存款掛牌利率再次下調，國有大行已正式宣布！3年期調降25BP，已大幅低于相應期限存款基準利率

每經記者 張壽林    每經編輯 廖丹    

存款利率迎來再次下調！

9月1日，農業(yè)銀行公告，即日起調整人民幣存款掛牌利率。農業(yè)銀行調整幅度為1年期下調10BP，2年期下調20BP，3年期、5年期下調25BP，下調后最新利率為，1年期1.55%，2年期1.85%，3年期2.20%，5年期2.25%。

同日，工商銀行、建設銀行等大行也同等幅度調整人民幣存款掛牌利率，調整后水平與農業(yè)銀行一致。

3年期存款利率已低于對應基準利率50BP

這是年內再次下調存款利率，上一次是6月份。

每日經濟新聞記者注意到，現(xiàn)行人民幣存款基準利率執(zhí)行的是2015年10月24日公布的標準，即1年期存款基準利率為1.5%，2年期為2.1%，三年期為2.75%。

中國人民銀行曾提到，存款基準利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。要持續(xù)強化存款管理，守護好老百姓的“錢袋子”。

目前看，國有大行利率下調后，相對存款基準利率，既有上浮也有下潛。其中1年期利率相對基準存款利率小幅上浮，而2年期和3年期相對基準利率已明顯下潛，特別是3年期下潛50bp。

2021年6月，人民銀行指導利率自律機制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準利率乘以一定倍數(shù)形成，改為加上一定基點確定。

人民銀行在2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告中闡釋了存款利率市場化調整機制。

“這既維護了銀行存款利率的自主定價權，也有利于引導降低中長期定期存款利率，優(yōu)化定期存款期限結構，促進市場有序競爭，提高金融支持實體經濟的可持續(xù)性。”報告稱，2022年3月，新發(fā)生定期存款加權平均利率為2.37%，同比下降0.08個百分點，較存款利率自律上限優(yōu)化前的2021年5月下降0.12個百分點。其中，中長期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個、0.43個和0.45個百分點。

報告指出，由于存款市場競爭激烈，實際執(zhí)行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序。

報告稱，建立存款利率市場化調整機制重在推進存款利率進一步市場化，對銀行的指導是柔性的。銀行可根據(jù)自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調整幅度。對于存款利率市場化調整及時高效的金融機構，人民銀行給予適當激勵。新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩(wěn)定負債成本，促進實際貸款利率進一步下行。

去年9月以來多次下調存款掛牌利率

從國有大行最新經營情況來看，今年上半年，中行集團凈息差為1.67%，同比下降9BP。

針對息差問題，中國銀行副行長張毅8月30日表示，受貸款逐步重定價影響，人民幣貸款收益率同比下降43BP。同時，受市場利率、國債收益率下行等相關影響，債券投資收益率同比下降16BP。

張毅說，在存款端，接下來將加強高成本存款合理引導，加強存款精細化管理，持續(xù)改善存款付息率。

目前商業(yè)銀行凈息差縮窄成行業(yè)普遍現(xiàn)象，對此，建設銀行首席財務官生柳榮近日提出，將繼續(xù)采取措施控制負債成本，特別是控制三年期等期限較長的高付息成本，包括同業(yè)存款。還將通過數(shù)字化經營、平臺化經營吸收結算資金，同時發(fā)揮大行托管優(yōu)勢吸收大量低成本資金。

回顧此輪利率下調，起始點可追溯至2022年9月，此前近7年掛牌利率未有調整。2022年9月以來，國有大行牽頭下調存款掛牌利率，各股份行、城農商行逐步跟進。

中國銀行研究院研究員李一帆在今年6月撰文指出，掛牌利率屬于商業(yè)銀行可以自主調節(jié)的利率，相較央行存款基準利率更具調整的主動性。在掛牌利率的基礎上，銀行還可以在存款利率定價自律機制允許的范圍內，結合客戶和存款產品的實際情況，進行存款利率加減點的操作，帶動其他存款產品價格的連鎖變化。

從歷次掛牌利率調整經驗規(guī)律來看，呈現(xiàn)國有大行率先調降、其他銀行跟進下調的“領導者定價”特征。

李一帆還分析，從利率調整影響來看，此次存款掛牌利率下調會對零售存款領域產生更為直接的影響，帶動其實際付息率水平和成本率發(fā)生變化。但是，對于協(xié)議存款等其他存款，其利率水平更多取決于銀行與客戶的實際溝通協(xié)商情況，影響可能相對較小。

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