每經(jīng)操盤必知（下午版）丨滬指跌0.59%，AI概念股全線走低；北向資金本周累計(jì)減倉(cāng)近225億元；三部門推動(dòng)落實(shí)購(gòu)買首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施

北京時(shí)間8月25日15:00，上證指數(shù)收盤下跌18.17點(diǎn)，跌幅為0.59%，報(bào)收3064.07點(diǎn)，成交額3177.57億元；深證成指收盤下跌125.72點(diǎn)，跌幅為1.23%，報(bào)收10130.47點(diǎn)，成交額4485.35億元；創(chuàng)業(yè)板指收盤下跌24.17點(diǎn)，跌幅為1.17%，報(bào)收2040.4點(diǎn)，成交額2190.3億元；滬深300收盤下跌14.28點(diǎn)，跌幅為0.38%，報(bào)收3709.15點(diǎn)，成交額1756.01億元。

A股收評(píng)：

大盤全天震蕩走低，三大指數(shù)盤中均再創(chuàng)年內(nèi)新低。滬深兩市今日成交額7663億，較上個(gè)交易日縮量194億。北向資金全天凈賣出24.01億元，其中滬股通凈賣出6.73億元，深股通凈賣出17.28億元。數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金累計(jì)減倉(cāng)近225億元，陸港通開通以來首次連續(xù)三周減倉(cāng)額均超200億元。

環(huán)保概念股今日成為市場(chǎng)的亮點(diǎn)，冠中生態(tài)、中蘭環(huán)保、國(guó)中水務(wù)等漲停。近期環(huán)保行業(yè)受到核污染事件的刺激，需求增加。碧興物聯(lián)等核輻射檢測(cè)儀相關(guān)公司受到市場(chǎng)關(guān)注，“核輻射檢測(cè)儀”詞條登上淘寶熱搜榜單。

地產(chǎn)股午后反彈，大龍地產(chǎn)、京投發(fā)展等漲停。消息面上，住建部等三部門聯(lián)合印發(fā)通知，推動(dòng)落實(shí)購(gòu)買首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施，對(duì)地產(chǎn)板塊形成利好刺激，引發(fā)超跌反彈。

AI概念股集體調(diào)整，算力、信創(chuàng)方向領(lǐng)跌，深桑達(dá)A、鴻博股份、浪潮信息等跌停。近期AI板塊受到業(yè)績(jī)不佳和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的影響，在前期反彈之后再度陷入調(diào)整。東微半導(dǎo)上半年凈利潤(rùn)同比下降14.25%，其中第二季度單季凈利潤(rùn)同比下降58%，拖累板塊走勢(shì)。

N0.1 記者25日從住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部獲悉，近日住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》，推動(dòng)落實(shí)購(gòu)買首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施。通知明確，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申請(qǐng)貸款購(gòu)買商品住房時(shí)，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o成套住房的，不論是否已利用貸款購(gòu)買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。此項(xiàng)政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱，供城市自主選用。據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部有關(guān)負(fù)責(zé)同志介紹，此項(xiàng)政策將使更多購(gòu)房人能夠享受首套房貸款的首付比例和利率優(yōu)惠，有助于降低居民購(gòu)房成本，更好滿足剛性和改善性住房需求。（新華社）

點(diǎn)評(píng)：政策優(yōu)化了個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，解決部分城市居民家庭因?yàn)?ldquo;認(rèn)貸不認(rèn)房”而無法享受首套房貸款優(yōu)惠的問題。這一政策對(duì)于促進(jìn)住房市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，保障居民合理住房需求，穩(wěn)定預(yù)期，防范風(fēng)險(xiǎn)有積極意義。這一政策也體現(xiàn)了“一城一策”的原則，根據(jù)不同城市的實(shí)際情況，靈活調(diào)整住房信貸政策。投資者可關(guān)注相關(guān)受益的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、家居建材等上市公司。

