一周未來(lái)商業(yè)丨京東下調(diào)免郵門(mén)檻、順豐正式港股IPO、SHEIN收購(gòu)Forever21母公司1/3股份、庫(kù)迪咖啡日本首店落地

每經(jīng)記者 王紫薇  趙雯琪  陳婷  王郁彪  楊昕怡    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)”每周定期分享《一周未來(lái)商業(yè)》，圍繞電商/新消費(fèi)、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、創(chuàng)新創(chuàng)投等領(lǐng)域，以“事件+短評(píng)”的形式，洞見(jiàn)未來(lái)商業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

此次我們?yōu)槟P(pán)點(diǎn)8.21日-8.27日期間，共13件熱點(diǎn)新聞事件。

#電商/新消費(fèi)#

1、【新氧二季度凈虧損收窄】

8月21日，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)新氧科技發(fā)布未經(jīng)審計(jì)的2023年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)披露，新氧2023年第二季度總收入為4.121億元人民幣（5680萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)33.3%，環(huán)比增長(zhǎng)32.9%，創(chuàng)下自2022年以來(lái)的單季度收入新高。利潤(rùn)方面，新氧二季度凈虧損260萬(wàn)元（40萬(wàn)美元），相比2022年第二季度凈虧損3230萬(wàn)元大幅收窄。值得一提的是，在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸屬于新氧的凈利潤(rùn)為1550萬(wàn)元人民幣（210萬(wàn)美元），利潤(rùn)率大幅提高。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：新氧自今年2月宣布從醫(yī)美電商平臺(tái)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)轉(zhuǎn)型，并推出了新氧優(yōu)享、新氧快享、新氧專(zhuān)享三大創(chuàng)新業(yè)務(wù)。在過(guò)去幾年經(jīng)歷了疫情沖擊、股價(jià)下跌和裁員傳聞等困境后，新氧科技正在加速尋找新的發(fā)展空間。半年來(lái)，其業(yè)績(jī)初見(jiàn)好轉(zhuǎn)，未來(lái)轉(zhuǎn)型又能否將新氧帶向新高度？這將是未來(lái)半年的最大看點(diǎn)。

2、【交個(gè)朋友2023上半年?duì)I收4.33億元】

8月21日，交個(gè)朋友控股發(fā)布了截至2023年6月30日的中期業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期間，集團(tuán)的收入約為人民幣4.33億元，同比增長(zhǎng)215.5%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)約9463.5萬(wàn)元，同比大增1798%。財(cái)報(bào)提及，于中期期間，得益于抖音、淘寶和京東三平臺(tái)的跨平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，新媒體服務(wù)業(yè)務(wù)板塊收入大幅增加，從去年同期的5290萬(wàn)增加至今年中期的3.92億元，大增約640.7%。于中期期間及相應(yīng)期間，該板塊收入分別占該集團(tuán)總收入約90.5%及38.6%。與此同時(shí)，財(cái)報(bào)提及，交個(gè)朋友全網(wǎng)合計(jì)完成GMV超過(guò)50億元，帶動(dòng)集團(tuán)整體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：交個(gè)朋友上市夢(mèng)圓，但戰(zhàn)局還遠(yuǎn)沒(méi)到達(dá)終點(diǎn)。對(duì)于交個(gè)朋友的半年報(bào)業(yè)績(jī)，互聯(lián)網(wǎng)分析師李成東向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從增速上來(lái)說(shuō)，交個(gè)朋友的表現(xiàn)還是不錯(cuò)的，“但和辛選、美ONE等對(duì)手相比，交個(gè)朋友的整體利潤(rùn)還是比較弱的。”更讓交個(gè)朋友難以掉以輕心的是，東方甄選自有APP發(fā)展迅速，也即將在8月29日進(jìn)行淘寶首秀。未來(lái)如何繼續(xù)在賽道內(nèi)占據(jù)上風(fēng)，講出新的增長(zhǎng)故事，交個(gè)朋友勢(shì)必要拿出更多新鮮招數(shù)。

