北上資金被割了？——道達(dá)投資手記

昨天收盤后，一張照片在投資圈火了，某券商的2023年中期策略會(huì)，在“圓桌討論：食品工業(yè)化新趨勢(shì)”環(huán)節(jié)，臺(tái)上五位嘉賓在圓桌討論，臺(tái)下只有一名觀眾。 盡管這家券商后來澄清說，聽會(huì)的人是有的，只不過都提前走了，但也反映當(dāng)下食品飲料板塊的人氣低迷。 而與此形成鮮明對(duì)比的是，另一家券商搞的人形機(jī)器人交流會(huì)，座無虛席。記得三年前類似的情況是剛好反過來的，而且當(dāng)時(shí)的股價(jià)也是反過來的。 我們老說“買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時(shí)”，消費(fèi)很多領(lǐng)域暫時(shí)還看不到進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，但機(jī)器人、泛AI還是應(yīng)該要抱著一顆謹(jǐn)慎的態(tài)度，去年7月的新能源交流會(huì)也是這種場(chǎng)景，隨后即見大頂。 咱們也別刻舟求劍，說“新能源炒了3年，現(xiàn)在AI才炒了幾個(gè)月”“機(jī)器人剛剛起勢(shì)，仍處于山腳下”這種話，而是始終以尊重市場(chǎng)的選擇為主，不偏聽偏信。如果后續(xù)市場(chǎng)合力的選擇仍然是人工智能、機(jī)器人這類，咱們就順從市場(chǎng)的方向即可。 今天AI方向迎來了一定程度的修復(fù)，CPO在通信設(shè)備的帶動(dòng)下迎來反彈，聯(lián)特科技再漲超19%創(chuàng)下歷史新高，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等漲超4%。應(yīng)用端的游戲板塊也再度活躍。 市場(chǎng)情緒仍在恢復(fù)中，雖然中馬傳動(dòng)直接縮量一字漲停晉級(jí)6連板，拓展了市場(chǎng)高度，但排除一字漲停個(gè)股，市場(chǎng)最終晉級(jí)成功的連板股僅有東方通信、優(yōu)德精密、聯(lián)誠(chéng)精密3只，整體來看，修復(fù)力道仍屬偏弱。 中馬傳動(dòng)的超預(yù)期一字漲停帶動(dòng)機(jī)器人（包括減速器、傳感器分支）走強(qiáng)，板塊內(nèi)優(yōu)德精密、華研精機(jī)等6只20CM漲停，還有北交所泰德股份30CM漲停，板塊人氣爆棚，甚至帶動(dòng)了汽配、稀土永磁等相關(guān)板塊上漲。 北京市人民政府辦公廳日前印發(fā)《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2023-2025年）》。其中提出，到2025年全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上。這個(gè)消息刺激機(jī)器人概念股繼續(xù)拉升。 不過值得注意的是，機(jī)器人板塊午后回落，熱門標(biāo)的中大力德、江蘇雷利回落幅度超10%，極大地影響了板塊的風(fēng)險(xiǎn)偏好。說明上方有壓力，由于板塊前一波漲幅較大，這波即便上去也容易形成技術(shù)頂背離，所以追高還是要謹(jǐn)慎。機(jī)器人概念板塊指數(shù)后續(xù)如果有一個(gè)震蕩的話，機(jī)會(huì)反而更好。 汽車零部件板塊仍然在穩(wěn)步地向上拓展空間，并且向上創(chuàng)出新高，這是震蕩之后的向上拉升，量?jī)r(jià)配合也沒有問題，但更適合持有，并不適合追高。因?yàn)檫@種短期震蕩后的新高很容易形成背離，短期若能踩一下近期震蕩的支撐位，性價(jià)比更高。 AI作為前期的超級(jí)主線，在資金高度介入的背景下，部分個(gè)股仍有望反復(fù)活躍甚至極少數(shù)個(gè)股能夠走出穿越行情。但需要注意的是，在板塊整體經(jīng)歷了此前連續(xù)快速回調(diào)后，絕對(duì)大多數(shù)核心標(biāo)的都有破位的疑慮，同時(shí)累積的大量套牢賣盤有待化解。 AI板塊整體上短期內(nèi)想要再度完成反包修復(fù)的難度較大，站在資金安全的考量下，對(duì)于那些上漲趨勢(shì)遭到明顯破壞的個(gè)股，當(dāng)短線再有反抽修復(fù)時(shí)仍應(yīng)站在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的角度考量更為穩(wěn)妥。板塊指數(shù)的機(jī)會(huì)，之前連續(xù)說過幾次，這里就不再重復(fù)了。 比較有意思的是氫能源，盡管受利空消息的影響，但板塊指數(shù)在全天絕大多數(shù)時(shí)候都是強(qiáng)勢(shì)震蕩，尾盤雖略有回落，但整體受影響較小。后續(xù)如果還能向上拓展空間，那么在回調(diào)過程中可以尋找機(jī)會(huì)。 大盤指數(shù)層面，其實(shí)也有利空。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行、日本央行異口同聲放狠話。尤其是美聯(lián)儲(chǔ)，表示今年還要加息兩次。歐洲央行則表示7月還要加息而且未來別指望溫和。英國(guó)央行表示一次加息50個(gè)基點(diǎn)比連續(xù)兩次加25個(gè)基點(diǎn)好。連多年零利率的日本央行都出來湊熱鬧了。 四大央行同時(shí)說要加息，這增加了全球金融市場(chǎng)的不確定性。不過，從今天A股大盤以及盤面的表現(xiàn)來看，還是不錯(cuò)的。全天兩市基本上是窄幅震蕩，波動(dòng)幅度不大，藍(lán)籌股壓盤，個(gè)股活躍，最終兩市雙雙微幅下跌。 上證指數(shù)15分鐘級(jí)別形成了一個(gè)非常清晰的窄幅震蕩，不排除明天就要選擇方向。今天震蕩的性質(zhì)還是和昨天一樣，是為了消化5日均線壓力，策略上昨天說得非常清晰，只要上證指數(shù)不能突破3200點(diǎn)且回踩完成確認(rèn)，就還是弱勢(shì)結(jié)構(gòu)，參考倉(cāng)位就維持在三成左右。 值得討論的是北上資金，記得上一次北上資金大幅流出且大盤不跌的情況，還是發(fā)生在5月25日。5月25日北上資金凈流出超90億元，但大盤卻是探底回升，隨后大盤持續(xù)震蕩反彈沖到3276點(diǎn)的高點(diǎn)。就在3276高點(diǎn)形成的當(dāng)天，北上資金是大幅凈流入百億，此后指數(shù)就是一路殺跌。最近人民幣匯率持續(xù)下跌，外資受不了低位開始割肉，但被內(nèi)資承接住了。 印象中經(jīng)常都是內(nèi)資被北上資金牽著鼻子走，卻不承想如今內(nèi)資突然硬氣了起來。難道說最近主導(dǎo)市場(chǎng)的資金換了一波嗎？如果從這個(gè)角度來說，那么這波在市場(chǎng)中運(yùn)作的資金，他們的實(shí)力還是值得期待的。 眼看著A股就要進(jìn)入7月份了，我們經(jīng)常說“五窮六絕七翻身”，一方面是因?yàn)殂y行6月底回收的現(xiàn)金在7月就會(huì)回到市場(chǎng)，流動(dòng)性增加；另一方面也和基金年中排名戰(zhàn)結(jié)束并重新布局有關(guān)。所以，就目前來說，大家也不用太悲觀，7月份行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折還是可以期待一下的。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。