N0.2 財(cái)政部、稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于延續(xù)實(shí)施支持居民換購(gòu)住房有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》。自2024年1月1日至2025年12月31日，對(duì)出售自有住房并在現(xiàn)住房出售后1年內(nèi)在市場(chǎng)重新購(gòu)買住房的納稅人，對(duì)其出售現(xiàn)住房已繳納的個(gè)人所得稅予以退稅優(yōu)惠。其中，新購(gòu)住房金額大于或等于現(xiàn)住房轉(zhuǎn)讓金額的，全部退還已繳納的個(gè)人所得稅；新購(gòu)住房金額小于現(xiàn)住房轉(zhuǎn)讓金額的，按新購(gòu)住房金額占現(xiàn)住房轉(zhuǎn)讓金額的比例退還出售現(xiàn)住房已繳納的個(gè)人所得稅。

點(diǎn)評(píng)：這一政策延續(xù)了2016年至2023年底的個(gè)人所得稅優(yōu)惠措施，旨在鼓勵(lì)居民換購(gòu)住房，促進(jìn)二手房市場(chǎng)流動(dòng)性，緩解一線城市和部分熱點(diǎn)城市的住房供需矛盾。這一政策對(duì)于提高居民購(gòu)房意愿，增加居民財(cái)富效應(yīng)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極作用。投資者可關(guān)注相關(guān)受益的二手房中介、金融機(jī)構(gòu)、家居建材等上市公司。

N0.3 8月24日，日本政府無視國(guó)際社會(huì)的強(qiáng)烈質(zhì)疑和反對(duì)，強(qiáng)行啟動(dòng)福島核污染水排海，極其自私自利、極其不負(fù)責(zé)任。市場(chǎng)監(jiān)管總局高度重視食品安全及價(jià)格監(jiān)管工作。在前期對(duì)進(jìn)口食品安全風(fēng)險(xiǎn)隱患排查整治的基礎(chǔ)上，部署各地市場(chǎng)監(jiān)管部門進(jìn)一步加大食品安全監(jiān)管力度，督促食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者嚴(yán)格遵守食品安全法律法規(guī)及進(jìn)口食品相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者采購(gòu)、使用原產(chǎn)地為日本的水產(chǎn)品（含食用水生動(dòng)物，下同）加工食品、制作餐食或進(jìn)行銷售（含網(wǎng)絡(luò)銷售），加強(qiáng)市場(chǎng)銷售進(jìn)口水產(chǎn)品食品安全抽檢監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)相關(guān)違法行為的，嚴(yán)格依法予以查處。同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管總局部署各地加強(qiáng)食鹽價(jià)格監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化分析預(yù)警，建立與相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“直通車”機(jī)制，及時(shí)掌握價(jià)格異常波動(dòng)信息和違法行為線索。加大價(jià)格監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)查囤積居奇、捏造散布漲價(jià)信息等哄抬價(jià)格違法行為，及時(shí)公布典型案例。

點(diǎn)評(píng)：市場(chǎng)監(jiān)管總局及時(shí)針對(duì)日本核污染水排海采取了一系列措施，對(duì)于維護(hù)我國(guó)水產(chǎn)品市場(chǎng)的正常秩序，防止不良商家利用消費(fèi)者的恐慌心理進(jìn)行哄抬價(jià)格或銷售不合格產(chǎn)品有重要作用。投資者可關(guān)注相關(guān)受影響的水產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、食鹽生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、食品安全檢測(cè)企業(yè)等上市公司。

N0.4 金浦鈦業(yè)公告，自2023年8月25日起，公司產(chǎn)品金紅石型鈦白粉銷售價(jià)格在原價(jià)基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)各類客戶上調(diào)800元人民幣/噸，對(duì)國(guó)際各類客戶上調(diào)100美元/噸；銳鈦型鈦白粉銷售價(jià)格在原價(jià)基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)各類客戶上調(diào)1000元人民幣/噸，對(duì)國(guó)際各類客戶上調(diào)130美元/噸。為進(jìn)一步了解上漲原因和對(duì)業(yè)績(jī)的影響，記者以投資者身份致電金浦鈦業(yè)投資者熱線，公司工作人員表示，上漲一方面是受市場(chǎng)行情影響，另外一方面，受原材料鈦礦硫酸上漲的因素，不上調(diào)面臨著虧損的可能。（第一財(cái)經(jīng))

點(diǎn)評(píng)：鈦白粉是一種重要的顏料和功能材料，廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙等行業(yè)。這一公告顯示了金浦鈦業(yè)對(duì)鈦白粉市場(chǎng)的信心和定價(jià)能力。此次價(jià)格上調(diào)將有利于提升公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。投資者可關(guān)注金浦鈦業(yè)及其他相關(guān)的鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)。