3、【小紅書(shū)：過(guò)去一年半買(mǎi)手和主理人規(guī)模增長(zhǎng)27倍】

8月24日，小紅書(shū)在上海舉辦link電商伙伴周“買(mǎi)手時(shí)代已來(lái)”主題會(huì)談。這也是小紅書(shū)電商首次整體面向外界發(fā)聲。小紅書(shū)COO柯南在發(fā)表的主題演講《成就個(gè)體的電商時(shí)代》中表示，小紅書(shū)買(mǎi)手、主理人等個(gè)體已經(jīng)成為小紅書(shū)電商的關(guān)鍵角色。近一年多時(shí)間，小紅書(shū)將電商融入社區(qū)，過(guò)去一年半時(shí)間，小紅書(shū)電商買(mǎi)手和主理人規(guī)模增長(zhǎng)27倍，動(dòng)銷(xiāo)商家數(shù)增長(zhǎng)10倍，購(gòu)買(mǎi)用戶數(shù)增長(zhǎng)12倍。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：在多年徘徊之后，小紅書(shū)終于系統(tǒng)性地公開(kāi)表述了自身的電商業(yè)務(wù)。就目前來(lái)看，小紅書(shū)將自身電商業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在了“買(mǎi)手”上，并試圖推動(dòng)買(mǎi)手與中小品牌的匹配合作打出一定的市場(chǎng)規(guī)模，并在此基礎(chǔ)上吸引更多品牌和買(mǎi)手入局。多年積累之下，小紅書(shū)有著不錯(cuò)的日活用戶，如何運(yùn)用好社區(qū)本身的優(yōu)勢(shì)，或許是小紅書(shū)能否在電商世界完成迅速爬坡的關(guān)鍵所在。

4、【SHEIN收購(gòu)Forever21母公司1/3股份】

8月24日，美國(guó)快時(shí)尚品牌Forever 21的母公司SPARC集團(tuán)宣布，與SHEIN達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，后者將收購(gòu)前者約1/3股份，并計(jì)劃在其線下門(mén)店開(kāi)設(shè)店中店。SPARC Group Holdings II LLC(“SPARC集團(tuán)”)宣布與國(guó)內(nèi)跨境電商SHEIN達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》了解到，此次合作，SHEIN將收購(gòu)SPARC集團(tuán)約1/3的股權(quán)，同時(shí)，SPARC集團(tuán)也將擁有SHEIN的少量股份。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：SHEIN布局線下顯然有尋找新的增長(zhǎng)曲線的考量。然而野心勃勃對(duì)應(yīng)的是巨大挑戰(zhàn)。跨境電商的競(jìng)爭(zhēng)近年來(lái)愈發(fā)白熱化，尤其是同樣來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的Temu的直接沖擊，可能讓SHEIN近來(lái)有點(diǎn)煩，找到新增長(zhǎng)點(diǎn)，顯得更為迫切。對(duì)于SHEIN來(lái)說(shuō)，進(jìn)入線下實(shí)體不僅是強(qiáng)化品牌在當(dāng)?shù)叵M(fèi)者心智認(rèn)知的表現(xiàn)，也是SHEIN開(kāi)始尋找線下增長(zhǎng)點(diǎn)的新嘗試。

5、【東方甄選官宣入淘，2023財(cái)年GMV達(dá)100億元】

8月25日，東方甄選發(fā)布了從去年6月1日至今年5月31日的2023財(cái)年全年業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年，公司總營(yíng)收同比增加651%至45.1億元；持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為9.7億元，上財(cái)年凈虧損為7100萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙創(chuàng)下新高。財(cái)報(bào)還指出，東方甄選全年帶貨GMV達(dá)到100億元，總訂單數(shù)達(dá)到1.36億單。在自營(yíng)產(chǎn)品方面，目前自營(yíng)產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)120個(gè)，東方甄選自營(yíng)產(chǎn)品的2023財(cái)年總營(yíng)收超過(guò)26億元。截至2023年5月31日，整體自營(yíng)品及直播團(tuán)隊(duì)人數(shù)達(dá)到1103人，其中供應(yīng)鏈和產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)達(dá)到346人。與此同時(shí)，繼東方甄選推出開(kāi)通直播功能的App后，東方甄選還官宣將在8月29日啟動(dòng)淘寶直播。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：這份財(cái)報(bào)中，除了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，東方甄選自營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展也值得被關(guān)注。從數(shù)據(jù)來(lái)看，目前自營(yíng)產(chǎn)品撐起了營(yíng)收的半壁江山。同時(shí)，東方甄選進(jìn)行了跨平臺(tái)布局。東方甄選的淘寶直播“處女秀”戰(zhàn)績(jī)將如何？交個(gè)朋友等抖音頭部主播初入淘寶時(shí)的“水土不服”或是東方甄選的前車(chē)之鑒?；ヂ?lián)網(wǎng)分析師張書(shū)樂(lè)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，東方甄選不能純粹移植抖音模式入駐淘寶，需要一定的試錯(cuò)時(shí)期和重新孵化用戶。

