每日經(jīng)濟新聞 2023-08-19 20:06:38
8月18日,金房能源發(fā)布公告稱,公司于今年5月購買的3000萬元中融信托產(chǎn)品存在逾期兌付風險。近期,中融信托部分產(chǎn)品兌付問題引發(fā)市場關(guān)注。
對此,中信證券非銀研究指出,資管新規(guī)下,非標資產(chǎn)風險向標品傳染鏈路理論上被阻斷。該風險事件若不進一步發(fā)酵,則信用風險演化為流動性風險的可能性相對有限。
每經(jīng)記者 馮典俊 每經(jīng)編輯 馬子卿
繼咸亨國際(SH605056,股價12.42元,市值51億元)、金博股份(SH688598,股價91.68元,市值127.6億元)、南都物業(yè)(SH603506,股價12.61元,市值23.68億元)后,又有一家上市公司購買的中融信托產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風險。
8月18日,金房能源(SZ001210,股價21.36元,市值23.26億元)發(fā)布公告稱,公司于今年5月購買的3000萬元中融信托產(chǎn)品存在逾期兌付風險。
據(jù)統(tǒng)計,截至2023年8月11日,共有60家上市公司購買中融信托產(chǎn)品。中信證券非銀研究認為,“信用風險演化成流動性風險還有待觀察。中融信托旗下證券投資類信托264億元逾期兌付,本身規(guī)模相對有限。資管新規(guī)下,非標資產(chǎn)風險向標品傳染鏈路理論上被阻斷。該風險事件若不進一步發(fā)酵,則信用風險演化為流動性風險的可能性相對有限。”
8月18日晚間,金房能源公告稱,今年5月19日,公司購買中融信托發(fā)行的“中融-圓融1號集合資金信托計劃”(以下簡稱“圓融1號”)產(chǎn)品,金額為3000萬元,起息日為2023年5月19日,到期日為2023年8月17日,預(yù)計年化收益率為5.6%。截至公告披露日,公司尚未收到“圓融1號”本金及投資收益。
金房能源披露的理財委托產(chǎn)品(部分)
資料來源:金房能源2023年半年報
金房能源表示,公司已就此信托計劃逾期兌付的后續(xù)事宜與中融信托進行了溝通,截至該公告披露日,公司未收到中融信托方面的正式文件回復(fù),后續(xù)將繼續(xù)督促中融信托盡快兌付本金及投資收益,并及時披露信息。
此外,金房能源表示,鑒于上述信托產(chǎn)品投資款項的收回尚存在不確定性,并基于非保本理財產(chǎn)品的性質(zhì),存在本息不能全部兌付的風險,其對公司2023年業(yè)績所帶來的不利影響存在不確定性,具體情況以年度審計結(jié)果為準。不過,公司目前經(jīng)營情況良好,財務(wù)狀況穩(wěn)健,該事項不影響公司持續(xù)運營及日常經(jīng)營資金需求。
公開資料顯示,金房能源成立于1992年,主要從事供熱運營服務(wù)、節(jié)能改造服務(wù)和節(jié)能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
8月17日,金房能源發(fā)布半年度業(yè)績報告稱,2023年上半年營業(yè)收入約5.22億元,同比增加3.76%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約8552萬元,同比增加9.11%;基本每股收益0.79元,同比減少8.14%。
近期,中融信托部分產(chǎn)品兌付問題引發(fā)市場關(guān)注。8月11日,金博股份和南都物業(yè)兩家上市公司,發(fā)布關(guān)于信托產(chǎn)品逾期兌付的提示性公告。
金博股份表示,公司通過恒天財富投資管理股份有限公司購買的“中融-隆晟1號集合資金信托計劃”和“中融-澤睿1號集合資金信托”,本金合計6000萬元,存在本息不能全部兌付或者僅部分兌付的風險。
與此同時,南都物業(yè)發(fā)布公告,公司使用閑置自有資金3000萬元購買的“中融-匯聚金1號”貨幣基金集合資金信托計劃,截至公告披露日,公司尚未收到產(chǎn)品本金和投資收益。
自上述兩家公司公開其認購的中融信托產(chǎn)品存在兌付危機后,深交所互動易、上交所上證e互動平臺上,有數(shù)十家公司被投資者詢問是否有購買中融信托產(chǎn)品、其信托產(chǎn)品對公司有何影響等問題。
對此,不少公司回應(yīng)未購買中融信托產(chǎn)品,也有公司表示購買的是標品信托產(chǎn)品。例如,塔牌集團(SZ002233,股價8.53元,總市值101.7億元)于8月14日在互動易上回應(yīng),“公司購買的中融信托的信托產(chǎn)品均為封閉運作的信托計劃或凈值化的標品信托產(chǎn)品,并非非標資金池產(chǎn)品。這些信托產(chǎn)品的信托財產(chǎn)相互獨立,每個信托產(chǎn)品有獨立募集賬戶和托管賬戶。”
據(jù)Wind統(tǒng)計,已披露購買中融信托產(chǎn)品的上市公司中,截至2023年8月11日,市值1000億以上公司共1家,市值500-1000億公司共有3家,市值200-500億公司共有5家,市值100-200億公司共有4家,市值50-100億公司共有16家,50億以下公司共有31家。
中信證券研報認為,信用風險演化成流動性風險還有待觀察。中融信托旗下證券投資類信托264億元逾期兌付,本身規(guī)模相對有限。資管新規(guī)下,非標資產(chǎn)風險向標品傳染鏈路理論上被阻斷。該風險事件若不進一步發(fā)酵,則信用風險演化為流動性風險的可能性相對有限。
中信證券認為,中融信托產(chǎn)品兌付風險事件對資本市場的影響表現(xiàn)為六個方面:其一,中融信托旗下信托產(chǎn)品如果被動贖回,其持有的二級市場資產(chǎn)(股票、債券、基金等)可能被迫賣出,從而對市場造成影響。
其二,如果對中融信托信用風險的擔憂擴散至整個信托行業(yè),那么信托行業(yè)持有的二級市場資產(chǎn)(股票、債券、基金等)被迫賣出,可能對市場造成影響。
其三,持有信托產(chǎn)品(包括中融信托產(chǎn)品)的上市公司,因產(chǎn)品延遲兌付可能對業(yè)績和股價產(chǎn)生影響。
其四,如果二級市場出現(xiàn)拋售行為,可能由信用風險引發(fā)市場流動性風險。
其五,由于高凈值客戶資產(chǎn)可能面臨損失和流動性下降,居民財富特別是高客財富規(guī)??赡芸s水。
其六,輿論發(fā)酵下,居民風險偏好可能進一步降低,同時凈值型產(chǎn)品的相對吸引力可能上升。
根據(jù)中融信托2022年年報,期末中融信托信托資產(chǎn)余額6293億元,其中集合資金信托5848億元。主動管理類信托余額6073億元中,其中證券投資類264億元,股權(quán)投資類1905億元,其他投資類2334億元,融資類1569億元,事務(wù)管理類0.2億元
中信證券還指出,“由于標品信托和非標信托一般分屬不同信托計劃,非標資產(chǎn)風險向標品傳染的鏈路理論上被阻斷。另外,由于主要信托公司均已發(fā)布辟謠公告,可以在一定程度上阻止行業(yè)信用風險向流動性風險的傳導。證券投資類信托一般每月設(shè)置1-3天開放日,也有助于平滑集中贖回風險。”
封面圖片來源:視覺中國-VCG211221772591
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