國(guó)聯(lián)證券08月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國(guó)中免（601888.SH，最新價(jià)：111.95元）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為157.65元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）旅游人次向好，免稅銷售同比增長(zhǎng)；2）毛利率環(huán)比提升，租賃費(fèi)用壓力明顯；3）銷售邊際回暖，期待利好政策落地。風(fēng)險(xiǎn)提示：居民消費(fèi)力減弱；旅客復(fù)蘇不及預(yù)期；新項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)低于預(yù)期等。

國(guó)海證券08月23日發(fā)布研報(bào)稱，給予海康威視（002415.SZ，最新價(jià)：34.19元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）Q2恢復(fù)增長(zhǎng)，看好下半年逐季改善；2）境內(nèi)主業(yè)承壓，EBG業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較強(qiáng)韌性；3）境外主業(yè)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，各地區(qū)表現(xiàn)分化。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；中美貿(mào)易矛盾加??；創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不及預(yù)期；海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

AI點(diǎn)評(píng)：?？低暯粋€(gè)月獲得8份券商研報(bào)關(guān)注，買入4家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為43.85元，與最新價(jià)34.19元相比，高9.66元，目標(biāo)均價(jià)漲幅28.24%。

安信證券08月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予西部礦業(yè)（601168.SH，最新價(jià)：12.63元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）立足礦冶主業(yè)，西部頭部礦企持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)；2）礦產(chǎn)業(yè)務(wù)：銅鉛鋅鐵儲(chǔ)備豐富，仍有增長(zhǎng)潛力；3）鹽湖業(yè)務(wù)：布局鹽湖提鎂提鋰，打造利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)；4）冶煉業(yè)務(wù)：圍繞做精冶煉產(chǎn)業(yè)目標(biāo)，提升工藝技術(shù)水平。風(fēng)險(xiǎn)提示：金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：西部礦業(yè)近一個(gè)月獲得3份券商研報(bào)關(guān)注，買入3家，平均目標(biāo)價(jià)為14.88元，與最新價(jià)12.63元相比，高2.25元，目標(biāo)均價(jià)漲幅17.81%。

信達(dá)證券08月24日發(fā)布研報(bào)稱，給予中煤能源（601898.SH，最新價(jià)：8.19元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）煤炭主業(yè)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)緩解煤價(jià)波動(dòng)對(duì)業(yè)績(jī)影響；2）煤化工產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，價(jià)格下降導(dǎo)致利潤(rùn)空間收窄；3）核增與在建產(chǎn)能有望陸續(xù)釋放產(chǎn)量，公司業(yè)績(jī)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力較強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在不確定性；地緣政治因素影響全球經(jīng)濟(jì)；煤炭、電力相關(guān)行業(yè)政策的不確定性；煤礦出現(xiàn)安全生產(chǎn)事故等。

AI點(diǎn)評(píng)：中煤能源近一個(gè)月獲得1份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家。

浙商證券08月25日發(fā)布研報(bào)稱，給予深桑達(dá)A（000032.SZ，最新價(jià)：27.85元）增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)加速發(fā)展，“中國(guó)電子云”高速成長(zhǎng)；2）板塊同樣擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力：與互聯(lián)網(wǎng)廠商相比，深桑達(dá)在政府和央國(guó)企渠道優(yōu)；3）勢(shì)顯著，有望扮演國(guó)資云的重要承建者；4）高科技產(chǎn)業(yè)工程服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；5）數(shù)字與信息服務(wù)全面推進(jìn)產(chǎn)品化轉(zhuǎn)型；6）數(shù)字供熱與新能源服務(wù)全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)投入影響公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

AI點(diǎn)評(píng)：深桑達(dá)A近一個(gè)月獲得1份券商研報(bào)關(guān)注，買入1家。

創(chuàng)世紀(jì)（300083.SZ）8月25日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，受下游行業(yè)景氣度影響，3C領(lǐng)域收入規(guī)模比例持續(xù)下降，2023年上半年3C領(lǐng)域收入占比進(jìn)一步縮小至40%左右。此外，公司通用機(jī)在新能源領(lǐng)域銷量持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，2023年上半年新能源領(lǐng)域收入占比約15%左右。