6、【庫(kù)迪咖啡日本首店落地】

8月26日，庫(kù)迪咖啡東京大學(xué)赤門(mén)店開(kāi)業(yè)，這也標(biāo)志著日本首店的落地。在8月8日韓國(guó)首店落地時(shí)，庫(kù)迪咖啡正式宣布開(kāi)啟國(guó)際化戰(zhàn)略。此后，印尼首店、日本首店相繼開(kāi)業(yè)。此外，其在加拿大多倫多的門(mén)店也已經(jīng)在籌備之中?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從庫(kù)迪咖啡方面了解到，庫(kù)迪咖啡在海外采取直營(yíng)、聯(lián)營(yíng)和區(qū)域合伙人的模式進(jìn)行拓店，其中聯(lián)營(yíng)的門(mén)店有店中店、快取店、標(biāo)準(zhǔn)店、品牌店和戶外店5種店型。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：在國(guó)內(nèi)飛速開(kāi)店的同時(shí)，庫(kù)迪咖啡也將眼光放到了海外市場(chǎng)。值得關(guān)注的是，瑞幸也在今年3月底在新加坡首開(kāi)2店，開(kāi)始了國(guó)際化進(jìn)程，雙方的戰(zhàn)場(chǎng)已然延伸到了海外。雖然兩者在國(guó)際化上的策略和推進(jìn)能力還有較大差異，但它們都面臨著同樣的挑戰(zhàn)。首先，要適應(yīng)不同國(guó)家和地區(qū)的文化、消費(fèi)習(xí)慣和市場(chǎng)需求，進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整和創(chuàng)新，加強(qiáng)市場(chǎng)教育，創(chuàng)造消費(fèi)認(rèn)知。其次，要面對(duì)當(dāng)?shù)乜Х绕放频母?jìng)爭(zhēng)，提高自身的品牌影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。并且，要建立穩(wěn)定的供應(yīng)鏈和物流體系，保證產(chǎn)品的品質(zhì)和供應(yīng)的穩(wěn)定性。

#物流/供應(yīng)鏈#

1、【順豐正式向港交所遞交招股書(shū)：運(yùn)營(yíng)95架飛機(jī)募資用于提高國(guó)際及跨境物流能力等】

8月21日，順豐控股正式向港交所提交IPO申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為高盛、華泰國(guó)際、摩根大通。招股書(shū)顯示，截至2023年3月31日，順豐控股運(yùn)營(yíng)95架飛機(jī)和超過(guò)17.6萬(wàn)輛車(chē)輛。順豐在招股書(shū)中表示，赴港上市募資的用途是將用于加強(qiáng)順豐控股的國(guó)際及跨境物流能力、優(yōu)化境內(nèi)的物流網(wǎng)絡(luò)與服務(wù)、研發(fā)先進(jìn)技術(shù)及數(shù)字化解決方案，升級(jí)供應(yīng)鏈和物流服務(wù)及實(shí)施ESG相關(guān)舉措、用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途等。值得一提的是，目前順豐集團(tuán)旗下已有順豐控股、順豐同城、順豐房托、嘉里物流四大上市公司，后三者均已在港股上市，此次順豐控股如果順利港股上市，將成為行業(yè)內(nèi)首家“A+H”的上市公司。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：雖然不追求“最短的時(shí)間”，但是順豐短時(shí)間內(nèi)完成決策，奔赴港交所，多少也有點(diǎn)迫于友商的壓力。如今，順豐、極兔、菜鳥(niǎo)扎堆瞄準(zhǔn)港股市場(chǎng)，加上已經(jīng)回港的中通快遞和已經(jīng)在港上市的京東物流，五大不同業(yè)務(wù)模式的快遞頭部企業(yè)都將齊聚港交所，這也意味著，在經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)的紅海競(jìng)爭(zhēng)之后，某種程度上，頭部企業(yè)將目光集體轉(zhuǎn)向國(guó)際舞臺(tái)，“卷向海外”。港交所將為順豐的國(guó)際化戰(zhàn)略帶來(lái)哪些增量？走向更廣闊的競(jìng)爭(zhēng)空間，誰(shuí)又將成為中國(guó)走出來(lái)的國(guó)際物流巨頭？一切都將交給時(shí)間。

