中報(bào)解讀 | 金科股份上半年歸母凈虧損繼續(xù)擴(kuò)大，正有序推進(jìn)司法重整

每經(jīng)記者 陳利    每經(jīng)編輯 魏文藝    

金科股份（SZ000656，股價(jià)2.16元，市值115.34億元）的虧損仍在擴(kuò)大。

8月30日晚間，金科股份發(fā)布的2023年半年度報(bào)告顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約261億元，同比下降16.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損19.4億元，同比下降34.99%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-4.43億元。

在交付方面，今年上半年，金科股份及所投資的公司累計(jì)交付項(xiàng)目128個(gè)、批次184個(gè)、住宅及商業(yè)6.6萬套；交付面積917萬平方米，同比增長45%。截至報(bào)告披露日，公司各區(qū)域公司已累計(jì)獲批國家及地方政府專項(xiàng)借款額度超37億元，其中超33億元可用資金已撥付至項(xiàng)目公司。

來源：金科股份2023年中報(bào)

虧損進(jìn)一步擴(kuò)大

報(bào)告顯示，今年上半年，金科股份實(shí)現(xiàn)營收260.75億元，同比下降16.75%；歸母凈虧損19.4億元，較去年同期的虧損14.37億元繼續(xù)擴(kuò)大；扣非歸母凈虧損10.77億元，虧損有所縮窄；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-4.43億元。

上半年，金科股份及其投資的公司共計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售金額174.63億元，同比下降58.03%；銷售回款209億元，回款率119%。毛利率方面，房地產(chǎn)銷售及運(yùn)營業(yè)務(wù)錄得毛利率13.44%，同比上升9.06個(gè)點(diǎn)，并較去年底上升7.83個(gè)點(diǎn)。受此拉動(dòng)，公司總體毛利率也回升至13.47%。

不過金科股份方面也指出，受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷等影響，公司在售房地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售規(guī)模及銷售毛利率仍有下滑趨勢，存量房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目逐步竣工導(dǎo)致符合利息資本化的項(xiàng)目及對(duì)應(yīng)的金額減少，相關(guān)有息負(fù)債費(fèi)用化增加。

與大多數(shù)出險(xiǎn)房企一樣，今年上半年金科股份更主要的工作在于“保交付”。報(bào)告期內(nèi)，公司竣工面積卻增長近6成至741萬平方米，相當(dāng)于去年全年竣工的77%；累計(jì)交付項(xiàng)目128個(gè)，交付批次184個(gè)，交付住宅及商業(yè)6.6萬套，交付面積917萬平方米，同比增長45%。

據(jù)金科股份方面透露，截至報(bào)告披露日，公司已累計(jì)獲批國家及地方政府專項(xiàng)借款資金額度超37億元，其中超33億元可用資金已撥付至項(xiàng)目公司，一定程度上緩解了項(xiàng)目層面的短期資金流動(dòng)性壓力。

在保交樓、保生產(chǎn)外，金科股份也在積極謀劃轉(zhuǎn)型升級(jí)。報(bào)告期內(nèi)，公司新增輕資產(chǎn)項(xiàng)目9個(gè)，業(yè)務(wù)布局重慶、上海、深圳、南京等城市，累計(jì)項(xiàng)目達(dá)到60個(gè)，其中一二線城市項(xiàng)目占比78%。

此外，在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解方面，金科股份表示，截至公告披露日，公司累計(jì)完成約356.64億元有息負(fù)債的期限調(diào)整工作，金融有息負(fù)債規(guī)模降至669億元。

有序推進(jìn)司法重整

對(duì)于金科股份而言，今年上半年無疑是“驚險(xiǎn)的”。

5月24日，金科股份股價(jià)首次跌破1元/股，加入了觸發(fā)“1元面退”風(fēng)險(xiǎn)的房企之列。此后面對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)，金科股份行動(dòng)迅速，在5月25日給出了一份“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心骨干增持公司股份”的計(jì)劃，讓股東和高管掏出真金白銀，打響“退市保衛(wèi)戰(zhàn)”。

中報(bào)顯示，期內(nèi)金科股份的控股股東以自有資金通過二級(jí)市場集中競價(jià)方式增持公司股份，目前已增持1926.85萬元；金科股份董監(jiān)高及核心骨干也集體增持，合計(jì)增持金額142.04萬元。

在多方努力下，金科股份的股價(jià)終于在6月6日勉強(qiáng)拉回到1元線之上。隨即，當(dāng)晚金科股份發(fā)布了籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)暨停牌的公告。

事實(shí)上，自金科股份遭遇流動(dòng)性危機(jī)以來，公司實(shí)控人及管理層一直在積極自救。在今年5月年度股東大會(huì)上，金科股份實(shí)際控制人黃紅云就曾表示，“在這關(guān)鍵時(shí)刻，我將不遺余力協(xié)調(diào)各類資源來幫助公司發(fā)展，支持公司盡快走出困境，全力維護(hù)公司全體股東的利益。”

今年6月底，金科股份與長城國富簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》，后者有意向獨(dú)立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體，作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整程序。

就在此框架協(xié)議簽訂一個(gè)月后，金科股份發(fā)布公告稱，董事會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》，董事會(huì)同意公司向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整。

金科股份方面認(rèn)為，通過重整及預(yù)重整能夠有效避免公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化，實(shí)現(xiàn)重整戰(zhàn)略投資者引進(jìn)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司盡快恢復(fù)盈利能力，重回可持續(xù)發(fā)展的軌道，故擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整。

值得一提的是，深交所曾就金科股份破產(chǎn)重整事項(xiàng)下發(fā)關(guān)注函，詢問金科是否存在通過破產(chǎn)重整進(jìn)行逃廢債、損害債權(quán)人及中小股東合法權(quán)益的情形。金科對(duì)此予以了否認(rèn)并強(qiáng)調(diào)，法院能否決定公司進(jìn)行預(yù)重整、公司的重整申請(qǐng)能否被法院裁定受理， 以及具體時(shí)間尚存在不確定性。

截至中報(bào)披露日，金科股份已審議通過《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》，將依法向法院提交重整及預(yù)重整的正式申請(qǐng)。目前，金科股份已聘請(qǐng)中國國際金融股份有限公司擔(dān)任專項(xiàng)顧問，積極與債權(quán)人、法院、政府及監(jiān)管部門溝通，接洽引入戰(zhàn)略投資者，與各方共同論證債務(wù)化解方案，加快制定重整方案。

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封面圖片來源：視覺中國-VCG11458879941