每日經(jīng)濟新聞 2023-08-09 08:41:33
1、煤炭板塊8月8日逆勢上漲。今年國內(nèi)氣溫普遍高于往年,電煤日耗增加,同時特大城市城中村改造等地產(chǎn)政策邊際改善,煤炭需求也將有所改善。下半年在穩(wěn)增長政策刺激下,經(jīng)歷了長達半年持續(xù)下探的煤炭板塊,有望迎來反彈。
2、本周披露美國PMI、非農(nóng)就業(yè)等數(shù)據(jù)進一步下行,同時惠譽下調(diào)美國主權債務評級,中期看美國經(jīng)濟的周期性回落難以避免。隨著美聯(lián)儲逐步進入降息周期以及國內(nèi)經(jīng)濟復蘇趨勢漸明,有色金屬值得關注。國內(nèi)需求方面,國家能源局召開2023年三季度新聞發(fā)布會,新型儲能項目加速落地,有望大幅拉動對能源金屬的需求。
每經(jīng)編輯 肖芮冬
8月8日,A股低開后呈現(xiàn)弱勢整理格局,滬指盤中短暫翻紅。盤面上來看,中藥、醫(yī)藥商業(yè)、貴金屬、文化傳媒、化學制藥板塊漲幅居前,證券、船舶制造、汽車整車、房地產(chǎn)服務、房地產(chǎn)開發(fā)板塊跌幅居前。
證券股分化嚴重,中金公司一度漲停,中信建投、錦龍股份、光大證券、國元證券等上漲,哈投股份、信達證券跌停,首創(chuàng)證券、太平洋跌超8%。
截至收盤,A股三大指數(shù)8月8日集體小幅收跌,滬指跌0.25%,收報3260.62點;深證成指跌0.42%,收報11098.45點;創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%,收報2228.91點。市場成交額繼續(xù)萎縮,8月8日成交7989億元。北向資金方面,滬股通凈賣出32.58億元,深股通凈賣出35.57億元,兩市合計凈賣出68.15億元。
煤炭板塊8月8日逆勢上漲,煤炭ETF(515220)尾盤一度漲幅超1%,全天收漲0.77%,是8月8日為數(shù)不多的上漲板塊。
煤炭產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看,6月進入迎峰度夏期間,產(chǎn)地煤礦生產(chǎn)穩(wěn)步增長,6月國內(nèi)煤炭生產(chǎn)供應比5月繼續(xù)提高。6月國內(nèi)原煤產(chǎn)量39009萬噸,同比增長2.84%;環(huán)比5月增長1.2%;日均產(chǎn)量1300萬噸,維持較高水平。國內(nèi)進入迎峰度夏期間,國內(nèi)氣溫普遍高于往年,電煤日耗增加;同時,特大城市城中村改造等地產(chǎn)政策邊際改善,煤炭需求也有所改善,7月份煤炭價格呈現(xiàn)觸底反彈走勢。隨著夏季高溫導致的需求增長帶動煤價上升,煤炭板塊有望出現(xiàn)反彈機會。
政策面來看,煤炭板塊下半年有望在穩(wěn)增長政策刺激下持續(xù)發(fā)力。下半年金九銀十動工季,中央政治局會議反映政策層面穩(wěn)增長意圖超預期,后續(xù)有望對地產(chǎn)新開工帶來邊際改善,利多黑色產(chǎn)業(yè)鏈,同時也間接利多動力煤產(chǎn)業(yè)鏈。
焦炭、焦煤基本面數(shù)據(jù)來看,焦煤方面,主產(chǎn)區(qū)煤炭供應無明顯增量,礦方多執(zhí)行前期訂單為主,銷售和庫存壓力較小,市場上部分煤種提價后,下游對高價煤種接受程度降低,煤礦出貨速度略有放緩,礦方報價較為堅挺。預計短期內(nèi)原料價格或?qū)⒕S持整體偏穩(wěn)局部調(diào)整的態(tài)勢。
焦炭方面,本周唐山環(huán)保限產(chǎn)接近尾聲,部分高爐逐步復產(chǎn),對焦炭需求支撐較強。受新一輪城中村改造及房產(chǎn)政策的積極影響,市場對鋼鐵預期提高,鋼價、煤價有望繼續(xù)上漲在市場較強預期影響下,雙焦需求仍在持續(xù)修復。
煤炭ETF的標的指數(shù)中證煤炭指數(shù)的市凈率已經(jīng)到了近一年以來13.58%分位,此前累積的漲幅積蓄的風險也得到了較多的釋放,夏季用電高峰期可關注煤炭板塊的投資機會。
有色金屬礦業(yè)板塊8月8日以翻紅收盤,礦業(yè)ETF(561330)和有色60ETF(159861)盤中漲幅一度超過1%,最終隨大盤回吐部分漲幅,全天分別收漲0.68%和0.39%。
海外消息方面,本周公布的7月美國就業(yè)數(shù)據(jù)來看。7月失業(yè)率為3.5%,低于預期值3.6%,且較前值3.6%進一步回落。而從就業(yè)人口來看,新增非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)為18.7萬人,低于預期的20萬人,同時數(shù)值也進一步回落??梢钥闯觯绹鴦趧恿κ袌鲞M一步超預期地降溫。
同時惠譽下調(diào)美國主權債務評級,中期看美國經(jīng)濟的周期性回落難以避免,而此前海外頻發(fā)的銀行破產(chǎn)危機本質(zhì)上是對美聯(lián)儲持續(xù)加息尾部風險的確認,成為美聯(lián)儲進一步加息新的約束條件。按照歷史平均40個月左右的周期長度來看,全球經(jīng)濟高位下行時間已過半,隨著美聯(lián)儲逐步進入降息周期以及國內(nèi)經(jīng)濟復蘇趨勢漸明,支撐全球經(jīng)濟走出底部,有色金屬或迎來布局良機。
政策面來看,據(jù)SMM報道,7月31日國家能源局召開2023年三季度新聞發(fā)布會,國家能源局能源節(jié)約與科技裝備司副司長劉亞芳表示,隨著可再生能源裝機規(guī)模快速增長,電力系統(tǒng)對各類調(diào)節(jié)性資源需求迅速增長,新型儲能項目加速落地,裝機規(guī)模持續(xù)快速提升。截至2023年6月底,全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模超過1733萬千瓦/3580萬千瓦時,平均儲能時長2.1小時。上半年,新投運裝機規(guī)模約863萬千瓦/1772萬千瓦時,相當于此前歷年累計裝機規(guī)??偤?。新型儲能項目加速落地,有望拉動對有色金屬重要組成部分能源金屬的需求。
在海外基本面影響和國內(nèi)明確需求雙重因素催生下,有色金屬板塊當前階段的配置價值逐步凸顯,可以關注礦業(yè)ETF(561330)和有色60ETF(159881),但也要警惕經(jīng)濟復蘇不及預期的風險。
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