2、【圓通速遞2023上半年業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)21%】

8月22日晚，圓通速遞披露了2023年半年報(bào)。報(bào)告顯示，2023H1圓通速遞業(yè)務(wù)量達(dá)97.77億件，同比增長(zhǎng)20.94%，超行業(yè)增速4.74個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)份額提升至16.43%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入270.00億元，同比增長(zhǎng)7.71%；歸母凈利潤(rùn)18.60億元，其中快遞業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.48億元，同比增長(zhǎng)16.39%。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：截至目前，圓通速遞穩(wěn)住了加盟制快遞“老二”的位置。從其上半年成績(jī)單來(lái)看，圓通速遞正在加速推進(jìn)自身的數(shù)字化建設(shè)，并在發(fā)展重點(diǎn)放在給加盟商賦能上。這一季度圓通速遞在海外的業(yè)務(wù)承壓明顯。近年來(lái)，頭部快遞企業(yè)在出海、高端化等方向上打得火熱，圓通速遞的發(fā)展相對(duì)不夠亮眼。在激烈的行業(yè)競(jìng)逐之下，圓通速遞或在關(guān)乎企業(yè)未來(lái)發(fā)展空間的業(yè)務(wù)上該再多下一點(diǎn)功夫。

3、【京東7年來(lái)首次下調(diào)免郵門(mén)檻】

8月23日，京東宣布調(diào)整自營(yíng)商品運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。消費(fèi)者在京東購(gòu)買(mǎi)自營(yíng)商品，京東PLUS會(huì)員享免郵權(quán)益不再需要使用運(yùn)費(fèi)券，全年無(wú)限免郵；普通用戶自營(yíng)免郵門(mén)檻從99元降至59元，仍享京東“211限時(shí)達(dá)”等服務(wù)。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：劉強(qiáng)東在新的交鋒中再次當(dāng)起“價(jià)格斗士”：3月上線“百億補(bǔ)貼”頻道、618升級(jí)“買(mǎi)貴雙倍賠”，就連維持?jǐn)?shù)年的“99元自營(yíng)免郵”門(mén)檻，也首次下調(diào)了。電商“生死戰(zhàn)”中，“京東們”顯然要用更低的價(jià)格、更“卷”的服務(wù)，予以更強(qiáng)的還擊。

#生活服務(wù)#

1、【愛(ài)回收Q2財(cái)報(bào)出爐：營(yíng)收同比增長(zhǎng)38.1%、虧損收窄】

8月23日，萬(wàn)物新生（愛(ài)回收）（RERE.US，股價(jià)2.23美元，是指4.97億美元），公布了2023年第二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，Q2愛(ài)回收營(yíng)收29.6億元，同比增長(zhǎng)38.1%；凈虧損由去年同期的1.253億元大幅收窄至6480萬(wàn)元，調(diào)整后凈利潤(rùn)3640萬(wàn)元，同比扭虧。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：3C數(shù)碼新機(jī)市場(chǎng)仍未現(xiàn)回暖跡象，但二手電子消費(fèi)的火熱回升，從側(cè)面印證了模式的確定性，以及“萬(wàn)物皆可回收”的消費(fèi)習(xí)慣正在養(yǎng)成。可以預(yù)期的是，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期賽道之上，還會(huì)不斷有新玩家和新玩法的加入。

