jìn)貨時，這意味著白酒向經(jīng)銷商壓貨來出業(yè)績的模式宣告失敗。市場出于對模式失敗的擔(dān)心，選擇在場外觀望。

但最近一系列的舉措，使得市場開始預(yù)期庫存見頂，銷量轉(zhuǎn)暖。再加上馬上就是中秋國慶雙節(jié)，今年雙節(jié)假期時間很長，市場預(yù)期雙節(jié)白酒動銷數(shù)據(jù)會不錯?，F(xiàn)階段更多的只是炒預(yù)期。

不過，就白酒板塊來說，并不是達(dá)哥首選，一方面因為板塊本身位置相對比較高，另一方面就板塊指數(shù)的走勢來說，以偏震蕩為主，趨勢性的機(jī)會暫時可能比較難。

有了白酒這種權(quán)重的支撐，今天大盤的表現(xiàn)自然比較好。說好不僅是因為上證指數(shù)收出的是一根光頭陽線，更多地在于上證指數(shù)今天盤中的回落并沒有形成持續(xù)性的下跌，能夠穩(wěn)住，這是一個非常好的現(xiàn)象。

從結(jié)構(gòu)層面來考慮，今天盤中的回落就是在和上周的震蕩區(qū)域做告別，這將會成為短期市場強(qiáng)弱的分水嶺，只要上證指數(shù)3162點(diǎn)不破，那么就有繼續(xù)走強(qiáng)的能力。

昨天和牛博士聊天的時候，提到了今天大盤上攻所需幾個非常重要的關(guān)注點(diǎn)：藍(lán)籌企穩(wěn)、市場放量、北向資金大幅凈流入。這三點(diǎn)全都驗證了，所以今天市場有這種表現(xiàn)，算是情理之中。

唯一略顯不足的地方仍然是量能，以當(dāng)前的量能水平是不足以去解放上證指數(shù)3200點(diǎn)附近的套牢盤的，而且這個位置也不會一蹴而就，強(qiáng)行上攻對主力資金來說太費(fèi)錢也沒必要，大概率后續(xù)仍然是一個震蕩化解套牢盤拋壓的過程。

這種時候，可能后續(xù)還會出現(xiàn)沖高回落之類的走勢，但只要上證指數(shù)3162點(diǎn)不被有效跌破，就是比較正常的表現(xiàn)。與此同時，盤面的風(fēng)格也可能會出現(xiàn)切換，特別是今天尾盤科創(chuàng)板出現(xiàn)堆量拉升，有可能是在為方向切換做準(zhǔn)備。

如果風(fēng)格之間能夠正常輪動，那么說明資金是愿意留在場內(nèi)運(yùn)作的，對于市場人氣來說是非常好的現(xiàn)象，而且題材股唱戲或者科技股開始表現(xiàn)也是股民喜聞樂見的?？萍急憩F(xiàn)一下，大盤震蕩一下，之后藍(lán)籌發(fā)力帶領(lǐng)市場繼續(xù)上行。

但凡事都需要辯證思考，前面只是樂觀預(yù)期，尾盤拉升也要小心誘多行為，這個時候就需要交易規(guī)則發(fā)揮作用了。

盤面所呈現(xiàn)情況是強(qiáng)周期與科技之間的爭奪戰(zhàn)，前幾天是科技股大漲，這兩天又是強(qiáng)周期資源股搶風(fēng)頭。美聯(lián)儲9月或暫停加息，導(dǎo)致周期類資源股活躍，板塊走勢上，煤炭板塊今天繼續(xù)放量上漲，但板塊內(nèi)沒有漲停板出現(xiàn)，人氣稍微匱乏了一些，目前已經(jīng)運(yùn)行到震蕩箱體上沿附近，短線已經(jīng)不適合追高，觀察能否有突破箱體上沿后的回踩確認(rèn)“二買”機(jī)會。

“一帶一路”板塊走強(qiáng)。第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇將于10月舉行，有望拉動海外工程重回高增。板塊走勢上，今天高開高走放量上漲，快要收復(fù)上周一高開低走的假陰線實體，需要關(guān)注后續(xù)能否進(jìn)一步突破60日均線的壓制以進(jìn)一步打開上漲空間。

銀行、證券出現(xiàn)分化。銀行板塊今天算是救回去了，但證券板塊顯然是有問題的，這樣的小陽線并不能解渴。在達(dá)哥看來，如果一個板塊正常假突破，是不應(yīng)該這么長時間還不能有效收回的，留給證券板塊的時間不多了。

眼下需要思考的問題是，到底是選擇強(qiáng)周期還是選擇科技股。按照達(dá)哥上面的思路，短期顯然更適合科技方向，而后續(xù)大盤想要向上拓展，權(quán)重仍然有繼續(xù)表現(xiàn)的機(jī)會。達(dá)哥更傾向于科技題材以及新能源方向的超跌個股，上周已經(jīng)說過了。

整體來說，今天大盤表現(xiàn)非常好，但盤面呈現(xiàn)的格局并不是非常明朗，多板塊并行，沒有特別突出的日內(nèi)主線，這些板塊勢均力敵。就個股來說，偏大盤化，股性普遍不太好，這給明天的接力又增加了難度，給我的整體感覺就是有形無神。

操作策略上，明天上證指數(shù)若沖到3200點(diǎn)的強(qiáng)壓力區(qū)域，那么今天漲幅靠前的品種就不宜過分追高或加倉，最好先觀察一兩天；短線水平高的投資者，對這兩天漲幅較好的品種，可做適當(dāng)高拋。明天重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板的表現(xiàn)。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