2、【茶顏悅色就公眾號(hào)推文致歉】

8月24日，網(wǎng)紅奶茶品牌茶顏悅色在微信公眾號(hào)發(fā)布的文章《努力努力白努力》引發(fā)熱議。部分網(wǎng)友認(rèn)為該篇推文內(nèi)涵了張藝興，也有網(wǎng)友表示，非常不喜歡該文章標(biāo)題傳播的消極情緒。隨后，茶顏悅色官方在該文評(píng)論區(qū)回應(yīng)并道歉，表示未來(lái)在標(biāo)題擬訂上會(huì)更加慎重。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：繼裁員、排隊(duì)之后，茶顏悅色又一次陷入輿論漩渦。在與長(zhǎng)沙城市名片深度綁定之后，茶顏悅色引來(lái)年輕消費(fèi)者前來(lái)打卡，但在隨后幾年間，茶顏悅色向外拓展的速度太慢，而新茶飲新品牌不斷崛起，對(duì)于網(wǎng)紅品牌而言，想要長(zhǎng)期持久發(fā)展，還是要夯實(shí)品牌基礎(chǔ)。茶顏悅色若不加強(qiáng)品牌的正向發(fā)展，其在消費(fèi)者心中的地位或不如以往。

3、【Keep上市首份財(cái)報(bào)：上半年總營(yíng)收9.85億元會(huì)員訂閱及線上付費(fèi)毛利2.69億元】

8月25日晚間，運(yùn)動(dòng)科技第一股Keep（03650.HK，31.9港元/股，總市值167.69億港元）披露上市后首份財(cái)報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023年上半年，Keep總營(yíng)收9.85億元，其中會(huì)員訂閱及線上付費(fèi)內(nèi)容收入為4.49億，同比增長(zhǎng)10%。上半年毛利由去年同期的4.13億元同比增長(zhǎng)2.5%至4.24億元，其中，會(huì)員訂閱及線上付費(fèi)內(nèi)容業(yè)務(wù)的毛利增長(zhǎng)顯著，由去年同期的2.19億升至2.69億元，同比增長(zhǎng)達(dá)23.2%。上半年，Keep經(jīng)調(diào)整后虧損凈額為2.23億元，較去年同期的3.17億元收窄了29.7%。

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：Keep在財(cái)報(bào)中表示，鑒于外部環(huán)境的不確定性，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)、成本管理及保障流動(dòng)性仍將是公司短期的重點(diǎn)方向，以盡量減少這些不確定性對(duì)整體業(yè)務(wù)基本面的不利影響。Keep解決盈利難題仍需時(shí)日。

#創(chuàng)新創(chuàng)投#

【Rokid推出AR空間計(jì)算主機(jī)】

8月26日，Rokid發(fā)布AR空間計(jì)算主機(jī)Station Pro。這臺(tái)AR空間計(jì)算機(jī)搭配AR眼鏡Max Pro，圍繞空間計(jì)算核心技術(shù)和能力，可從電子屏幕進(jìn)化到空中虛擬多屏的呈現(xiàn)。此臺(tái)計(jì)算主機(jī)同時(shí)支持以微操手勢(shì)為代表的自然感官交互。Rokid創(chuàng)始人、CEO祝銘明表示，希望讓空間計(jì)算能更自然地融入日常生活和工作。“我們與高通技術(shù)公司的合作，讓Station Pro主機(jī)的實(shí)時(shí)算力更強(qiáng)大，讓眼鏡可以更輕巧，從而給用戶提供自然、沉浸的空間交互體驗(yàn)，為算力和佩戴的難題提供了一種全新的解法。”

未來(lái)商業(yè)短評(píng)：大模型熱潮來(lái)領(lǐng)之后，元宇宙的聲音漸退。此次Rokid發(fā)布AR空間計(jì)算主機(jī)再給元宇宙帶來(lái)熱度。Station Pro這樣的主機(jī)是否將有機(jī)會(huì)撬動(dòng)真正的“無(wú)線”AR眼鏡，是否真能打開(kāi)空間計(jì)算無(wú)線化的魔盒，仍需時(shí)間檢驗(yàn)。